Embora o mercado mais amplo tenha registado um início de mês fraco, as ações do setor energético conseguiram uma subida silenciosa mas firme. Depois de um 2025 brutal em que os preços do petróleo (CBJ26) (CLH26) caíram quase 20%, o sector está a assistir a uma mudança de sentimento.
Mas, como tenho dito há décadas, existem três certezas no mundo: a água está molhada, o céu está azul e o preço do petróleo e das reservas petrolíferas é volátil. Então, quando olho para este gráfico, penso: “Ah, aqui vamos nós de novo”.
o que quero dizer? O problema de possuir ETFs que rastreiam petróleo e estoques de petróleo – e há muitos deles – é que é melhor pensarmos neles como coisas que alugamos, e não possuímos. Os movimentos são muitas vezes insustentáveis.
Um exemplo disso são os dois últimos grandes movimentos, o primeiro visto em abril-junho passado e o segundo no início deste ano. De US$ 35 no OILK a US$ 44 tão rápido que é como ir de 0 a 60 mph em apenas 5 segundos. Este movimento de primavera criou um topo que era um padrão descendente que trouxe o OILK de volta ao ponto onde a parte séria do movimento ascendente começou. Bom negócio, mas não é um bom investimento.
Agora, veja o movimento de hoje. É semelhante em forma, tendência e velocidade. E já produz um indicador Percent Price Oscillator (PPO) que parece esgotado. Ainda não virou, mas estou observando com atenção agora. Não possuo o OILK, mas tenho um ETF de commodities que está cerca de 50% exposto ao petróleo.
O mais recente movimento do coração do petróleo começou há apenas cerca de dez dias. Minha pontuação de oportunidade e recompensa proprietária (ROAR), que construí recentemente em um portal de pesquisa de investidores com meus amigos do PiTrade.com, mostra que o OILK estava caminhando para um movimento mais alto (pontuação ROAR = 60), então sinalizou um movimento dedicado mais alto por volta de 21 de janeiro (quando o ROAR subiu para 70, o início da zona inferior).
Mas embora qualquer sistema possa ajudar a detectar alterações no risco, a única coisa com a qual nenhum sistema pode competir é a natureza robusta da energia. O preço do petróleo, os estoques de poços de petróleo e até mesmo as MLPs. Eles tendem a se mover juntos, especialmente nos extremos.
O comércio de petróleo envolve gestão de riscos. Caso contrário, prepare-se para ser esmagado no final.
Investir em petróleo? Nestes mercados modernos, há demasiado stress global e económico para que eu acredite que um investimento a longo prazo no petróleo possa ser frutífero.
