Os fabricantes de drones Aerovironment (AVAV) e Kratos Defense (KTOS) parecem ter um futuro muito brilhante pela frente, uma vez que ambos receberam grandes acordos do Pentágono no ano passado, ambas as empresas incorporaram tecnologias avançadas nos seus produtos e os drones tornaram-se uma parte central da guerra. Além disso, as tensões geopolíticas são geralmente elevadas e estão a aumentar em grande parte do mundo, fazendo com que muitos países aumentem significativamente as suas despesas com a defesa. E o Presidente Donald Trump está a pedir ao Congresso que aumente os gastos com a defesa em cerca de 50% no ano fiscal de 2027, enquanto o Secretário da Defesa Pete Hegseth é claramente um grande fã de drones.
Mas tanto as ações AVAV como as ações KTOS têm avaliações extremamente elevadas, em parte devido às recentes crises que dominaram as manchetes nas últimas semanas.
À medida que a atenção dada a estas crises diminuir e elas forem resolvidas, as ações da Aerovironment e da Kratos poderão muito bem recuar significativamente. Como resultado, acredito que a decisão de Kathy Wood de reduzir as suas participações em ETF de ações AVAV e ações KTOS foi a decisão certa, e penso que os investidores de retalho devem seguir o exemplo. Às vezes, realizar lucros é uma jogada inteligente, e este é um desses momentos.
Ambas as empresas são fabricantes líderes de drones militares. No segundo trimestre fiscal da Aerovironment encerrado em 1º de novembro, sua receita aumentou 4% em relação ao mesmo trimestre do ano passado, para US$ 472,5 milhões, enquanto seu fluxo de caixa líquido caiu 50,6%, de US$ 318,57 milhões. Tem uma relação preço-lucro futuro de 110 vezes e um valor de mercado de quase 19 bilhões de dólares.
No terceiro trimestre, as vendas da Kratos caíram 1% em comparação com o mesmo período do ano passado, para 347,6 milhões de dólares, mas o seu lucro líquido aumentou 200% em relação ao ano anterior, para 8,7 milhões de dólares. As ações têm uma relação preço-lucro futuro de 220 vezes e um valor de mercado de 21 bilhões de dólares.
Em Setembro, a AeroVironment informou que tinha recebido um contrato no valor de quase 240 milhões de dólares do Pentágono. O acordo prevê que a empresa desenvolva “terminais de comunicação a laser de longo alcance no espaço para um cliente não identificado nos próximos três anos e meio”. E no mês seguinte, a empresa disse que fabricaria produtos de espectro anti-eletromagnético (EMS) para a Força Aérea e conduziria P&D para iniciativas anti-EMS sob os termos de um acordo de US$ 246 milhões. Além disso, a AVAV garantiu recentemente um acordo com os militares que inclui tecnologia autónoma. Além disso, após a aquisição da Blue Halo pela empresa, parece bem posicionada para facilitar as incursões da América no espaço e a enorme iniciativa anti-míssil do país, a Cúpula Dourada
