Se você é um investidor em dividendos, provavelmente já ouviu falar Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) Se você ainda não está investindo nisso. Hoje é o segundo maior fundo negociado em bolsa (ETF) de dividendos do mundo, com ativos de mais de US$ 83 bilhões, atrás apenas ETF de valorização de dividendos Vanguard. A sua estratégia, que considera a qualidade do balanço, o histórico de dividendos e o rendimento, produziu fortes resultados desde o seu lançamento em 2011. É atualmente um dos ETFs de dividendos com melhor desempenho de 2026.
Com o atual boom de produtos alavancados e rendimento extremamente elevado no mercado de ETF, não deverá ser surpresa que este fundo se tenha tornado um alvo. No início deste mês, YieldMax lançou o YieldMax US Stocks visa ETF de distribuição dupla (NYSEMKT: DDDD). O objetivo é fornecer o dobro do rendimento de distribuição anual do ETF Schwab US Dividend Equity.
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Em sua essência, o ETF YieldMax US Stocks Target Double Distribution é uma estratégia de renda de opções. Este é geralmente o caso de qualquer produto que visa aumentar o rendimento de uma carteira de ações.
No caso deste fundo, planeia deter os componentes do ETF Schwab US Dividend Equity, lançando opções sobre um subconjunto selecionado das participações do fundo para gerar rendimentos de prémios adicionais. As estratégias de opções utilizadas podem mudar ao longo do tempo, mas espera-se que sejam adaptadas às actuais condições de volatilidade do mercado.
Na minha opinião, esta é a forma correta de construir o fundo YieldMax. Muitos fundos utilizarão produtos sintéticos, como opções ou swaps, para imitar exposições longas. Possuir o próprio ETF Schwab US Dividend Equity, juntamente com suas participações componentes, fornece exposição direta aos títulos subjacentes. A utilização de posições sintéticas pode resultar em participações correlacionadas de forma imprecisa e no custo adicional de estratificação e gestão destas transações.
Talvez a principal consideração ao optar pelo ETF YieldMax e pelo ETF Schwab seja a compensação entre rendimento e crescimento.
O rendimento do fundo YieldMax provavelmente ficará em torno de 7%, visto que o rendimento do fundo Schwab está atualmente em torno de 3,5%. Mas este retorno adicional ocorre às custas do aumento do preço das ações.
Nos mercados em alta, as estratégias de opções cobertas geralmente ficam atrasadas porque o crescimento do capital sacrificado muitas vezes excede o retorno adicional. Nos mercados em baixa, eles podem ter um desempenho melhor porque o retorno extra pode compensar algumas das perdas no preço das ações. As estratégias de opções cobertas geralmente apresentam melhor desempenho em mercados laterais ou de baixa volatilidade.
