A empolgação com as ações de IA levou o S&P 500 a níveis recordes este ano.
O principal índice está a caminho de seu terceiro aumento anual – e em todas as vezes o ganho ficou na casa dos dois dígitos.
10 ações que gostamos mais do que o S&P 500 ›
o S&P 500 está caminhando para um terceiro aumento anual consecutivo de dois dígitos com a continuação do impulso no mercado altista – e o índice até fechou em níveis recordes nos últimos dias. O que alimentou essa energia imparável? Nos últimos anos, os investidores precipitaram-se para ações de inteligência artificial (IA) – em muitos casos, estes intervenientes pesam fortemente no índice, pelo que podem influenciar significativamente a direção do índice. Estou falando de nomes como Nvidia e alfabetoPor exemplo, as ações de inteligência artificial que aumentaram este ano em mais de 30% e 60%, respetivamente.
Os investidores estão apostando em jogadores de IA porque a tecnologia pode ser uma potencial mudança de jogo, como a Internet ou, viajando muito mais atrás no tempo, o telefone ou a imprensa. No caso da inteligência artificial, os analistas esperam que ela torne as operações comerciais mais fáceis, rápidas e baratas – e a inteligência artificial também pode estimular a inovação. Tudo isso a torna uma tecnologia muito promissora e que já impulsionou os lucros e o desempenho das ações de algumas empresas.
Um ambiente de taxas de juro mais baixas também alimentou o optimismo dos investidores ao longo do ano passado, com a Reserva Federal a lançar uma série de cortes nas taxas – o último ocorrido este mês. Taxas mais baixas equivalem a custos de crédito mais baixos para as empresas e a mais poder de compra para o consumidor – tudo isto é positivo para o crescimento dos lucros.
Esta dinâmica do mercado levou o mercado de ações a fazer algo visto apenas duas vezes nos últimos 153 anos – e a história é muito clara sobre o que poderá acontecer em 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
O entusiasmo ao longo dos últimos anos foi acompanhado por um crescimento robusto nos lucros dos principais gigantes da tecnologia, bem como por gastos contínuos em IA. e aqueles que fornecem produtos e serviços de IA, da Nvidia a Amazônia e Planetir TecnologiasFale sobre a enorme demanda. Os clientes recorrem a eles em busca de ajuda para construir plataformas de IA ou aplicar IA em seus negócios.
Tudo isso estimulou o mercado a fazer algo raro nos últimos tempos, algo visto apenas duas vezes – em 2000 e hoje. Isto está relacionado com o rácio S&P 500 Shiller CAPE, uma medida de avaliação ajustada à inflação. O índice refere-se ao lucro por ação e ao preço da ação durante um período de 10 anos.
No período mais recente, o rácio S&P 500 Shiller CAPE atingiu um nível de 39 – a única vez que atingiu, e até ultrapassou, este nível foi há mais de 20 anos, quando os preços das ações pontocom dispararam.
Dados do S&P 500 Shiller CAPE Ratio por YCharts
Agora, você pode dizer: Uh oh… isso significa que estamos em uma bolha? não necessariamente. Embora os investidores tenham se preocupado com tal cenário nas últimas semanas, as evidências não o apoiam. O boom da IA é apoiado por empresas sólidas com solidez financeira para investir nesta nova tecnologia e, como mencionei anteriormente, o crescimento dos lucros continua.
Ainda assim, o rácio Shiller CAPE diz-nos que as ações estão caras neste momento – no seu segundo nível mais alto de sempre. E a história é muito clara sobre o que poderá acontecer em 2026. Após cada pico significativo de avaliação, o S&P 500 continuou a cair – no gráfico abaixo, pode ver esta tendência ao longo da última década. Dadas as avaliações altíssimas neste momento, se a história estiver correta, o S&P 500 está a caminho de cair no próximo ano.
Dados do S&P 500 Shiller CAPE Ratio por YCharts
Mas há algumas coisas que você deve ter em mente. Primeiro, a história nem sempre é verdadeira. Embora as descidas eventualmente aconteçam, uma vez que o índice não pode subir ininterruptamente para sempre, este movimento pode ocorrer muito mais tarde do que o esperado. Em segundo lugar, o S&P 500 pode estar numa trajetória descendente em 2026, mas isso não significa que a tendência continuará durante todo o ano e que o índice terminará num mínimo. As ações podem recuar por algumas semanas ou meses e depois se recuperar.
E, finalmente, o ponto mais importante de todos é o seguinte – e isto é algo sobre o qual a história sempre esteve certa. Mesmo depois das piores quedas e quedas do mercado, o S&P 500 continuou a recuperar e a avançar sempre. Como você pode lucrar com isso? Ao comprar ações de qualidade e mantê-las no longo prazo, você poderá obter uma grande vitória, independentemente do que o mercado fizer em 2026.
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Adria Cimino tem cargos na Amazon. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Nvidia e Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O mercado de ações faz algo visto apenas duas vezes em 153 anos – e a história é muito clara sobre o que poderá acontecer em 2026. Publicado originalmente por The Motley Fool
