A propagação da chamada do urso é uma espécie de disseminação vertical, ou seja, duas opções na mesma expiração.
Uma opção de pesquisa para o trader é vendida. Outra opção de chamada é comprada para proteger contra um movimento negativo.
A chamada vendida está sempre mais próxima do preço das ações do que da chamada adquirida.
Como o nome sugere, esse comércio faz o melhor quando as ações caem após a abertura do comércio.
No entanto, mesmo que as ações permaneçam retas e aumentem um pouco, pode haver muitas situações que esse comércio pode obter lucro.
As chamadas de urso são operações definidas pelo risco, não há opção nua aqui, para que elas possam ser negociadas em contas de pensão como o IRA.
Os comerciantes devem ter uma diminuição no estoque e tentar entrar idealmente quando o estoque possui uma ordem de volatilidade de alta índice.
A FedEx (FDX) mostra 90% IV por cento antes do anúncio de ganhos em 18 de setembro.
Supondo que tenhamos uma diminuição no estoque de FDX, podemos executar o rastreador de mola de chamadas de Barchart e encontrar os seguintes resultados:
Os parâmetros completos para esta triagem estão abaixo:
Vamos analisar o primeiro resultado com a menor probabilidade de perda para 24,5%.
Esta chamada de urso espalhada para o estoque FDX inclui a venda de US $ 250 em 17 de outubroth Ligue e compre uma ligação de US $ 260.
Esse spread pode ser vendido por cerca de US $ 1,85, o que significa que o comerciante receberá US $ 185 em suas contas. O risco máximo é de 22,70% para o potencial de lucro total e a probabilidade de danos é de 24,5%.
O preço do preço é de US $ 251,85 em 9,71% do preço atual das ações. Isso pode ser calculado recebendo uma curta greve de chamadas e adicionando o prêmio recebido.
Como o spread é de US $ 10, o risco máximo no comércio é de 10 – 1,85 x 100 = US $ 815.
O grau de técnico opcional da Barchart é uma venda de 32% com a visão mais fraca de curto prazo para a preservação da direção atual.
Desta vez, vamos analisar outro resultado da digitalização, que tem uma porcentagem maior de lucro.
A última linha da tabela inclui a venda de US $ 230 de 17 de outubro e a compra de uma chamada de US $ 250.
Esse spread pode ser vendido por cerca de US $ 7,20, o que significa que receberá US $ 720 nas contas dos comerciantes. O risco máximo é de US $ 1.280 para um potencial de lucro total de 40,4% para um potencial de lucro total de 56,25%.
