O índice do dólar (DXY00) caiu hoje 0,32%. As ameaças à independência do Fed prejudicaram hoje o dólar, depois do Presidente do Fed, Powell, ter dito que a ameaça do Departamento de Justiça de acusações criminais contra o Federal Reserve devido ao seu testemunho em Junho sobre a renovação da sede do Fed é resultado do fracasso do Fed em cumprir os apelos do Presidente Trump para reduzir as taxas de juro.
Um mercado de previsão alimentado por
No domingo, o presidente do Fed, Powell, disse que o Fed recebeu intimações do grande júri do Departamento de Justiça, ameaçando acusações criminais relacionadas ao seu depoimento no Congresso em junho sobre as reformas em andamento na sede do Fed. Powell disse: “A ameaça de acusações criminais é o resultado do Federal Reserve definir taxas de juros com base na nossa melhor avaliação do que servirá ao público, e não nas preferências do presidente”.
Os mercados estão a descontar as probabilidades em 5% para um corte de 25 pontos base na taxa na próxima reunião do FOMC, de 27 a 28 de Janeiro.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
O dólar também está sob pressão à medida que a Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de ter começado a comprar 40 mil milhões de dólares por mês em divisas em meados de Dezembro. O dólar também está reduzido devido ao receio de que o presidente Trump pretenda nomear o presidente do Fed, Yona, o que será pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, visto pelos mercados como o candidato mais agressivo.
EUR/USD (^EURUSD) subiu +0,35% hoje. As ameaças à independência do Fed estão hoje a pesar sobre o dólar e a fortalecer o euro, depois de o presidente do Fed, Powell, ter dito que o Fed recebeu intimações do grande júri do Departamento de Justiça, ameaçando acusações criminais relacionadas com o seu depoimento no Congresso em Junho sobre as renovações em curso da sede do Fed. O euro também encontrou apoio no relatório de hoje, que mostra que o Índice de Confiança dos Investidores da Zona Euro Jan Sentix subiu mais do que o esperado para um máximo de 6 meses.
O Índice de Confiança dos Investidores da Zona Euro Jan Sentix subiu +4,4 para um máximo de 6 meses de -1,8, mais forte do que as expectativas de -5,0.
Os swaps apostam numa probabilidade de 1% de um aumento da taxa de juro de +25 pontos base por parte do BCE na sua próxima reunião de política, a 5 de Fevereiro.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,01% hoje. O iene caiu hoje para o mínimo de um ano em relação ao dólar, depois que o jornal Yomiuri informou que o primeiro-ministro japonês Takaichi pode dissolver a câmara baixa do parlamento no início da próxima sessão parlamentar em 23 de janeiro e convocar eleições antecipadas em 8 ou 15 de fevereiro. Maioria em eleições relâmpago.
O iene recuperou a maior parte das suas perdas com a queda do dólar, face às ameaças à independência da Fed. A atividade comercial é muito menor, já que os mercados japoneses estão fechados hoje devido ao feriado da maioridade.
O iene também foi prejudicado pela escalada das tensões entre a China e o Japão, após o anúncio da China, na semana passada, de controles de exportação de itens destinados ao Japão que poderiam ter uso militar em retaliação aos comentários do primeiro-ministro japonês sobre um possível conflito se a China invadisse Taiwan. Os controlos às exportações poderão piorar a cadeia de abastecimento e afectar negativamente a economia do Japão.
Os mercados estão descontando uma chance de 0% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 23 de janeiro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) subiu +124,90 (+2,78%) hoje, e a prata COMEX de março (SIH26) subiu +6,109 (+7,70%).
Os preços do ouro e da prata estão subindo hoje, com o ouro e a prata em março e fevereiro atingindo máximos contratuais. Além disso, o ouro mais próximo de Yan (GCF26) subiu para um máximo recorde de US$ 4.620 a onça e a prata de Yan (SIF26) subiu para um máximo recorde de US$ 85,25 a onça.
As preocupações sobre a independência da Fed estão actualmente a aumentar a procura por metais preciosos considerados portos seguros, na sequência da ameaça do Departamento de Justiça dos EUA de indiciar a Reserva Federal. O presidente do Fed, Powell, disse que a possível acusação ocorre em meio a “ameaças e pressões contínuas” da administração Trump para influenciar as decisões sobre taxas de juros.
Os metais preciosos também têm apoio depois de, na sexta-feira passada, o Presidente Trump ter instruído a Fannie Mae e a Freddie Mac a comprar 200 mil milhões de dólares em títulos hipotecários, numa tentativa de reduzir os custos do crédito e estimular a procura de habitação. O processo de compra dos títulos é visto como flexibilização quantitativa, o que aumenta a demanda por metais preciosos como reserva de valor.
Os metais preciosos têm sustentado o apoio num contexto de procura de refúgios seguros, no meio da incerteza sobre as tarifas dos EUA e dos riscos geopolíticos no Irão, na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Os metais preciosos também são apoiados pelas preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed. Além disso, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, na sequência do anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de injectar liquidez de 40 mil milhões de dólares por mês no sistema financeiro dos EUA.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, após a notícia de quarta-feira de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,15 milhões de onças troy, em Dezembro, o décimo quarto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A procura do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro a subirem para o máximo dos últimos 3,25 anos na última quinta-feira. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
