A Nvidia (NVDA) não tem escassez de crentes de alto nível, mas quando um bilionário com um histórico de jogos de azar concentrados e movidos por convicção dobra a aposta, o mercado tende a prestar atenção. Leo Koguan revelou recentemente que agora possui 2 milhões de ações da Nvidia, construindo sua posição na gigante dos chips de inteligência artificial num momento em que a volatilidade decorrente da guerra no Irã abalou a confiança dos investidores. Mais especificamente, Kogoan disse que estava comprando em parte para ajudar a “acalmar o mercado nervoso”, sinalizando não apenas convicção nos fundamentos da Nvidia, mas no comércio de IA.
Então você deveria segui-lo? Este é um momento de “recuar o caminhão” ou um momento de disciplina? Neste artigo, analisaremos o que o sinal de compra da KoGuan realmente sinaliza, avaliaremos os fundamentos da Nvidia e determinaremos se os investidores de varejo devem se inclinar – ou exercer paciência.
A Nvidia é uma empresa líder em tecnologia conhecida por sua experiência em unidades de processamento gráfico (GPU) e soluções de inteligência artificial (IA). A empresa é conhecida por suas contribuições pioneiras em jogos, data centers e aplicativos baseados em inteligência artificial. As soluções tecnológicas da empresa são desenvolvidas em torno de uma estratégia de plataforma que combina hardware, sistemas, software, algoritmos e serviços para fornecer valor único. A fabricante de chips tem atualmente uma capitalização de mercado de4,49 trilhões de dólares, tornando-a a empresa mais valiosa do mundo.
As ações da queridinha da IA estão praticamente estáveis no acumulado do ano (acumulado no ano). A última descida segue-se ao relatório de lucros de grande sucesso da empresa, que recebeu uma resposta morna dos investidores. Depois disso, as ações tiveram uma recuperação parcial com a entrada dos compradores de mergulho.
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O investidor bilionário Leo Guoguan disse em um post no X na última sexta-feira que dobrou sua participação na Nvidia para 2 milhões de ações. KoGuan é cofundador da empresa de software SHI International e um dos maiores acionistas privados da Tesla (TSLA), que constitui a maior parte de sua fortuna. A mudança ocorreu num contexto de maior volatilidade relacionada com o conflito no Médio Oriente, que desencadeou uma ampla liquidação nos mercados globais. Koguan não deu mais detalhes sobre a compra, simplesmente afirmando: “Espero poder contribuir um pouco para acalmar o nervosismo do mercado. Boa sorte a todos”.
Alguns dias antes – na última terça-feira, para ser exato – Kogoan comprou seu primeiro milhão de ações da Nvidia. Na época, o bilionário de 71 anos escreveu no X: “Estou convencido de que a inteligência artificial não é uma bolha, é apenas o começo”. Com base nos preços de fechamento recentes, estima-se que a KoGuan tenha gasto cerca de US$ 350 milhões para aumentar sua participação na Nvidia.
De acordo com o Bloomberg Billionaires Index, Coguan vale US$ 13,4 bilhões, tornando sua compra da Nvidia modesta em relação à sua riqueza total. Cogowan disse que permanece “ainda principalmente na Tesla” e nos títulos do Tesouro. No entanto, quando alguém como o bilionário, cuja riqueza está há muito concentrada numa ação, começa a construir uma posição na Nvidia, vejo isso como um forte voto de confiança. “Tesla incorpora a inteligência artificial física; o NVDA é uma camada fundamental da IA. A inteligência artificial é a informação que pensa, raciocina, age, anda, trabalha e vive”, disse Kogoan.
Na verdade, a Nvidia é a facilitadora da infraestrutura básica do moderno ecossistema de IA. A empresa fornece hardware crítico (GPUs), software (CUDA) e tecnologias de rede que servem como base para o desenvolvimento, treinamento e implantação de IA. E a procura pelos seus produtos não dá sinais de abrandamento.
