Muitos investidores estão colados aos seus gráficos, preocupados com o desempenho do mercado e com o valor diário das suas carteiras. Mas ignoram um factor-chave que pode reduzir discretamente os retornos reais de forma duradoura.
Mesmo uma carteira com investimentos de melhor desempenho irá decepcioná-lo na aposentadoria se você não considerar – e planejar – quanto é descontado em impostos.
Certas estratégias de investimento podem criar obrigações fiscais excessivas sob a forma de juros tributáveis, ganhos de curto prazo e distribuições de ganhos de capital no final do ano.
O investimento fiscalmente eficiente, por outro lado, muda o foco de “Como posso ganhar mais?” para “Como posso economizar mais?” Reduzindo os impostos evitáveis sem correr riscos adicionais.
Não prestar atenção aos impostos significa, na verdade, que você está pagando uma taxa silenciosa que pode ser tão prejudicial quanto altos índices de despesas.
Ao longo de várias décadas, a diferença entre uma carteira abaixo do ideal e uma carteira com consciência fiscal (onde você tirou o máximo proveito de qualquer tipo de conta com vantagens fiscais) pode representar uma parcela significativa de sua riqueza total, devido à perda de retornos futuros que seriam investidos no dinheiro que você envia ao IRS.
Vários ajustamentos à inflação para 2026 e aumentos nos limites dos planos de reforma criam mais espaço para os investidores protegerem o crescimento e gerirem o rendimento tributável.
Para 2026, o valor com o qual você pode contribuir para sua parte de um 401 (k) patrocinado pelo empregador aumenta para $ 24.500, de $ 23.500 para 2025. O limite de contribuição anual para IRAs tradicionais e Roth aumenta de $ 7.000 para $ 7.500.
Aqueles com 50 anos ou mais que tentam recuperar o atraso nas poupanças para a reforma podem contribuir com um adicional de 1.100 dólares para o seu IRA este ano, um aumento de 100 dólares em relação a 2025 (1).
Se você tiver rendimentos de investimentos que não sejam protegidos por impostos, terá que pagar imposto sobre ganhos de capital sobre eles. Os ganhos de capital são os lucros que você obtém com a venda de ativos, como ações, que você detém há pelo menos um ano. Os dividendos pagos aos acionistas também são tributados como ganhos de capital.
Você não terá que pagar imposto sobre ganhos de capital se sua renda tributável estiver igual ou inferior a um determinado nível. Para o ano fiscal de 2025 (portanto, a declaração que você apresentará em breve), são $ 48.350 para solteiros, $ 96.700 para casais que fazem o pedido em conjunto e $ 64.750 para chefes de família, que é o prazo do IRS para solteiros com um ou mais dependentes. Acima desses limites, os ganhos de capital são tributados em 15%.
Com renda superior a US$ 200.000 para solteiros, ou US$ 250.000 para casais que fazem o pedido em conjunto, algumas cobranças adicionais começam a aparecer. Apenas os muito ricos (pense em rendimentos superiores a meio milhão por ano) pagam a taxa mais elevada de 20% (2).
Manter o seu rendimento tributável baixo e aproveitar todas as deduções possíveis também pode ajudar a reduzir o imposto sobre ganhos de capital.
Como estes ajustamentos se baseiam na inflação, os cortes aumentaram bastante em apenas alguns anos. Isso significa que as suas estratégias fiscais anteriores utilizadas em anos anteriores podem precisar de ser recalibradas para aproveitar ao máximo o espaço extra.
A maneira mais fácil de obter eficiência fiscal é muitas vezes escolher o tipo certo de conta e aproveitar ao máximo o benefício fiscal que ela oferece.
Os planos de trabalho tradicionais e os IRAs podem reduzir o rendimento tributável e permitir que os investimentos cresçam com impostos diferidos, enquanto as contas Roth podem criar levantamentos isentos de impostos posteriormente.
Como os limites aumentaram, os investidores que anteriormente eram limitados podem poupar mais em impostos correntes provenientes de dividendos, juros e ganhos realizados.
A Conta Poupança de Saúde (HSA) continua a ser uma poderosa ferramenta de poupança que oferece o raro benefício triplo de contribuições dedutíveis de impostos, crescimento com impostos diferidos e levantamentos isentos de impostos para despesas médicas qualificadas. Neste ano fiscal, você pode contribuir com até US$ 4.300 para solteiros e US$ 8.550 para casais. Em 2026, este valor sobe para US$ 4.400 e US$ 8.750, respectivamente (3).
