O índice do dólar (DXY00) atingiu hoje o máximo de uma semana e subiu + 0,25%. O dólar subiu hoje, com os rendimentos do Tesouro subindo depois que os pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA caíram inesperadamente para o mínimo de um mês, um fator agressivo para a política do Fed. Além disso, a fraqueza das acções hoje aumentou alguma procura de liquidez para o dólar.
Um mercado de previsão alimentado por
As questões sobre a independência do Fed estão limitando os ganhos do dólar depois que o presidente Trump disse na noite de segunda-feira que “ainda pode” demitir o presidente do Fed, Powell. Além disso, a força do yuan chinês está pesando sobre o dólar depois que o yuan atingiu hoje o maior nível em 2,5 anos.
Os pedidos semanais iniciais de auxílio-desemprego nos EUA caíram inesperadamente -16.000, para um mínimo de um mês de 199.000, apontando para um aumento mais forte do que o esperado no mercado de trabalho de 218.000.
Os mercados estão a descontar as probabilidades em 15% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião do FOMC, de 27 a 28 de Janeiro.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
O dólar também está sob pressão à medida que a Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de ter começado a comprar 40 mil milhões de dólares por mês em divisas em meados de Dezembro. O dólar também está reduzido devido ao receio de que o presidente Trump pretenda nomear o presidente do Fed, Yona, o que será pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, visto pelos mercados como o candidato mais agressivo.
EUR/USD (^EURUSD) caiu hoje para o mínimo de uma semana, caindo 0,21%. A força do dólar hoje pressiona o euro. Além disso, as probabilidades de a guerra russo-ucraniana continuar são pessimistas para o euro, depois de não ter havido nenhum avanço nas negociações do fim-de-semana para pôr fim à guerra. A atividade comercial do euro está mais baixa do que o normal, uma vez que os mercados na Alemanha estão fechados devido ao feriado de Ano Novo.
Os swaps apostam numa probabilidade de 1% de um aumento da taxa de juro de +25 pontos base por parte do BCE na sua próxima reunião de política, a 5 de Fevereiro.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,33% hoje. O iene caiu hoje para o mínimo de uma semana em relação ao dólar devido à força do dólar. Além disso, os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro hoje são pessimistas para o iene. As negociações entre os dois países estão moderadas, já que os mercados no Japão estão fechados devido a um feriado bancário.
Os mercados estão descontando uma chance de 1% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 23 de janeiro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) hoje caiu -39,00 (-0,89%) e a prata COMEX de março (SIH26) caiu -5,524 (-7,09%).
Os preços do ouro e da prata estão caindo hoje, com o ouro caindo para o mínimo de 2,5 semanas. Os preços dos metais preciosos ficaram hoje sob pressão, depois de a CME ter anunciado que estava a aumentar os spreads pela segunda vez esta semana para negociar metais. Os spreads elevados forçam os traders a levantar mais dinheiro para manterem as suas posições abertas, fazendo com que alguns traders saiam das suas posições, deprimindo ainda mais os preços. A subida de hoje do índice do dólar para o máximo de uma semana também é pessimista para os preços dos metais. Além disso, os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro hoje estão a subcotar os preços dos metais preciosos.
Os fundamentos otimistas para os metais preciosos incluem o anúncio do FOMC em 10 de dezembro de que serão injetados US$ 40 bilhões por mês em liquidez no sistema financeiro dos EUA. Em 2026, o presidente Trump pretende nomear um presidente do Fed.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A demanda do fundo por metais preciosos permanece forte, com as posições compradas em ETFs de ouro subindo para o maior nível em 3,25 anos na terça-feira. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos na última terça-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
