O cenário está preparado para o Rally do Papai Noel? 2 ações que podem ser mais úteis

• A Nvidia cresceu 33% no acumulado do ano, mas enfrenta a concorrência das TPUs do Google e de outros ASICs.

• A Oracle está a assumir dívidas significativas para expandir a sua infraestrutura em nuvem face à procura por inteligência artificial.

• As ações da Oracle caíram 12% após uma perda de receita no segundo trimestre, apesar de um forte acúmulo de inteligência artificial e de uma orientação otimista.

• Um estudo recente identificou um único hábito que duplicou as poupanças para a reforma dos americanos e transformou a reforma de um sonho em realidade. Leia mais aqui.

Esta é a grande questão que paira na mente dos investidores ainda antes do início de Dezembro: Será que as acções voltarão a ser tratadas no comício do Pai Natal este ano? É claro que o Pai Natal não vem todos os anos e, embora uma retração do mercado juntamente com um grande pedaço de carvão possa permanecer debaixo da árvore, eu diria que faz mais sentido considerar o ano seguinte ou mesmo os próximos três anos do que as próximas três semanas.

Goste ou não, as altas sazonais nem sempre se materializam, mesmo quando um ambiente dourado parece estar instalado, e o cenário está montado para que os mercados terminem um ano forte com uma fase final mais alta. Embora você nunca saiba o que acontecerá no curto prazo, considero as ações a seguir muito valiosas à medida que entramos na melhor época do ano.

Por alguma razão ou outra, este parece ser um ano sem brilho para Nvidia (NASDAQ:NVDA), embora esteja bem à frente do S&P, com alta de quase 33% no acumulado do ano. Historicamente falando, este é um ano menos surpreendente para as ações, embora os resultados tenham sido nada menos que espetaculares.

Sem dúvida, parece que as expectativas alcançaram o lendário fabricante de GPU. e no processo alfabeto (NASDAQ:GOOG) As TPUs e outros ASICs do Google podem corroer um pouco a vantagem competitiva. Acho que é um erro excluir a Nvidia do jogo, dado o poder da computação de IA bruta. Se os inovadores da IA ​​estão seriamente empenhados em seguir o caminho do auto-aperfeiçoamento recursivo e alcançar alguma forma de superinteligência, sem dúvida não há poder computacional suficiente para todos.

Embora os dispositivos TPU do Google representem um risco para o domínio da Nvidia, eu diria que o enorme salto de desempenho que o Gemini 3.0 fez mostra que o progresso da IA ​​não está progredindo. E no final das contas, esta é uma boa notícia para o comércio de IA e a demanda por todos os tipos de chips de IA. Embora o Dr. Michael Bury possa estar apostando contra a sociedade, eu não pediria para fazer o mesmo, especialmente porque a monetização da IA, dos agentes e do progresso contínuo no caminho para a AGI abre o caminho para gastos contínuos em computação de IA.

Falando em gastar muito em inteligência artificial, oráculo (NYSE: ORCL) parece prestes a ir além, com uma carga de dívida significativa e o potencial para contrair ainda mais dívida para continuar a construir. Sem dúvida, a veterana empresa de software está passando por uma transformação profunda, mas cara e, sem dúvida, perigosa. Há muita execução e risco excessivo aqui. E há também o risco do que acontece com a OpenAI, um dos seus maiores clientes.

Embora as ações da Oracle não faltem mais do que a sua quota-parte de risco, penso que haverá uma vantagem explosiva se a gestão conseguir cumprir e a procura por IA permanecer forte até 2030. Neste ponto, todos os sinais apontam para que não haja computadores suficientes para todos, e a Oracle teria razão em ser agressiva no crescimento e melhoria da sua participação nos lucros. Em qualquer caso, se houver uma escassez global de computação de IA, mais empresas do lado da oferta terão de assumir a responsabilidade.

Embora as empresas em geral possam reduzir os gastos, especialmente se a monetização não corresponder ao seu potencial, ou se uma espécie de “parede de dados” atrasar o ritmo do progresso do modelo, penso que muito menos investidores estão concentrados no que pode acontecer hoje em dia (muitos analistas vêem vantagens significativas nestas profundezas), especialmente à medida que a Oracle Cloud Infrastructure (OCI) acelera o seu maior crescimento de receitas (OCI).

Certamente, onde quer que haja uma carga considerável de dívidas e nervosismo sobre uma potencial bomba-bolha da IA, deve haver extrema preocupação sobre o que pode acontecer se as coisas não correrem como planeado (pense no hiato ou no arrefecimento da IA). E embora eu não seja fã de aumentar uma já grande pilha de dívidas para manter o gás funcionando, acho que a aposta ousada da Oracle pode valer a pena, já que os inovadores da IA ​​buscam o máximo de computação possível para impulsionar a revolução da IA.

Depois de uma queda de quase 12% nas receitas perdidas no segundo trimestre, acho que pode haver uma oportunidade de compra. O backlog de IA está crescendo e a orientação é otimista, mas, novamente, é difícil ignorar a situação do fluxo de caixa livre e toda aquela dívida, que pode muito bem sair pela culatra se uma bolha de IA estourar no ano novo.

A maioria dos americanos subestima drasticamente o quanto precisam para se aposentar e superestima o quanto estão prontos. Mas os dados mostram que as pessoas com uma perna têm mais do que isso dobro as economias daqueles que não o fazem.

E não, não tem nada a ver com aumentar sua renda, economizar, juntar cupons ou mesmo reduzir seu estilo de vida. É muito mais simples (e poderoso) do que isso. Francamente, é chocante que mais pessoas não adquiram o hábito, considerando como é fácil.