O índice do dólar (DXY00) caiu hoje 0,28% e atingiu o mínimo de 2,25 meses. O dólar está sob pressão devido aos relatórios económicos amigáveis da Fed sobre as folhas de pagamento em Novembro, às vendas a retalho em Outubro e à actividade industrial do S&P em Dezembro, que reforçam a perspectiva da Fed de continuar a flexibilizar a política monetária.
Um mercado de previsão alimentado por
O dólar também está sob pressão, uma vez que o Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro e começa a comprar 40 mil milhões de dólares em notas por mês, a partir da última sexta-feira. Finalmente, o dólar também caiu devido às preocupações de que o Presidente Trump pretenda nomear um presidente da Fed mais agressivo, o que seria pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, considerado pelos mercados como o candidato mais agressivo.
As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram +64.000, mais forte do que as expectativas de +50.000. As folhas de pagamento não agrícolas de outubro caíram -105.000, um valor mais fraco do que as expectativas de -25.000. A taxa de desemprego de novembro aumentou +0,1, para um máximo de 4,6% em 4 anos.
O rendimento médio por hora nos EUA em novembro aumentou +0,1% mês/h e +3,5% ano/a, mais fraco do que as expectativas de +0,3% mês/h e +3,6% ano/a, com o aumento de +3,5% ano a ano sendo o menor aumento ano a ano em 4,5 anos.
As vendas no varejo dos EUA em outubro permaneceram inalteradas m/m, mais fracas do que as expectativas de +0,1% m/m. No entanto, as vendas no varejo excluindo automóveis em outubro aumentaram 0,4% m/m, mais fortes do que as expectativas de +0,2% m/m.
O índice industrial S&P dos EUA em dezembro caiu 0,4, para um mínimo de 5 meses de 51,8, mais fraco do que as expectativas de 52,1.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 24% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na reunião do FOMC de 27 a 28 de Janeiro.
EUR/USD (^EURUSD) ganhou +0,25% e subiu para uma máxima de 2,5 meses. A fraqueza do dólar hoje apoia aumentos no euro. Além disso, o relatório de hoje sobre o sentimento empresarial alemão em Dezembro subiu inesperadamente para um máximo de 5 meses, um factor de apoio para o euro. Os ganhos do euro estão limitados após o índice industrial S&P da zona euro ter contraído inesperadamente ao seu ritmo mais acentuado em oito meses, em Dezembro.
O euro tem apoio devido a diferentes políticas do banco central, prevendo-se que a Fed continue a cortar as taxas de juro em 2026, enquanto o BCE parece ter encerrado o seu esforço de redução das taxas.
O índice industrial S&P da zona euro caiu inesperadamente -0,4 para 49,2 em Dezembro, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 49,9 e a taxa de contracção mais acentuada em 8 meses.
As expectativas do inquérito ZEW de Dezembro da Alemanha para o crescimento económico subiram inesperadamente +7,3 para um máximo de 5 meses de 45,8, mais forte do que as expectativas para um declínio para 38,4.
Os swaps apostam numa probabilidade de 0% de um corte da taxa de -25 pontos base pelo BCE na reunião de política monetária de quinta-feira.
USD/JPY (^USDJPY) caiu 0,44% hoje. O iene subiu hoje para o máximo de uma semana em relação ao dólar, depois das fracas notícias económicas dos EUA sobre os salários de Novembro e as vendas a retalho de Outubro terem empurrado o dólar para baixo. O iene também encontrou apoio nas notícias económicas de hoje, que mostraram que o PMI de Dezembro do S&P do Japão subiu para um máximo de 6 meses. Além disso, o iene está a subir devido às expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juro em 25 pontos base na reunião de política de sexta-feira.
O PMI japonês do S&P de dezembro subiu +1,0 para uma alta de 6 meses de 49,7.
Os mercados estão descontando uma chance de 95% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião de política na sexta-feira.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) sobe hoje +12,60 (+0,29%) e a prata COMEX de março (SIH26) cai -0,259 (-0,41%).
Os preços do ouro e da prata estão misturados hoje. A queda do índice do dólar hoje para o mínimo de 2,25 meses apoia os preços dos metais. Além disso, os relatórios económicos dos EUA de hoje, que mostraram que a taxa de desemprego em Novembro subiu para o máximo de 4 anos e as vendas a retalho em Outubro congelaram inesperadamente, mergulharam na política da Fed e apoiaram a procura de metais preciosos como reserva de valor.
Os ganhos do preço do ouro são limitados hoje, em meio às expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juros na sua reunião de política desta sexta-feira. Além disso, os preços da prata estão hoje sob pressão, depois da actividade industrial dos EUA ter abrandado em Dezembro para um mínimo de 5 meses e a actividade industrial da Zona Euro em Dezembro ter contraído a maior contracção em 8 meses, sinalizando uma fraca procura por metais industriais.
Os metais preciosos têm tido apoio de transição desde a última quarta-feira, quando a Fed disse que iria aumentar a liquidez no sistema financeiro através da compra de 40 mil milhões de dólares em notas por mês, alimentando a procura por metais preciosos como reserva de valor. Além disso, os metais preciosos têm uma procura de refúgio relacionada com a incerteza relativa às tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, os metais preciosos são apoiados por preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
Desde que registou um máximo histórico em meados de outubro, as pressões prolongadas de reversão pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente depois de atingirem o máximo de 3 anos em 21 de outubro. A procura de fundos por prata recuperou, no entanto, à medida que as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de quase 3,5 anos na segunda-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
