Que bolha de IA?
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., a fundição por trás dos chips da Nvidia e da Apple e um importante indicador do estado do mercado de inteligência artificial, previu na quinta-feira que seus gastos de capital aumentariam pelo menos 27 por cento este ano, para uma faixa de US$ 52 bilhões a US$ 56 bilhões.
“Ao avançarmos para o primeiro trimestre de 2026, esperamos que nossos negócios sejam apoiados pela forte demanda contínua por nossas tecnologias de processo líderes”, disse o diretor financeiro da TSMC, Wendell Huang, em um comunicado à imprensa.
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A TSMC, cujo lucro saltou 35% para um recorde e superou as estimativas dos analistas, é o maior fabricante de chips contratado dedicado do mundo, o que a torna uma clara beneficiária dos esforços frenéticos dos gigantes da tecnologia para avançar no concorrido campo da inteligência artificial. No final do ano passado, a Amazon anunciou que estava investindo US$ 50 bilhões para expandir suas capacidades de IA e supercomputação para clientes do governo dos EUA. Ainda esta semana, o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, disse que sua empresa está lançando o Meta Compute, uma iniciativa para construir sua infraestrutura de IA.
O analista sênior da Counterpoint Research, Jake Lai, disse à CNBC que 2026 será outro “ano inovador” para a demanda por servidores de IA. “A demanda por inteligência artificial continua muito forte, o que está impulsionando a demanda geral por chips em toda a indústria de servidores”, disse Lai.
O facto de os líderes da TSMC esperarem que a procura continue pode dissipar os receios de que a euforia da IA entre em colapso. Mas a TSMC não é a única empresa a sinalizar que as empresas ainda estão dispostas a gastar bilhões de dólares em inovação em IA:
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O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse no início deste mês que a demanda dos clientes na China é “muito alta” pelos chips H200 AI da fabricante de chips, que o presidente Trump oficialmente deu sinal verde para exportação para a China esta semana.
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A estimativa consensual dos analistas de Wall Street sobre os gastos de capital das empresas de IA em 2026 aumentou de US$ 465 bilhões no início da temporada de lucros do terceiro trimestre para US$ 527 bilhões em dezembro, escreveram analistas do Goldman Sachs no mês passado. E, no entanto, “as estimativas dos analistas subestimaram consistentemente os gastos de investimento relacionados com a inteligência artificial”, acrescentaram.
Estouro de bolha? Nem todos estão convencidos de que a inteligência artificial não é uma bolha prestes a rebentar. A CNBC reuniu opiniões sobre o potencial da bolha e suas preocupações de 40 executivos, analistas e especialistas de tecnologia nos últimos quatro meses. O resultado é um gráfico que mostra uma ampla gama de preocupações, como o fundador da Microsoft, Bill Gates, o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e muito mais.
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