A estratégia de IA da Meta não é mais uma questão de ambição – trata-se de execução.
Llama oferece opcionalidade metaestratégica, mas a adoção é o verdadeiro teste.
A escala do Meta é sua maior vantagem, desde que possa se mover com rapidez suficiente.
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2025 foi o ano Metaplataformas (NASDAQ:META) deixou claras suas intenções. A empresa investiu agressivamente em infraestrutura de inteligência artificial (IA), dobrou a aposta em modelos de código aberto usando Llama e redesenhou sua organização para priorizar velocidade e execução. Os investidores aceitaram amplamente a estratégia, mesmo quando as margens ficaram sob pressão.
Ao entrarmos em 2026, a questão não é mais se Meta leva a IA a sério. A verdadeira questão agora é se a Meta consegue converter a ambição em resultados.
Fonte da imagem: Getty Images.
Grande parte da narrativa de IA do Meta é bem conhecida. Os investidores entendem que a empresa comprometeu dezenas de bilhões de dólares em computação e data centers. Eles sabem que a Meta está seguindo um caminho diferente do da concorrência ao promover o Llama como uma base de código aberto, em vez de um produto fechado e monetizado. Eles também viram a administração reorganizar as equipes de IA nos Laboratórios de Superinteligência para acelerar a execução.
Nada disso está em disputa.
O que permanece pouco claro é se estas medidas se traduzem em ganhos económicos duradouros ou apenas em custos mais elevados com períodos de retorno mais longos. Essa incerteza é o que faz de 2026 um ano importante para a empresa.
O argumento otimista para o Meta entrar em 2026 baseia-se na execução, não no exagero.
Primeiro, a IA tem potencial para melhorar fundamentalmente o negócio principal da Meta. Melhor segmentação, classificação mais inteligente e ferramentas criativas mais eficazes não apenas aumentam o engajamento, mas também melhoram o retorno sobre os gastos com publicidade. Se os sistemas de IA da Meta continuarem a tornar os anúncios mais eficientes, o crescimento da receita poderá acelerar sem um aumento proporcional na carga de anúncios. Indiscutivelmente, o uso da inteligência artificial já contribuiu para um crescimento constante de 26% nas receitas da Meta nos primeiros nove meses de 2025.
Em segundo lugar, Lama dá à Meta uma vantagem estratégica que não aparece claramente nas demonstrações de resultados. Ao posicionar o Llama como uma infraestrutura aberta, a Meta atrai desenvolvedores e empresas para seu ecossistema, ao mesmo tempo que aumenta os custos de implantação. Se a nacionalização se tornar uma camada padrão para o desenvolvimento da IA, a Meta beneficiará indirectamente através de melhores produtos, inovação mais rápida e tracção do ecossistema.
Terceiro, a escala do Meta permanece incomparável. Com bilhões de usuários no Facebook, Instagram e WhatsApp, a empresa pode implantar recursos de IA, coletar feedback e iterar mais rápido do que quase qualquer concorrente. Se a renovada organização de IA da Meta oferecer velocidade, esse ciclo de feedback se tornará uma vantagem poderosa.
Se estas peças se juntarem, o poder de ganhos a longo prazo da Meta poderá melhorar ainda mais a partir daqui.
Embora existam benefícios potenciais, os riscos negativos também não são baixos. A Meta não precisa falhar para que as ações decepcionem. Só tem de ocorrer mais lentamente do que os investidores esperam.
O risco mais óbvio é que os gastos com IA continuem superiores ao esperado. Construir e operar modelos em grande escala é caro e o retorno pode chegar mais tarde do que o mercado espera. Se as margens permanecerem sob pressão, sem sinais claros de alavancagem operacional, o sentimento poderá rapidamente vacilar.
Também há riscos na estratégia de código aberto da Meta. O sucesso do Llama depende da adoção contínua pelos desenvolvedores. Se os modelos fechados continuarem a superar os modelos abertos em termos de conveniência ou desempenho, os desenvolvedores poderão voltar para ecossistemas proprietários, enfraquecendo assim a influência do Meta. Para tanto, alguns dos principais modelos de IA são modelos fechados, como ChatGPT, Grok e Anthropic.
Finalmente, os riscos regulamentares e macro não desapareceram. Os orçamentos publicitários permanecem cíclicos e o escrutínio regulamentar em torno da IA e da utilização de dados pode introduzir novas restrições.
A Meta é uma compra para 2026 se resume a uma questão: a Meta pode essencialmente transformar a IA de um centro de custo em um amplificador de lucro?
Os investidores devem esperar sinais específicos:
Evidências de que as melhorias nos anúncios baseadas em IA aumentam a eficácia da monetização.
Implementação mais rápida de recursos de IA em aplicativos Meta.
Os sinais de alavancagem operacional ressurgem, mesmo com a continuação do investimento em IA.
Estabilidade na organização de IA da Meta, com menos reorganização e taxa de execução mais precisa.
Estes indicadores são muito mais importantes do que publicações chamativas de modelos ou pontuações de índices.
Uma meta-estoque entrando em 2026 não é uma aposta no hype da IA. É uma aposta de desempenho.
Para investidores de longo prazo que se sintam confortáveis com a volatilidade de curto prazo, a Meta poderá fazer sentido como uma compra condicional, desde que acreditem que a empresa pode traduzir a sua escala, infraestrutura e ecossistema em retornos tangíveis ao longo dos próximos anos.
Para outros que necessitam de uma expansão mais clara dos lucros ou de um retorno mais rápido, poderá ser melhor esperar à margem por sinais mais claros.
De qualquer forma, esta é uma ação a ser observada de perto em 2026.
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Lawrence Nega não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Meta Platforms. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Meta Mania é uma compra para 2026? Publicado originalmente por The Motley Fool
