Morgan Stanley diz que você deveria comprar a queda nessas 3 ações de software

O comércio de IA tornou-se muito lotado e muitos agora temem as perspectivas de ações que subiram muito e agora enfrentam incertezas em um ambiente em rápida mudança. Isso foi confirmado pela Charles Schwab Corporation na semana passada, quando lançou sua Pesquisa de Sentimento do Trader do primeiro trimestre de 2026. De acordo com os resultados da pesquisa, apenas 52% dos traders estavam otimistas em relação às ações de IA, em comparação com 64% no trimestre anterior.

Esta mudança no sentimento do retalho está a gerar debate sobre se as ações de IA são perigosas neste momento. Os investidores contrários acreditam que a queda representa uma oportunidade e receberam um tapinha nas costas de ninguém menos que o Morgan Stanley. Os analistas da empresa de serviços financeiros acreditam que as empresas de qualidade que estão a crescer fortemente devem ser compradas por uma avaliação atractiva. Os ventos favoráveis ​​à adoção da IA ​​dominam agora as preocupações com disrupções no que diz respeito ao desempenho dos negócios. Os analistas do Morgan Stanley acreditam que os investidores devem aproveitar a liquidação para assumir posições em ações de software que encontrarão uma forma de contrariar a potencial perturbação causada pelos novos modelos de IA.

Microsoft (MSFT) é uma empresa de software mais conhecida por seu sistema operacional Windows e software empresarial. A empresa também oferece laptops e serviços em nuvem, entre outras coisas. É administrada por Satya Nadella e está sediada no estado de Washington.

As ações da MSFT devolveram todos os seus ganhos dos últimos 12 meses desde o lançamento do modelo Cloud Opus 4.6 AI da concorrente Anthropic. Esse ainda é um desempenho melhor do que o ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV), que não apenas devolveu todos os seus ganhos, mas agora caiu quase 12% no mesmo período.

Como resultado da venda de ações de software, a Microsoft agora é negociada a um P/L futuro de 23,49x. Isso está 25% abaixo do múltiplo P/E médio de cinco anos da ação e ligeiramente acima do múltiplo P/E médio do S&P 500 ($SPX) de 21,92x. Uma imagem semelhante é retratada na maioria dos múltiplos de avaliação. Além disso, mesmo o rendimento de dividendos de 0,86% está agora acima da sua média de cinco anos, o que é atraente, dado que as ações subiram 75% nos últimos cinco anos.

Antes do início da venda, no início de fevereiro, a Microsoft já havia anunciado um relatório de lucros impressionante, registrando um crescimento de 17% na receita ano a ano (ano a ano). A receita da Microsoft Cloud atingiu US$ 50 bilhões pela primeira vez, um aumento de 26% no ano passado. Espera-se que este segmento permaneça forte mesmo que a indústria de software sofra graves perturbações. A IA para executar as tarefas de software ainda exigirá poder de computação e acesso à nuvem, fornecida pela Microsoft. É por isso que vale a pena comprar uma ação na baixa.

Os analistas permanecem otimistas em relação às ações, apesar dos temores de uma interrupção, com 41 dos 50 analistas de Wall Street classificando-as como uma “compra forte”. O preço-alvo médio de US$ 595,6 sugere um ganho de 45% a partir daqui, enquanto o preço-alvo mais otimista do analista de US$ 678 sugere uma alta de mais de 65%.

Atlassian (TEAM) fornece ferramentas de produtividade e colaboração, incluindo Jira, Jira Service Management, Confluence e Loom. A empresa está sediada em São Francisco, Califórnia, e opera desde 2002.

As ações da TEAM caíram 71% nos últimos 12 meses. Perdeu um quarto do seu valor no mês passado, embora o ETF iShares Expanded Tech-Software Sector tenha sido negociado positivamente no mesmo período. Isso reflete o quão ruim é o sentimento em relação às ferramentas de colaboração, mas é certamente o que torna esta oportunidade interessante.

