-
O KBWD concentra-se fortemente em REITs e BDCs hipotecários que utilizam alavancagem significativa e enfrentam alta sensibilidade às taxas de juros.
-
As principais participações AGNC e ARMOR rendem 13,70% e 18%, respectivamente, mas operam com risco de alavancagem significativo.
-
O JEPQ oferece renda mensal por meio de ligações cobertas pelo Nasdaq-100, em vez do acesso centralizado do KBWD ao setor financeiro.
-
Se você está pensando em se aposentar ou conhece alguém que esteja, há três perguntas rápidas que fazem muitos americanos perceberem que podem se aposentar mais cedo do que o esperado. Reserve 5 minutos para saber mais aqui
Para investidores que buscam renda mensal, o ETF JPMorgan Equity Premium Income (NYSEARCA:JEPI) tornou-se um nome familiar com seus retornos substanciais. Mas o ETF financeiro de alto rendimento de dividendos Invesco KBW (NASDAQ:KBWD) oferece um rendimento ainda maior ao se concentrar exclusivamente nos pagadores de dividendos do setor financeiro. No entanto, os investidores devem examinar cuidadosamente as participações concentradas e a estrutura de despesas do fundo antes de comprometerem capital.
A KBWD gera rendimento através da distribuição de dividendos das suas participações subjacentes, e não através de estratégias de opções como a JEPI. O fundo mantém uma concentração extrema em ações do setor financeiro, principalmente em REIT hipotecários e em empresas de desenvolvimento empresarial. A concentração neste sector cria oportunidades e riscos para investidores que procuram rendimento.
As participações do KBWD ilustram a lacuna entre retorno e risco. ARMOR Residential REIT (NYSE:ARR) declarou recentemente um dividendo mensal de US$ 0,24 (US$ 0,72 trimestralmente) com um valor contábil de US$ 19,02 por ação. A empresa relatou receitas de US$ 194,5 milhões e lucro líquido de US$ 159,3 milhões no terceiro trimestre de 2025, e apoia um portfólio residencial de MBS de US$ 18,2 bilhões.
AGNC Investment Corp (NASDAQ:AGNC) anunciou um dividendo trimestral de US$ 0,36 por ação para o terceiro trimestre de 2025, rendendo 13,70% ao ano. A empresa opera um portfólio de agência MBS no valor de US$ 90,8 bilhões, com receitas de US$ 903 milhões e lucro líquido de US$ 764 milhões no terceiro trimestre. O valor contábil atingiu US$ 8,83 por ação, um aumento de 6,0%, para US$ 8,28 no trimestre. No entanto, 1,2% da carteira permaneceu em situação de inadimplência.
Annaly Capital Management (NYSE:NLY) pagou US$ 0,70 por ação no terceiro trimestre de 2025, gerando um retorno econômico de 8,1% no trimestre e 11,5% no acumulado do ano. A empresa administra uma carteira de US$ 97,8 bilhões (64% de MBS de agência, mais US$ 6,9 bilhões em crédito residencial e US$ 3,5 bilhões em MSR), relatando US$ 1,79 bilhão em receita e US$ 843 milhões em lucro líquido no terceiro trimestre. A empresa opera com alavancagem GAAP de 7,1 vezes e alavancagem econômica de 5,7 vezes.
Estes fundos hipotecários REIT operam com uma alavancagem significativa, o que é evidenciado pelos seus modelos de negócio de empréstimos de curto prazo para investimento em títulos garantidos por hipotecas. Isto torna-os muito sensíveis aos movimentos das taxas de juro e à dinâmica da curva de rendimentos.
