A IA empresarial está se tornando cada vez mais um campo de batalha crítico na guerra da IA. Depois que a Alphabet (GOOG) (GOOGL) expandiu sua parceria com a plataforma de codificação de vibração Replit, a gigante da tecnologia IBM (IBM) anunciou um enorme acordo em dinheiro de US$ 11 bilhões para adquirir a plataforma de streaming de dados Confluent (CFLT). O acordo, que foi feito para melhor servir os seus clientes empresariais com uma oferta melhorada de inteligência artificial, deverá ser concluído em meados de 2026.
Comentando sobre o acordo, o CEO Arvind Krishna disse: “Com a aquisição da Confluent, a IBM fornecerá a plataforma de dados inteligente para TI empresarial, projetada para IA”.
O mercado reagiu positivamente às notícias com as ações da IBM e da Confluent subindo, com as ações da CFLT registrando um aumento de quase 30% após a notícia do negócio. Enquanto isso, a IBM espera que a aquisição aumente o EBITDA e o fluxo de caixa livre no primeiro e segundo anos, respectivamente.
Desfazer-se de US$ 11 bilhões em dinheiro não é pouca coisa. Portanto, a IBM deve ver valor no Confluent para apostar uma quantia tão elevada, tornando-o sua segunda maior aquisição desde a aquisição da Red Hat por US$ 34 bilhões em 2019. Notavelmente, o Confluent é líder em streaming de eventos/dados, construído em torno do Apache Kafka, com uma taxa de execução anual de pouco mais de US$ 1 bilhão, começando em 202 Confluen Real Data Integration. capacidades, a IBM pode se posicionar como um fornecedor corporativo de IA, dando-lhe controle sobre todo o ciclo de vida dos dados, desde a coleta e movimentação até o armazenamento, governança e, por fim, a implantação de IA, aprimorando sua proposta de valor completa para organizações que buscam a adoção de IA em larga escala.
Além disso, espera-se que a receita da Confluent atinja cerca de 1,35 mil milhões de dólares até 2026. Os analistas estimam que poderá adicionar cerca de 2% ao crescimento da receita da IBM após a sua fusão. Espera-se que o segmento de software da IBM seja de cerca de US$ 29,7 bilhões em 2025. Adicionar uma plataforma de streaming com mais de US$ 1 bilhão em receita e crescimento de dois dígitos dá à IBM um submotor de crescimento mais rápido dentro do software e apoia a narrativa de que “a IBM é uma empresa de software/IA”, em vez de uma história legada de hardware/serviços.
Por fim, o Confluent está intimamente relacionado ao Apache Kafka, que se tornou o padrão de fato para streaming de eventos em tempo real em muitas organizações. Possuir o Confluent dá à IBM vantagem sobre um dos principais pilares dos aplicativos modernos, aumentando a relevância da IBM para desenvolvedores e engenheiros de dados, um grupo onde a IBM historicamente ficou atrás dos hiperescaladores.
No entanto, os riscos permanecem com hiperscaladores como AWS, Azure e Google Cloud, que oferecem os seus próprios serviços de streaming/agregação de dados fortemente integrados com as suas nuvens. Para que este acordo seja bem-sucedido, o Confluent deve permanecer agnóstico em relação à nuvem e inovador o suficiente para que as empresas o prefiram aos serviços nativos, mesmo quando os hiperescaladores agrupam agressivamente as suas ferramentas.
Para uma empresa fundada em 1911, seria de esperar que a IBM fosse menos ágil do que os titãs da tecnologia de Silicon Valley. E estiveram no deserto durante um período intermédio, mas já não, pois a inovação estava no centro da sua história de crescimento, juntamente com aquisições que trouxeram sinergias com ela.
A IBM está consistentemente classificada entre os principais detentores de patentes nos Estados Unidos, transformando a sua propriedade intelectual num fluxo de receitas significativo através de acordos de licenciamento e royalties. Embora negócios pontuais, como a venda de cerca de 1.000 patentes ao Google por US$ 900 milhões, ganhem as manchetes, o portfólio em andamento gera várias centenas de milhões de dólares anualmente em taxas recorrentes.
