O índice do dólar (DXY00) caiu 0,16% na quarta-feira. O dólar caiu na quarta-feira em meio ao fortalecimento do yuan, que atingiu o maior nível em 2,75 anos. Além disso, os comentários do Presidente Trump na noite de terça-feira no seu discurso sobre o Estado da União alimentaram a incerteza comercial e pesaram sobre o dólar, ao reiterar a sua decisão de impor tarifas comerciais. Além disso, a força das ações na quarta-feira reduziu a procura de liquidez pelo dólar.
As perdas do dólar foram limitadas em meio à fraqueza do iene, que caiu para o mínimo de duas semanas em relação ao dólar na quarta-feira. Além disso, os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro na quarta-feira fortaleceram o diferencial da taxa de juro do dólar.
Os comentários na quarta-feira do presidente do Fed de St. Louis, Alberto Muslim, foram neutros em relação ao dólar, dizendo que a taxa de fundos federais estava próxima da neutra e bem posicionada para equilibrar os riscos para o emprego e a inflação.
Os mercados de swap estão a descontar as probabilidades em 2% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião de política, de 17 a 18 de Março.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) na quarta-feira subiu +0,29%. O euro subiu na quarta-feira, depois de o PIB alemão do quarto trimestre ter permanecido inalterado, mas o consumo privado, os gastos do governo e o investimento de capital no quarto trimestre terem sido revistos em alta, factores que apoiam o euro. Os ganhos do euro foram limitados depois que o índice de confiança do consumidor Mar GfK da Alemanha caiu inesperadamente.
O PIB alemão no quarto trimestre não foi corrigido em +0,3%, +0,3% no trimestre correspondente e +0,6% em comparação com o ano. O consumo privado no quarto trimestre foi revisto em alta para +0,5% face aos +0,3% reportados anteriormente. Os gastos do governo no quarto trimestre foram revisados em alta para +1,1%, em comparação com os +0,7% reportados anteriormente. O investimento de capital no quarto trimestre foi revisto em alta para +1,0% em comparação com +0,7% reportado anteriormente.
O índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha em março caiu inesperadamente de -0,5 para 24,7, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 23,0.
Os swaps estão a descontar uma probabilidade de 1% de um corte da taxa de -25 pontos base pelo BCE na sua próxima reunião de política monetária, em 19 de março.
USD/JPY (^USDJPY) na quarta-feira subiu +0,33%. O iene caiu para o menor nível em duas semanas em relação ao dólar na quarta-feira, depois que o governo do primeiro-ministro Takaichi nomeou dois novos membros do conselho do BOJ, Ayano Sata e Toichiro Asada, conhecidos por sua política monetária acomodatícia. Os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro de quarta-feira também foram pessimistas para o iene.
O índice de preços ao consumidor dos serviços do Japão em Janeiro manteve-se inalterado em relação a Dezembro, em +2,6% em termos anuais, exactamente em linha com as expectativas e a taxa de aumento mais lenta em 1,75 anos.
Os mercados estão descontando uma chance de +4% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 19 de março.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) fechou em alta de +49,90 (+0,96%) na quarta-feira, e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +3,482 (+3,98%).
Os preços do ouro e da prata fecharam em forte alta na quarta-feira, com a prata atingindo o máximo em 3 semanas. Os metais preciosos encontraram apoio na quarta-feira devido à incerteza comercial dos EUA, depois que o presidente Trump, em seu discurso sobre o Estado da União na noite de terça-feira, reiterou sua decisão de impor tarifas comerciais. Além disso, o aumento das tensões entre os EUA e o Irão está a alimentar a procura de um porto seguro para metais preciosos, depois de o Presidente Trump ter dito que as autoridades iranianas estavam “novamente a perseguir as suas nefastas ambições nucleares”, alimentando especulações de que os EUA podem estar a preparar um ataque. militar no Irã nos próximos dias. Além disso, os preços da prata estão subindo devido às expectativas de uma demanda mais forte por metais industriais chineses depois que o país reabriu na segunda-feira após o feriado de uma semana do Ano Novo Lunar.
Os metais preciosos também têm apoio no meio da incerteza sobre as tarifas dos EUA e dos riscos geopolíticos no Irão, na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, a incerteza política nos EUA, os grandes défices nos EUA e a incerteza sobre a política governamental estão a levar os investidores a reduzirem as suas participações em activos em dólares e a passarem para metais preciosos.
A forte procura do banco central por ouro também está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +40.000 onças, para 74,19 milhões de onças troy, em Janeiro, o décimo quinto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro.
Finalmente, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, após o anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de 40 mil milhões de dólares por mês de liquidez a serem injectados no sistema financeiro dos EUA.
O ouro e a prata caíram de máximos históricos em 30 de Janeiro, quando o Presidente Trump anunciou que nomearia Cohn Wersch como o novo presidente da Fed, provocando uma liquidação massiva de posições longas em metais preciosos. Wersch é um dos candidatos mais agressivos à presidência do Fed e é visto como menos favorável a cortes profundos nas taxas. Além disso, a recente volatilidade nos preços dos metais preciosos fez com que as bolsas de negociação em todo o mundo aumentassem os requisitos de margem para o ouro e a prata, levando à eliminação de posições longas.
A procura do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro subindo para o máximo de 3,5 anos na terça-feira. Além disso, as participações compradas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro, embora a reversão as tenha reduzido desde então para o mínimo de 3,25 meses na segunda-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
