Por Shahar Hamilevsky
26 Fev (Reuters) – A Warner Bros Discovery colocou mais pressão na oferta de 82,7 bilhões de dólares da Netflix pelo estúdio de cinema e pela HBO.
A empresa de entretenimento por trás da série de grande sucesso “Running Rivalry” e do filme “O Morro dos Ventos Uivantes” divulgou na quinta-feira os lucros do quarto trimestre que mostraram que o lucro em seus canais a cabo se deteriora em ritmo acelerado.
As redes, que incluem CNN, Discovery Network e TNT, não fazem parte do acordo com a Netflix. Mas o seu valor como empresa negociada separadamente é um elemento-chave na avaliação da proposta de serviço de streaming da Warner Bros. estúdios de cinema e televisão, sua biblioteca, HBO e seu serviço de streaming HBO Max.
A rival Paramount Skydance aumentou sua oferta para comprar toda a Warner Bros. para US$ 110 bilhões. Na terça-feira, o conselho da Warner disse que estava negociando com o licitante rival para determinar se a oferta revisada poderia resultar em um acordo melhor do que a oferta da Netflix.
O CEO da Warner Bros., David Zaslav, não comentou as discussões em uma teleconferência com investidores na quinta-feira. Em vez disso, enfatizou o seu papel no desencadeamento de uma guerra de licitações pelas cobiçadas propriedades.
“Entramos em contato com quatro licitantes, o que levou a oito aumentos de preços, e até agora alcançamos um aumento de cerca de 63% em relação à primeira proposta recebida em setembro, proporcionando um valor significativo aos acionistas do WBD ao longo do processo”, disse Zaslav aos investidores.
O conselho da Warner decidiu anteriormente que a oferta da Netflix era preferível à da Paramount porque os investidores também receberiam o valor da planejada cisão do grupo de televisão, a Discovery Global.
As receitas da divisão caíram para US$ 4,2 bilhões, uma queda de 12% em comparação com o ano anterior, e o lucro ajustado caiu para US$ 1,4 bilhão, uma queda de 27% em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. Tais quedas afectam o valor das redes de televisão como empresa independente, a Discovery Global.
Sua comparação mais próxima é a Versant Media, os ativos digitais e de cabo desmembrados da Comcast no início deste ano. A empresa da Versant vale cerca de 3x o seu EBITDA projetado para 2025 de US$ 2,1 bilhões. De acordo com o mesmo índice, o valor de mercado da Discovery Global será de cerca de 3 mil milhões de dólares ou pouco mais de 1 dólar por ação, assumindo 17 mil milhões de dólares de dívida líquida.
Adicione isso à oferta em dinheiro da Netflix de US$ 27,75 por ação e isso supera a oferta de US$ 31 da Paramount.
O CFO da Warner, Gunnar Wiedenfels, não quis comentar essa comparação. A Netflix recusou um pedido de comentário.
A HBO Max continuou a crescer, auxiliada por séries como “Heated Rivalry” e “It: Welcome to Derry”. adicionou 3,5 milhões de assinantes de streaming no trimestre, elevando seu número total em todo o mundo para 131,6 milhões.
