O índice do dólar (DXY00) subiu +0,09% hoje. O dólar está ligeiramente mais alto hoje, depois que a paralisação parcial do governo dos EUA terminou depois que o presidente Trump assinou um acordo para financiar o governo na noite de terça-feira. Além disso, a fraqueza nas acções hoje aumentou alguma procura de liquidez para o dólar. Além disso, a fraqueza do iene apoia o dólar depois de o iene ter caído hoje para o mínimo de 1,5 semanas. O dólar manteve ganhos moderados no índice de serviços Jan ISM, mais forte do que o esperado.
Os ganhos do dólar são limitados depois que o relatório da ADP de janeiro mostrou que os empregadores criaram menos empregos do que o esperado no mês passado, mergulhando na política do Fed.
O dólar ainda tem suporte de transição desde a última sexta-feira, quando o presidente Trump nomeou Cohn Wersch como o próximo presidente do Fed. Wersch é visto como mais agressivo do que outros candidatos à presidência do Fed e destacou frequentemente os riscos da inflação durante o seu mandato como governador do Fed, entre 2006 e 2011.
A variação do emprego ADP nos EUA em Janeiro subiu +22.000, mais fraco do que as expectativas de +45.000.
O índice de serviços ISM de janeiro nos EUA permaneceu inalterado em 53,8, mais forte do que as expectativas de um declínio para 53,5. O subíndice de preços pagos no relatório de serviços ISM de janeiro subiu +1,5 para 66,6, mais forte do que a expectativa de 65,0.
O dólar caiu para o mínimo de 4 anos na última terça-feira, quando o presidente Trump disse estar confortável com a recente fraqueza do dólar. Além disso, o dólar continua sob pressão, à medida que os investidores estrangeiros retiram capital dos EUA, num contexto de crescente défice orçamental, escassez fiscal e crescente polarização política.
Os mercados estão a descontar as probabilidades em 10% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião de política, de 17 a 18 de Março.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) hoje caiu 0,01%. O euro está ligeiramente mais baixo hoje, depois do índice central da zona euro e do PMI composto de Janeiro terem sido revistos em baixa, o que se enquadra na política do BCE. As perdas no euro são limitadas devido à cobertura curta e à quadratura de posições antes da reunião do BCE de quinta-feira.
O índice central da zona euro em Janeiro foi revisto em baixa entre 0,1 e 2,2%, em comparação com os +2,3% reportados anteriormente, a menor taxa de aumento em quatro anos.
Jan S&P PMI composto da zona euro foi revisto em baixa de 0,2 para 51,3, dos 51,5 reportados anteriormente.
O índice de preços ao consumidor da Zona Euro em Dezembro caiu 0,3% m/m e 2,1% em comparação com as expectativas, sendo a queda de -2,1% em comparação com um ano a queda mais acentuada em 14 meses.
Os swaps com desconto têm 1% de chance de um aumento da taxa de juros de +25 pontos por parte do BCE na reunião de política monetária de quinta-feira.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,53% hoje. O iene hoje somou-se às perdas desta semana, caindo para o mínimo de 1,5 semana em relação ao dólar. Hinn também está sob pressão antes da esperada vitória do Partido Liberal Democrata do primeiro-ministro Takaichi nas eleições de domingo, o que poderá impulsionar os planos de estímulo fiscal de Takaichi e aumentar os riscos de défices maiores. Os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro hoje também estão pesando sobre o iene. A revisão para cima do Jan S&P PMI O PMI do Japão apoia os serviços entre eles.
O PMI de serviços S&P de janeiro do Japão foi revisado em alta para 53,7, de 53,4 relatado anteriormente, o ritmo de expansão mais rápido em 11 meses.
Os mercados estão descontando uma chance de 0% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 19 de março.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) sobe hoje +74,90 (+1,52%) e a prata COMEX de março (SIH26) sobe +6,264 (+8,19%).
Os preços do ouro e da prata estão a subir acentuadamente hoje pela segunda sessão, reconstituindo algumas das descidas acentuadas observadas na semana passada. O risco de escalada das tensões no Médio Oriente impulsionou a procura de um porto seguro para metais preciosos depois de a Marinha dos EUA ter abatido na terça-feira um drone iraniano que “se aproximou agressivamente” de um porta-aviões dos EUA no Mar da Arábia.
Os metais preciosos também são apoiados pela procura de refúgios seguros no meio da incerteza sobre as tarifas dos EUA e dos riscos geopolíticos no Irão, na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, os metais preciosos estão a subir à medida que o comércio baixista do dólar ganha força. Na terça-feira passada, o Presidente Trump disse estar confortável com a recente fraqueza do dólar, que alimentou a procura por metais como reserva de valor. Além disso, a incerteza política nos EUA, os grandes défices nos EUA e a incerteza sobre a política governamental estão a levar os investidores a reduzirem as suas participações em activos em dólares e a passarem para metais preciosos.
Finalmente, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, após o anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de 40 mil milhões de dólares por mês de liquidez a serem injectados no sistema financeiro dos EUA.
Os metais preciosos foram vendidos na sexta-feira e nos últimos dois dias após o presidente Trump ter anunciado que nomeou Cohn Wersch como o novo presidente do Fed, provocando uma liquidação massiva de posições longas em metais preciosos. Wersch é um dos candidatos mais agressivos à presidência do Fed e é visto como menos favorável a cortes profundos nas taxas de juros.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,15 milhões de onças troy, em Dezembro, o décimo quarto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A procura do fundo por metais preciosos continua forte, com as participações longas em ETFs de ouro a subirem para o máximo dos últimos 3,5 anos na última quarta-feira. Além disso, as participações compradas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro, embora a reversão as tenha reduzido desde então para o mínimo de 2,5 meses na segunda-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
