As ações da Grail (GRAL) foram cortadas pela metade em 20 de fevereiro, depois que a empresa de biotecnologia afirmou que o tão aguardado ensaio clínico do NHS-Galleri não atingiu seu objetivo primário.
À medida que os investidores retalhistas e institucionais se afastaram hoje do GRAL, o seu Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias caiu para 24, indicando que se espera uma recuperação técnica no curto prazo.
Ainda assim, os investidores são aconselhados a não comprar a queda nas ações da Grill, mesmo que pareça uma pechincha por cerca de US$ 49.
O NHS-Galleri foi um grande ensaio com 142.000 participantes concebido para validar o Teste de Detecção Precoce Greil (MCED).
O seu fracasso em cumprir o seu objectivo principal de uma redução estatisticamente significativa nos diagnósticos combinados de cancro em estádio III e IV prejudica o stock GRAL porque pesa na trajectória comercial e regulamentar imediata do MCED.
Sem uma vitória clara neste estudo “marco”, o caminho para a adopção universal pelos sistemas nacionais de saúde, e os elevados lucros que se seguem, estão agora envoltos em incerteza.
Uma grade pouco atraente para comprar na baixa também porque quebrou todas as suas principais médias móveis (MAs) hoje, um sinal de baixa firmemente sob controle ao longo de um certo período de tempo.
Para além deste fracasso clínico, a narrativa pessimista das ações da Grill é sustentada pelo que só pode ser descrito como uma realidade financeira debilitante.
Embora a empresa de biotecnologia tenha superado as estimativas de perdas trimestrais, ainda não obteve lucro e está gastando centenas de milhões em dinheiro todos os anos.
Com um retorno sobre o capital próprio (ROE) de menos 16,8%, a GRAL parece sobrevalorizada em relação aos seus pares, com um múltiplo de preço sobre vendas (P/S) de cerca de 25.
Os investidores também têm de enfrentar uma incidência “superior ao esperado” de cancros em fase III no estudo e um saldo de dívida de 22 mil milhões de dólares no sector mais amplo que limita as opções de refinanciamento.
Observe que o Graal perdeu historicamente mais de 30% em média em março, tornando-o significativamente mais atraente como investimento hoje.
Na sexta-feira, os analistas de Wall Street deram às ações da GRAL uma classificação de consenso de “compra moderada”, com uma meta média de cerca de US$ 114.
No entanto, é provável que ocorram revisões em baixa agora que a experiência NHS-Galleri falhou.