TEAM está atualmente tão barato quanto uma ação pode chegar. Ele é negociado com um desconto impressionante de 82% em relação à média de preço/fluxo de caixa de cinco anos. Um desconto semelhante também é oferecido na relação preço/valor contábil e no preço de venda a prazo. Em termos de múltiplos, a ação está barata.

A questão para os investidores é se o futuro é mais promissor do que o mercado espera. Espera-se que a empresa aumente os seus lucros em 15,74% em 2027, em 18,55% em 2028 e em 15% até 2029. Estes seriam grandes números se o crescimento fosse garantido. No entanto, devido ao receio de perturbações, é necessário examinar cuidadosamente a forma como a gestão aborda esta questão.

Na teleconferência de resultados de 5 de fevereiro, a administração reiterou que não houve alteração na previsão de crescimento das receitas para 2027. A orientação para 2026 não era incomum, mas era esperada a abordagem cautelosa da administração com o que está acontecendo na indústria. Resumindo, não houve sinais de alerta na divulgação de lucros, e comprar as ações agora enquanto observa o próximo relatório de lucros pode ser o caminho certo a seguir com essas ações.

Os analistas têm uma posição consensual de “compra moderada” nas ações da TEAM. Após o relatório de lucros do segundo trimestre de 2026, o Citi reduziu seu preço-alvo para US$ 160, de US$ 210 anteriormente. Isso está bastante próximo do preço-alvo médio de US$ 163,32, com base em 28 avaliações de analistas diferentes. Apesar do rebaixamento, o preço-alvo do Citi ainda prevê que as ações mais que dupliquem daqui em diante.

A Intuit (INTU) é uma empresa de software especializada em atender o setor financeiro por meio de sua plataforma baseada em nuvem. O escritório oferece, entre outras coisas, preparação e declaração de impostos, soluções organizacionais, ferramentas de contabilidade, faturas e pagamentos. Sua sede está localizada em Mountain View, Califórnia.

As ações da INTU tiveram um desempenho ligeiramente melhor do que as outras duas ações de software, caindo apenas 29% nos últimos 12 meses. Também recuperou todas as perdas após o lançamento do Cloud Opus 4.6. No entanto, deve acrescentar-se que a maior parte desta recuperação resultou de um impressionante relatório de lucros do segundo trimestre, divulgado em 26 de Fevereiro.

O relatório de lucros que elevou as ações sugere que a empresa fez um bom trabalho ao convencer os investidores de que não será perturbada tão facilmente. Significa também que os pressupostos de avaliação anteriores já não estão disponíveis, embora as ações ainda sejam negociadas 50% abaixo da sua média de cinco anos em várias medidas, como o preço/lucro futuro e os rácios preço/fluxo de caixa futuros.

A empresa reafirmou a orientação sobre a previsão de lucros, esperando uma receita total na faixa de US$ 20,997 bilhões e US$ 21,186 bilhões para o ano fiscal de 2026. Isso se traduz em uma taxa de crescimento de 12% a 13%. Isso pode não ser tão impressionante, mas o que se destacou na conversa foi a menção do CEO Godrezi a um acordo plurianual com a Anthropic para alavancar os dados proprietários da empresa. O CEO chamou isso de uma virada de jogo, e certamente seria se a empresa conseguisse realizá-lo. Isto sugere que, se a perturbação acontecer, a Intuit poderá beneficiar da dinâmica de mudança resultante.

Os analistas mostraram cautela nos últimos dias, reduzindo seus preços-alvo para as ações. Até o momento, nesta semana, a Mizuho reduziu seu preço-alvo de US$ 675 para US$ 600, o Goldman Sachs de US$ 720 para US$ 519 e o Citi de US$ 803 para US$ 649. Só o tempo dirá se os analistas estavam certos, mas mesmo que estivessem, o preço-alvo médio de US$ 629,48, de acordo com 32 analistas que cobrem as ações da INTU, ainda sugere uma alta de 43% daqui em diante.

Na data da publicação, Jabran Kundi não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com