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O desempenho recorde de 2025 foi impulsionado por uma combinação de maior produção, realização contínua de preços e contribuições significativas de aquisições recentes.
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A administração atribui a expansão de 110 pontos base nas margens EBITDA consolidadas ajustadas à gestão proativa de preço-custo e à melhoria da eficiência da produção.
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A empresa está empreendendo uma iniciativa de “construir mais peças” para integrar verticalmente a produção de determinadas peças, com o objetivo de aumentar os fluxos de receitas recorrentes de peças e expandir as margens ao longo de um cronograma plurianual.
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O posicionamento estratégico mudou o portfólio para ser menos intensivo em estoque, com produtos com uso intensivo de estoque representando agora 45% das vendas, em comparação com mais de 50% há uma década.
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O Grupo de Sistemas de Segurança e Proteção alcançou uma expansão significativa dos lucros, aumentando o volume de equipamentos de segurança pública e realizando economias de custos direcionadas.
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As melhorias operacionais no Grupo de Soluções Ambientais foram apoiadas por um melhor acesso ao trabalho e pela utilização de expansões de capacidade em grande escala concluídas em anos anteriores.
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A previsão de 2026 para todo o ano pressupõe um crescimento orgânico da receita de 5% a 9%, com o restante da meta de crescimento total de 17% a 22% vindo das aquisições da New Way e MEGA.
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Espera-se que a aquisição da New Way seja neutra em termos de lucro por ação em 2026 devido à amortização inicial de ativos intangíveis e às tendências de normalização da indústria.
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A gestão visa sinergias anuais de 15 a 20 milhões de dólares da New Way até 2028, divididas igualmente entre economia de custos operacionais e expansão dos canais de vendas.
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Um foco estratégico no Canadá envolve a interrupção das vendas de caminhões de lixo de terceiros em favor de produtos domésticos New Way com margens mais altas, que deverão proporcionar um vento favorável aos lucros a partir de 2027.
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As despesas de capital para 2026 estão previstas entre 45 e 55 milhões de dólares, sendo cerca de metade dedicada a projectos de produtividade orientados para o crescimento.
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A empresa reconheceu US$ 13,3 milhões em despesas relacionadas à aquisição no quarto trimestre, impulsionadas principalmente por ajustes de valor justo para contraprestações contingentes e custos de transação da New Way.
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Espera-se um vento contrário de US$ 0,16 por ação em 2026 devido à maior amortização de ativos intangíveis e à normalização da alíquota de imposto sobre as sociedades para aproximadamente 25%.
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A administração está liquidando o backlog de terceiros de US$ 80 milhões nos próximos quatro trimestres como parte do pivô do canal de vendas pós-aquisição.
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A empresa substituiu a sua linha de crédito de 800 milhões de dólares por um novo acordo de cinco anos para fornecer maior liquidez para futuras fusões e aquisições e investimentos orgânicos.
