Encontramos uma tese otimista sobre a Fluence Energy, Inc. On Substack of Capitalist Letters, de Oguz Erkan. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre FLNC. As ações da Fluence Energy, Inc. eram negociadas a $ 19,39 em 1º de dezembro. O P/L futuro da FLNC foi de 93,46, de acordo com o Yahoo Finance.
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À medida que os investidores migram para as ações de data centers e semicondutores como as “picaretas e pás” do boom da IA, as avaliações nesses setores dispararam, deixando poucas vantagens. No entanto, outro factor crítico da revolução da IA – a energia – continua largamente esquecido, especialmente nos segmentos nuclear e de armazenamento.
A Bloomberg prevê que a procura de energia para centros de dados de IA duplicará na próxima década, enquanto as fontes de energia renováveis deverão duplicar até 2030. Como a geração renovável é intermitente, o mundo necessitará de uma enorme capacidade de armazenamento de energia para equilibrar a oferta e a procura, criando um vento favorável a longo prazo para o crescimento de empresas como a Fluence Energy.
A Fluence, fornecedora líder de soluções de armazenamento de bateria em grande escala, cresceu rapidamente desde 2020, mas permanece subvalorizada em apenas 1,2x as vendas. Atingiu rentabilidade no ano passado, marcando um ponto de inflexão à medida que a procura por armazenamento acelera em todo o mundo. A empresa beneficia de empresas-mãe fortes – Siemens e AES Energy – que proporcionam profundo conhecimento de produção, relações estabelecidas com os clientes e um forte portfólio de energia verde. Grandes clientes como Amazon, Meta e Google já estão implantando baterias da Fluence em data centers.
A decisão inicial da Fluence de refabricar baterias para os EUA causou atrasos de curto prazo, mas a posiciona estrategicamente à medida que os compradores buscam reduzir a dependência da China em meio a preocupações com tarifas e segurança de dados. Sua plataforma de software integrada para monitoramento e licitação de energia a diferencia ainda mais dos concorrentes. Com os atrasos por trás disso, a Fluence está preparada para aproveitar a crescente demanda por armazenamento global. Com base em pressupostos conservadores de crescimento e rentabilidade, a empresa poderá valer cerca de quatro vezes o seu valor atual, oferecendo uma rara oportunidade assimétrica aos investidores.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Sobre a Tesla, Inc. (TSLA) por Oliver | MMMT Wealth em abril de 2025, que destacou suas ambições de longo prazo em autonomia, inteligência artificial, robótica e energia. O preço das ações da empresa subiu cerca de 84,37% desde que nossa cobertura como Confiança do Investidor voltou. A tese permanece enquanto a visão tecnológica da Tesla permanece intacta. Oguz Erkan compartilha uma perspectiva semelhante, mas mais focada, no ecossistema de energia de IA por meio da Fluence Energy.
