Les contrats à terme sur le pétrole ont ouvert dimanche légèrement en dessous de la clôture de la semaine dernière en début de séance, environ 24 heures avant l’expiration de l’ultimatum de 48 heures du président Trump.
Les contrats à terme sur le brut Brent (BZ=F), la référence internationale, ont d’abord augmenté, mais ont rapidement abandonné leurs gains dans les minutes qui ont suivi l’ouverture dimanche, s’échangeant autour de 106 dollars le baril. Les prix de référence du pétrole brut américain West Texas Intermediate (CL=F) se négocient à environ 97,90 dollars le baril.
Dans un message sur Truth Social samedi à 18h45, le président Trump a déclaré que l’Iran avait 48 heures pour “ouvrir complètement, sans menace, le détroit d’Ormuz”, ou bien, “Dans les 48 heures à partir de ce moment précis, les États-Unis d’Amérique frapperont et détruiront leurs différentes centrales électriques !”
La menace du président américain fait suite à une semaine d’attaques du régime iranien contre les infrastructures énergétiques du Golfe, notamment le terminal d’exportation de GNL de Ras Laffan au Qatar, la plus grande installation de ce type au monde.
Dans une note adressée dimanche soir aux clients, le bureau pétrolier de Goldman Sachs, dirigé par le directeur de la recherche pétrolière Dan Struven, a relevé ses objectifs de prix du pétrole et s’attend désormais à ce que le Brent se négocie à 110 dollars le baril pour mars et avril, en baisse par rapport à un précédent appel à 98 dollars le baril sur la même période, ce qui suggère que “un flux d’Ormuz plus long de 6 % reste à quelques semaines seulement. Une reprise progressive d’un mois”.
La banque prévoit désormais des prix moyens en 2026 de 85 dollars et 79 dollars le baril pour le Brent et le WTI, respectivement, en hausse par rapport aux estimations précédentes de 77 dollars et 72 dollars le baril pour les deux références. En 2027, Goldman prédit que le Brent et le WTI atteindront respectivement en moyenne 80 et 75 dollars le baril.
“À court terme, le marché aura probablement besoin d’une prime de risque croissante pour générer la destruction de la demande préventive afin de garantir les déficits dans les scénarios de risque à long terme”, ont écrit Struyven, Julia Grigsby et Alexandra Paulus de Goldman.
“La reconnaissance d’une forte concentration de la production et des risques liés aux capacités inutilisées entraînera probablement des stocks stratégiques et des prix à long terme structurellement plus élevés.”