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A colocação de ativos é a estratégia de fazer investimentos em contas onde geram o menor impacto fiscal.
Ações com dividendos mais elevados geram mais rendimento tributável anual, por isso muitos investidores preferem mantê-las em contas diferidas ou Roth sempre que possível. O mesmo se aplica a títulos e outros tipos de investimentos que geram juros. Isto ocorre porque os juros são tributados como rendimento, e não no nível inferior dos ganhos de capital.
Por outro lado, os investimentos que distribuem menos lucros tributáveis podem ser mantidos em contas com vantagens fiscais e podem beneficiar de tratamento de ganhos de capital a longo prazo quando vendidos (4).
Manter investimentos por mais de um ano dá-lhe o direito a taxas mais baixas de ganhos de capital a longo prazo, enquanto os ganhos a curto prazo inferiores a um ano são tributados como rendimento.
No entanto, às vezes você precisa vender um imóvel que possui há menos de um ano. Você pode compensar os ganhos desta propriedade vendendo outra propriedade com prejuízo.
Essa estratégia é chamada de colheita de prejuízos fiscais e é uma maneira inteligente de se livrar de ações ou outros ativos que pareciam uma boa compra, mas que acabaram sendo decepcionantes.
Se suas perdas de capital excederem seus ganhos de capital, você poderá deduzir até US$ 3.000 de perdas de capital líquidas do rendimento ordinário a cada ano e transportar o restante para exercícios fiscais futuros.
Uma das armadilhas notáveis desta estratégia é a regra da venda lavada, que pode impedir uma perda se você comprar títulos “substancialmente idênticos” 30 dias antes ou depois da venda. Isso inclui compras feitas na conta do cônjuge ou até mesmo no seu próprio IRA, tornando essencial coordenar a atividade comercial em todas as suas participações financeiras.
A estrutura e o volume de negócios do fundo podem determinar quanto do seu retorno aparece como rendimento tributável a cada ano.
Alguns fundos negociados em bolsa (ETFs) têm produzido historicamente menos distribuições de ganhos de capital do que muitos fundos mútuos devido à forma como lidam com os resgates, embora ainda possam ser aplicados impostos às distribuições que você recebe.
Os fundos mútuos são frequentemente obrigados a repassar ganhos de capital aos acionistas quando o gestor vende participações privilegiadas, mesmo que o investidor individual não tenha vendido suas ações.
Os investidores também devem ter em mente que a eficiência fiscal é fundamental nas contas tributáveis, uma vez que os IRAs e os 401(k)s já protegem ou diferem impostos sobre a actividade comercial dentro da conta (5).
O tipo de juros que você ganha é importante, e quem ganha mais pode enfrentar impostos adicionais que mudam a matemática.
Os juros das obrigações municipais podem ser isentos de impostos a nível federal em muitos casos, o que pode melhorar o rendimento após impostos para alguns investidores, especialmente nos graus mais elevados (6).
Os juros do Tesouro dos EUA estão geralmente sujeitos ao imposto de renda federal, mas estão isentos de imposto de renda estadual e local, que pode ser significativo dependendo do seu estado de residência (7).
Não são necessárias estratégias complexas para melhorar a eficiência fiscal, mas é necessário um sistema e algumas protecções.
Considere começar a aumentar as contribuições para contas com vantagens fiscais até os novos limites para garantir que você capture o máximo possível de crescimento protegido por impostos. Depois de configurar suas contribuições, analise o que você mantém em contas tributáveis e protegidas para ter certeza de que está minimizando as distribuições anuais tributáveis. Você pode entrar em contato com um consultor financeiro certificado ou planejador financeiro certificado para ajudá-lo com isso.
Acompanhar sua renda anual projetada também é essencial para cronometrar ganhos de capital, conversões de Roth ou doações de caridade de uma forma que se ajuste à sua faixa de impostos específica e aos limites anuais.
Por fim, esteja atento ao permitir reinvestimentos automáticos de dividendos em contas tributáveis se você planeja colher prejuízos fiscais, pois isso pode acionar a regra de venda por lavagem e anular os benefícios fiscais pretendidos.
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imposto de renda (1, 2, 7); Lealdade (3); Investopédia (4, 5,6)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