Recentemente, a empresa mudou a sua ênfase do volume bruto de patentes para áreas de alto impacto: nuvem híbrida, inteligência artificial, automação empresarial, semicondutores avançados e, especialmente, computação quântica. A Quantum representa uma fronteira particularmente promissora, atuando diretamente na herança corporativa de longa data da IBM. O impulso em direção a sistemas comercialmente viáveis e tolerantes a falhas ganhou impulso com o lançamento do processador Nighthawk e da pilha de software que o acompanha, juntamente com o progresso no programa DARPA Quantum Benchmarking.
No entanto, no centro do fluxo de caixa recorrente da IBM continua a ser a franquia de mainframe IBM Z, que continua a comandar cerca de 90% do mercado global. Ao contrário das repetidas previsões de obsolescência, esses sistemas mantêm uma vantagem incomparável em processamento em lote de alto volume, segurança e tempo de atividade, recursos que as alternativas nativas da nuvem ainda não replicaram em escala. O apetite dos clientes pela nova geração z17 tem sido forte, com os pedidos de hardware aumentando 59% no último trimestre relatado. Cada atualização de hardware normalmente atrai licenças de software com margens mais altas, atualizações de sistema operacional, aprimoramentos de banco de dados e ferramentas de desenvolvedor.
Finalmente, a IBM está simultaneamente a atualizar a plataforma através da implementação de capacidades de inteligência artificial, automação avançada e controlos de segurança mais rigorosos. A aquisição da Red Hat provou ser fundamental aqui, permitindo a integração perfeita de nuvem híbrida unindo cargas de trabalho de mainframe a ambientes distribuídos. Olhando para o futuro, espera-se que o próximo ciclo z18 mantenha esta dinâmica, enquanto a comercialização bem-sucedida da tecnologia quântica poderá abrir um novo capítulo de adoção empresarial de alto valor.
A IBM manteve um sistema financeiro saudável juntamente com o seu núcleo de inovação. Assim, com uma capitalização de mercado de US$ 289 bilhões, as ações da IBM subiram 41% no acumulado do ano (acumulado no ano) e 147% em uma base de cinco anos. Além disso, a ação oferece um rendimento de dividendos de 2,17%, superior à média do setor de 1,06%, pois também é membro do clube “Aristocrata de Dividendos”, tendo aumentado dividendos continuamente por mais de 26 anos.
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Além do mais, os lucros trimestrais da empresa têm superado consistentemente as expectativas há mais de dois anos, ou oito trimestres. A história do terceiro trimestre de 2025 também não foi diferente, com receitas e lucros superando as estimativas. A empresa reportou receitas de US$ 16,3 bilhões, o que indica um aumento anual de 9%. O lucro por ação de US$ 2,65 marcou um crescimento ano a ano (YoY) de 15,2%, superando confortavelmente a estimativa de consenso de US$ 2,45.
Os fluxos de caixa também permanecem fortes, já que a IBM relatou caixa líquido de atividades operacionais de US$ 3,1 bilhões no terceiro trimestre de 2025, acima dos US$ 2,9 bilhões no mesmo período do ano passado. No geral, a empresa fechou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 11,6 bilhões, superior aos níveis de dívida de curto prazo de US$ 7,9 bilhões.
Considerando tudo isso, os analistas atribuíram à ação uma classificação de consenso de “compra moderada” com preço-alvo médio que já foi superado. O alto preço-alvo de US$ 360 indica uma vantagem potencial de cerca de 16% em relação aos níveis atuais. Dos 22 analistas que cobrem as ações, nove têm classificação de “compra forte”, um tem classificação de “compra moderada”, 10 têm classificação de “manter” e dois têm classificação de “venda forte”.
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Na data da publicação, Pathikrit Bose não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
