Encontramos uma tese otimista sobre GoDaddy Inc. Sobre slo capital Substack de Justin. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre o GDDY. As ações da GoDaddy Inc. foram negociadas a US$ 96,09 em 10 de fevereiro. O P/E futuro e posterior da GDDY foi de 16,57 e 12,48, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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GoDaddy Inc. atua no design e desenvolvimento de produtos baseados em nuvem nos Estados Unidos e em todo o mundo. GDDY apresenta uma oportunidade de investimento atraente como um negócio durável e gerador de caixa, negociado com uma avaliação com desconto. A empresa possui mais de 84 milhões de domínios, que servem como porta de entrada digital para milhões de pequenas empresas, e converte o “aluguel digital” recorrente de renovações de domínios e serviços relacionados em um fluxo de caixa livre significativo. Apesar de um declínio de cerca de 50% no seu valor de mercado durante o ano passado, o fluxo de caixa livre da GoDaddy permanece forte e a orientação foi elevada, sublinhando a força do seu negócio principal.
A empresa está a construir ainda mais valor através de recompras agressivas de ações, tendo reduzido o seu número de ações em mais de 25% desde 2022, criando um motor de crescimento que se auto-reforça, mesmo sem um crescimento orgânico extraordinário. A plataforma da GoDaddy direciona os clientes para aplicativos de software e serviços de comércio com margens mais altas, e desfruta de baixa rotatividade devido à inconveniência de mudar de domínio, hospedagem e serviços de e-mail – uma dinâmica de “ponte de pedágio” que é a base da receita sustentável.
Com as avaliações atuais, o mercado está a avaliar mal a empresa, considerando-a um registo organizado, com riscos de crescimento estrutural e potenciais perturbações da IA, subestimando o valor dos seus fluxos de caixa recorrentes e do programa de recompra. Espera-se que a GoDaddy gere US$ 1,2-1,6 bilhão em fluxo de caixa livre, o que apoiará tanto recompras quanto potencial redução de dívidas.
As avaliações subjacentes apontam para uma vantagem de 24 mil milhões de dólares, com o potencial de crescimento do fluxo de caixa livre por ação de cerca de 8% ao ano, além de uma vantagem significativa se os múltiplos normalizarem de 9x para 15x. Os principais riscos incluem restrições de alavancagem, mudanças de plataforma impulsionadas pela IA, pressão competitiva sobre preços e a atração de aquisições diluidoras, mas as receitas rígidas do negócio, a alocação e avaliação disciplinadas de capital.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre Cloudflare, Inc. (NET) por Oliver | MMMT Wealth em abril de 2025, destacando fortes efeitos de rede, rápido crescimento da receita e inclinação iminente da lucratividade. As ações da NET caíram cerca de 31,49% desde a cobertura. Justin compartilha uma visão otimista semelhante, mas enfatiza o modelo durável e gerador de caixa da GoDaddy Inc. (GDDY), a receita recorrente em domínios e recompras agressivas que sustentam o fluxo de caixa livre de longo prazo.