No final de fevereiro, a Nvidia relatou resultados decepcionantes do quarto trimestre e divulgou uma previsão de receita para o primeiro trimestre que destruiu as estimativas dos analistas. A fabricante de chips relatou receita trimestral recorde de US$ 68,1 bilhões, representando um aumento sequencial de 20% e um ganho de 73% ano a ano (YoY). O número superou as expectativas e marcou a taxa de crescimento mais forte da empresa no ano passado em quatro trimestres. O lucro ajustado por ação (EPS) atingiu US$ 1,62, acima das expectativas em US$ 0,08.
O coração dos negócios da Nvidia, o segmento de data center, que abrange os chips e equipamentos de rede que fornece para clientes de IA e computação em nuvem, também apresentou números recordes. As receitas do sector foram de 62,3 mil milhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao trimestre anterior e de 75% em relação ao ano passado. O crescimento foi impulsionado por grandes mudanças na plataforma em direção à computação acelerada e à inteligência artificial.
A Nvidia também emitiu orientações otimistas para o trimestre atual. A empresa disse que espera receita de US$ 78 bilhões, mais ou menos 2%.
Ainda assim, o ritmo impressionante e as fortes perspectivas não conseguiram impressionar os investidores, fazendo com que as ações do NVDA caíssem mais de 5%, na sua queda mais acentuada desde Abril. As ações caíram mais 4% nas negociações subsequentes. Alguns analistas observaram que as expectativas para as empresas ligadas à IA, especialmente a Nvidia, tornaram-se extremamente elevadas, enquanto outros questionaram se os gastos com IA poderiam ser sustentados. O declínio também ocorreu em meio a um sentimento fraco em relação ao comércio de IA.
Com o relatório de lucros de grande sucesso não conseguindo desencadear uma recuperação nas ações do NVDA, os investidores estão agora voltando sua atenção para o próximo catalisador potencial – a GPU Technology Conference (GTC) anual da Nvidia. O GTC deste ano começa na próxima semana e espera-se que a empresa revele muitas inovações de hardware. Você pode ler mais sobre o evento em meu artigo anterior no NVDA.
O CEO Jensen Huang já deu a entender o lançamento de produtos que “o mundo nunca viu antes”. O Wall Street Journal informou que a Nvidia planeja lançar um novo processador projetado especificamente para ajudar a OpenAI e outros clientes a desenvolver ferramentas mais rápidas e eficientes. A empresa está desenvolvendo um novo sistema de computação de “inferência” que permite que modelos de inteligência artificial gerem respostas a consultas, disse o relatório.
As ações da Nvidia têm uma classificação de consenso de nível superior de “Compra forte”. Dos 49 analistas que cobrem as ações, 44 classificam-nas como “compra forte”, três atribuem-lhe uma classificação de “compra moderada”, um aconselha a manter e um atribui-lhe uma classificação de “venda forte”. O preço-alvo médio das ações do NVDA é de US$ 265,01, indicando uma valorização potencial de 42,5% em relação aos níveis atuais.
Juntando tudo isso, reitero minha classificação de “Compra Forte” no NVDA e acredito que faz sentido seguir o exemplo de KoGuan. A Nvidia serve como a espinha dorsal da infraestrutura básica do ecossistema moderno de IA, e a recente atualização dos lucros da Taiwan Semiconductor (TSM), juntamente com os resultados trimestrais da Oracle (ORCL), confirmam que a demanda por inteligência artificial permanece muito forte.
Existe claramente uma desconexão entre os fundamentos da empresa e o preço das suas ações, e acredito que o próximo evento do GTC pode ajudar a começar a colmatar essa lacuna. Estou encorajado pela forma como a ação continua a manter a zona de suporte de US$ 170 a US$ 180 (que já foi testada várias vezes) e vejo isso como uma área atraente a ser adicionada, desde que haja confirmação de uma dinâmica de alta.
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Na data da publicação, Oleksandr Pylypenko ocupava um cargo em: NVDA. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
