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O VCLT cobra uma taxa de despesas muito menor e oferece um retorno maior do que o TLT.
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A VCLT registou reduções menores e menor volatilidade, mas as suas participações estão concentradas em obrigações empresariais e não em títulos do tesouro.
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O TLT negocia com maiores ativos sob gestão e maior sensibilidade às taxas de juros.
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o ETF de títulos corporativos de longo prazo Vanguard (Nasdaq:VCLT) se destaca pelos baixos custos e maior rendimento, enquanto ETF de títulos do Tesouro iShares de 20 anos (Nasdaq:TLT) oferece maior escopo e pura exposição aos títulos do Tesouro dos EUA.
Ambos os fundos visam o mercado obrigacionista de longo prazo, mas com abordagens diferentes: o TLT concentra-se exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA com maturidades superiores a 20 anos, enquanto o VCLT investe num amplo cabaz de obrigações empresariais com notação de investimento com maturidades entre 10 e 25 anos. Esta comparação destaca como estas escolhas afetam o custo, o desempenho, o risco e a composição da carteira.
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métrica
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TLT
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VCLT
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emissor
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iShares
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vanguarda
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taxa de despesas
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0,15%
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0,03%
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Retorno por um ano (a partir de 28/11/2025)
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-4,0%
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-1,6%
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rendimento de dividendos
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4,4%
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5,4%
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Beta
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2,36
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0,67
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AUM
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49,7 bilhões de dólares
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9,1 bilhões de dólares
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Beta mede a volatilidade dos preços em relação ao S&P 500; O Beta é calculado a partir de retornos semanais durante cinco anos. O retorno do ano representa o retorno total dos 12 meses seguintes.
O VCLT é visivelmente mais barato, com um índice de despesas 0,10 pontos percentuais inferior ao do TLT. A diferença no rendimento também é substancial, uma vez que o pagamento da VCLT é 1,1 pontos percentuais superior, o que pode agradar aos investidores.
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métrica
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TLT
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VCLT
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Retirada máxima (5 anos)
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-45,06%
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-34,31%
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Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos
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564 dólares
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695 dólares
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A VCLT rastreia títulos corporativos com grau de investimento, detendo 257 títulos em setores como dinheiro e outros (15%), saúde (14%) e serviços financeiros (13%). Suas maiores posições – CVS Saúde Corp. (NYSE: CVS), Grupo Goldman Sachs (NYSE:GS)e Boeing (NYSE: BA) – Cada um deles é uma pequena parte da bolsa. Lançado há 16 anos, o VCLT implementa uma tela Ambiental, Social e de Governança (ESG), que pode ser importante para quem busca critérios para investimento responsável.
A TLT, por outro lado, está inteiramente focada em títulos do Tesouro dos EUA, com 100% dos ativos em dinheiro e dívida pública e 45 participações. Suas posições de topo são simplesmente títulos do Tesouro, cada um representando uma pequena parcela do fundo. Esta exposição puramente governamental significa que a TLT é altamente sensível a alterações nas taxas de juros e não acarreta risco de crédito corporativo.
Para obter mais orientações sobre como investir em ETFs, consulte o guia completo neste link.
Embora o ETF Vanguard Long-Term Corporate Bond (VCLT) e o iShares 20 Year Treasury Bond ETF (TLT) ofereçam investimentos de longo prazo no mercado de títulos, eles são bastante diferentes em vários aspectos importantes.
O VCLT tem uma taxa de despesas significativamente menor do que o TLT, o que o torna econômico. Outra vantagem é que as suas participações são muito diversificadas em vários setores.
No entanto, o foco da TLT nas obrigações dos EUA torna-a um investimento mais seguro, uma vez que não é tão vulnerável ao impacto das crises económicas e ao risco de incumprimento como as obrigações empresariais. Essa segurança tem o preço de um rendimento menor em comparação ao VCLT.
A escolha entre os dois resume-se a saber se pretende a segurança financeira das obrigações dos EUA, que pode ser melhor para os investidores que estão mais perto da reforma ou na reforma, ou se prefere o custo mais baixo e o rendimento mais elevado das obrigações empresariais, e está disposto a assumir o risco de crédito mais elevado.
Razão de despesas: A taxa anual, como percentagem dos activos, cobrada por um fundo para cobrir custos operacionais.
Rendimento de dividendos: O rendimento anual de dividendos é expresso como uma percentagem do preço atual do fundo.
desenho: A perda máxima observada desde o valor máximo do fundo até ao seu ponto mais baixo durante um período.
Beta: Uma medida da volatilidade de um fundo em comparação com o mercado global, normalmente o S&P 500.
Ativos sob gestão (AUM): O valor total de mercado dos ativos que um fundo administra em nome dos investidores.
Grau de investimento: Títulos classificados como de risco de inadimplência relativamente baixo pelas principais agências de classificação de crédito.
Títulos corporativos: Os títulos de dívida emitidos por empresas para levantar capital geralmente pagam juros aos investidores.
Departamento do Tesouro dos EUA: Os títulos de dívida emitidos pelo governo dos EUA são considerados de risco muito baixo.
Sensibilidade da taxa de juros: Quanto o preço de um título ou fundo muda em resposta aos movimentos das taxas de juros.
Tela ESG: Critérios utilizados para selecionar investimentos com base em fatores ambientais, sociais e de governança.
Tração máxima: O maior declínio percentual do valor mais alto para o mais baixo do fundo durante um período especificado.
O reembolso inclui: A alteração no preço do investimento mais todos os dividendos e distribuições, assumindo que estes pagamentos são reinvestidos.
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Robert Izquierdo ocupa cargos na Boeing e na CVS Health. The Motley Fool tem posições e recomenda o Boeing Group e o Goldman Sachs. O Motley Fool recomenda CVS Health. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Um ETF melhor: o foco da VCLT em títulos corporativos é a abordagem superior para os títulos do Tesouro dos EUA da TLT? Originalmente publicado por The Motley Fool
