Fed, espera-se uma semana de grandes lucros para os mercados, com tensões globais pouco claras

Por Louis Krauskopf

NOVA YORK (Reuters) – Investidores fartos da turbulência geopolítica no início do ano podem mudar o foco na próxima semana para as perspectivas de lucros da inteligência artificial e a trajetória das taxas de juros, com uma abundante safra de relatórios de lucros e a reunião do Federal Reserve sendo agendada.

As ações dos EUA atingiram uma fase difícil esta semana devido às consequências da postura agressiva do presidente Donald Trump para comprar a Groenlândia, que ameaçou uma nova guerra comercial com a Europa.

Os mercados estavam inicialmente cambaleando, à medida que as ações, os preços dos títulos e o dólar americano desmaiavam, um evento incomum. Mas os principais índices de ações recuperaram no final da semana, depois de Trump ter recuado nas ameaças tarifárias, sugerindo que um acordo está no horizonte para a Gronelândia.

“Tem sido uma viagem curta, mas íngreme, de montanha-russa nos últimos dias”, disse Yong-Yu Ma, estrategista-chefe de investimentos do PNC Financial Services Group. “Não sei se isso ficou completamente para trás, mas pelo menos parece que a fase aguda ficou para trás.”

Os investidores procuram informações sobre os benefícios da IA ​​para obter lucros

A próxima semana de relatórios deverá voltar a atenção para as perspectivas de lucros para as empresas dos EUA, prevendo-se que os lucros globais aumentem significativamente este ano, incluindo os lucros de um grupo mais amplo de empresas.

Cerca de um quinto do S&P 500 está programado para divulgar resultados trimestrais, incluindo ⁠Apple, Microsoft, Meta Platforms e Tesla, quatro das “7 Magníficas” empresas megacap.

Após o terceiro ano consecutivo de retornos de dois dígitos para o S&P 500, o índice de referência subiu cerca de 1% desde o início de 2026. A avaliação do índice também é superior a 22 vezes os lucros esperados para as empresas do S&P 500, bem acima da média de longo prazo de 15,9, então “o mercado de estratégia de topo tem sido melhor com os ganhos da estratégia de Frank”, Templeton.

“Podemos basear-nos nos dados económicos, podemos basear-nos na geopolítica como a da Gronelândia, mas no final das contas, os lucros são a força motriz”, disse Galifou.

Com 59 empresas divulgando resultados até quinta-feira, 81% superaram as estimativas de lucros dos analistas. Espera-se agora que os lucros do S&P 500 subam 9,1% no quarto trimestre do ano passado em relação ao ano anterior, de acordo com Tajinder Dhillon, chefe de pesquisa de lucros da LSEG. Em 2026, espera-se que os lucros do S&P 500 subam mais de 15%.

Uma questão crítica nesta época de resultados é se as empresas estão a começar a beneficiar dos investimentos relacionados com a IA. As dúvidas de que gastos massivos em centros de dados e outras infra-estruturas produzirão retornos estão a pesar sobre a tecnologia e outras acções relacionadas com a IA no final de 2025, depois de o grupo ter sido um dos principais impulsionadores de um mercado altista nas acções dos EUA que entra no seu quarto ano.

“É muito importante ouvir das grandes empresas do S&P 500 que elas continuam a impulsionar esses usos e iniciativas para a IA, para que as pessoas acreditem que não se trata apenas de uma história de construção e infraestrutura”, disse Ma, da PNC.

Previsão da taxa de juros do Fed, independência em foco

Os investidores esperam que o Fed mantenha as taxas de juro estáveis ​​quando tomar a sua decisão de política monetária na quarta-feira, no final da sua reunião de dois dias. Depois de o banco central dos EUA ter cortado as taxas de juro em 25 por cento em cada uma das suas últimas três reuniões até 2025, os futuros dos fundos Fed estão a precificar pelo menos mais um corte deste tipo este ano, de acordo com dados do LSEG.

“Esperamos que o Comitê Federal de Mercado Aberto faça uma pausa prolongada à medida que a taxa de fundos federais se aproxima do neutro, os riscos negativos para o mercado de trabalho começam a diminuir e a inflação atinge o pico”, disse Michael Pearce, economista-chefe para os EUA na Oxford Economics.

A previsão da taxa de juros no curto prazo pode ficar em segundo plano em relação às questões relacionadas à independência política do Fed. A reunião segue-se à revelação deste mês de que o presidente do Fed, Jerome Powell, enfrentou ameaças legais da administração Trump, que Powell chamou de “pretexto” para obter os cortes dramáticos nas taxas de juros que Trump deseja.

Entretanto, Trump está a ponderar a sua decisão sobre um candidato para substituir Powell, cujo mandato como presidente termina em maio. Uma decisão poderá vir em breve.

Os investidores continuarão atentos a imprevistos geopolíticos ou outras propostas políticas da administração.

“Se a situação na Groenlândia, por exemplo… saísse dos trilhos, e então tivéssemos a ameaça de tarifas e todo tipo de coisas assim, isso definitivamente prejudicaria a confiança e provavelmente colocaria a fita sob pressão”, disse Galifou.

(Reportagem de Louis Krauskopf; edição de David Gregorio)