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A Nvidia projeta chips de última geração para suas GPUs.
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A Taiwan Semiconductor fabrica designs de chips da Nvidia.
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ASML fornece máquinas especiais para produção de chips.
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10 ações que gostamos mais do que Nvidia ›
Se você seguiu meu conselho sobre as três ações de chips que recomendei em 2025, provavelmente é um investidor feliz. Eu recomendei que você comprasse Nvidia (NASDAQ: NVDA), Fabricação de semicondutores em Taiwan (NYSE:TSM)e Participação ASML (NASDAQ:ASML) Para 2025, e se você fez isso e aguentou, obteve um lucro enorme.
O “pior” desempenho (se é que se pode chamar assim) foi a Nvidia, que subiu 39%. Taiwan Semiconductor e ASML subiram 54% cada, proporcionando ganhos monstruosos. Independentemente de você ter seguido meu conselho ou não, todo investidor deve tomar a decisão de manter essas ações ou comprar mais delas em 2026. Acho que há duas que prefiro possuir, embora qualquer uma delas ainda possa vencer o mercado.
Todas essas três empresas desempenham papéis diferentes na indústria de chips. A Nvidia projeta chips especificamente para suas unidades de processamento gráfico (GPUs). As GPUs se tornaram a principal opção para treinamento e execução de cargas de trabalho de IA, e a demanda que criaram não tem precedentes. No entanto, a Nvidia projeta apenas os chips; Não os produz.
É aqui que entra a Taiwan Semiconductor. Ela administra uma fábrica de chips onde os clientes podem fornecer projetos e ela os fabrica. Este é um ótimo relacionamento, pois permite que a Taiwan Semiconductor permaneça neutra. Ele oferece apenas seus recursos de fundição, em comparação com a concorrência da Nvidia. Parte da razão pela qual empresas como a Nvidia não fabricam seus próprios chips é a grande quantidade de equipamentos e conhecimentos necessários para produzir chips inovadores. Este processo requer máquinas caras e especiais, como as fabricadas pela ASML.
A ASML fabrica máquinas de litografia ultravioleta extrema, que ajudam a colocar pequenos traços elétricos nos chips. A ASML é a única empresa no mundo com esta tecnologia, por isso tem crescimento garantido enquanto a procura por chips continuar a aumentar.
Todas essas três empresas são essenciais, mas quais são as compras para 2026?
Para o próximo ano fiscal, os analistas de Wall Street esperam um crescimento de 51% para a Nvidia, 31% para a Taiwan Semiconductor e 15% para a ASML. Há uma clara quebra de expectativas para esses três. No entanto, eles negociam com avaliações diferentes.
A ASML é negociada a 34 vezes os lucros futuros, enquanto a Nvidia e a Taiwan Semiconductor são negociadas a 25 e 21 vezes os lucros futuros, respectivamente. ASML tornou-se superfaturada devido à sua taxa de crescimento relativamente lenta, então acho que Taiwan Semiconductor e Nvidia são compras muito melhores. Embora o ASML ainda possa entregar resultados sólidos, estou mais confiante nos outros dois para 2026.
