Encontramos uma tese otimista sobre a NVIDIA Corporation sobre ideias de investimento de Antonio’s Substack de Antonio Linares. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre o NVDA. As ações da NVIDIA Corporation foram negociadas a US$ 191,52 em 28 de janeiro. O P/E futuro e posterior do NVDA foi de 46,66 e 24,63, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
NVIDIA Corporation, uma empresa de infraestrutura de computação, fornece soluções gráficas, de computação e de rede nos Estados Unidos e em todo o mundo. O fluxo de caixa livre por ação do NVDA aumentou 15 vezes desde 2023, impulsionado principalmente pelas leis de escalonamento contínuo da IA, que vinculam o aumento da computação a maior inteligência e adoção. Espera-se que apenas as plataformas Blackwell e Rubin da empresa gerem US$ 0,5 trilhão em receitas de 2025 a 2026, destacando a enorme oportunidade de mercado.
A administração enfatiza que as três leis de escalonamento da IA – pré-treinamento, pós-treinamento e inferência – permanecem inalteradas, criando um círculo virtuoso no qual a inteligência aprimorada da IA impulsiona uma adoção mais ampla e um maior crescimento dos lucros. Essa dinâmica é evidente em todo o ecossistema tecnológico, com Singularity Scalers como Microsoft, Palantir e abaixo vendo melhorias tangíveis nos lucros e resultados. A adoção do 365 Copilot da Microsoft, por exemplo, cresceu 50% trimestre após trimestre, refletindo a rápida integração da IA em fluxos de trabalho empresariais, assistência de código e ferramentas de produtividade.
Apesar do enorme CapEx, o fluxo de caixa livre por ação da Nvidia continua a aumentar, refletindo a criação de valor não linear possibilitada pela IA, em vez da engenharia financeira. A analogia com a infra-estrutura ferroviária dos EUA sublinha a questão: empresas bem geridas que implementam infra-estruturas para proporcionar valor acrescentado – quer sejam os caminhos-de-ferro do século XIX ou a computação de inteligência artificial de hoje – tendem a criar fluxo de caixa livre e retornos para os accionistas ao longo do tempo. O crescimento do fluxo de caixa livre da Union Pacific de 6,25 vezes por ação desde 2010 exemplifica esse padrão.
Para os investidores, as implicações são claras: as empresas que aproveitam a IA de forma eficaz, melhoram a economia unitária e a inteligência em grande escala provavelmente verão um crescimento sustentado no fluxo de caixa livre, mesmo em meio a altas e baixas. Com uma procura exponencial de computação, uma adoção acelerada e uma rentabilidade demonstrável, a Nvidia representa um exemplo líder de criação de valor sustentável, tornando-a uma oportunidade atraente a longo prazo com grande potencial de valorização.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista na NVIDIA Corporation (NVDA) por Compounding Your Wealth em abril de 2025, que destacou a liderança da empresa em inteligência artificial, domínio no segmento de data center e forte fluxo de caixa livre, apesar da compressão de margem. O preço das ações do NVDA subiu cerca de 72,64% desde a nossa cobertura Devido ao forte crescimento impulsionado pela inteligência artificial. Antonio Linares partilha a mesma perspectiva, mas enfatiza a avaliação sem risco e o maior potencial de desempenho a longo prazo.
