Quando o ano de 2025 começou, escrevi um artigo referindo-se a Vanguard Russell 2000 ETF (NASDAQ: VTWO) Como um dos melhores investimentos para 2025 e além. Na altura, o índice de referência de pequena capitalização aproximava-se do território de correção, devido à turbulência do mercado que atingiu duramente as empresas mais pequenas.
Bem, o ETF proporcionou um retorno total de cerca de 13% ao ano, então não foi uma decisão desastrosa, de forma alguma. Mas a minha previsão era que o Russell 2000 superaria em muito o S&P 500, e isso não aconteceu no ano passado, quando o aumento contínuo da IA fez com que o índice de grande capitalização retornasse 18%.
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Havia dois componentes básicos em minha tese de investimento há um ano. Em primeiro lugar, as ações de pequena capitalização foram negociadas com a maior diferença de valor em relação às ações de grande capitalização em mais de 25 anos. O índice preço/valor contábil médio do componente Russell 2000 foi de 2,1, em comparação com 5,0 vezes o valor contábil de uma empresa típica do S&P 500.
Em segundo lugar, a queda nas taxas de juro favorece geralmente as empresas mais pequenas. Tendem a ser mais dependentes de dinheiro emprestado do que os seus homólogos maiores, e quando os rendimentos de instrumentos “seguros” como obrigações e CDs se tornam menos atraentes, o dinheiro flui de volta para o mercado e para activos mais arriscados, especialmente pequenas acções.
Para ser justo, eu não estava completamente errado sobre meu caso. Afinal, um retorno de 13% num ano é sólido, historicamente falando. Além disso, terminei o artigo de previsão esclarecendo que não comprei apenas para o desempenho de 2025 – gostei do Russell 2000 como um investimento de longo prazo nesse nível.
Ainda acredito que a próxima década será melhor para ações pequenas do que para o S&P 500, por isso ainda compro ações do ETF Vanguard Russell 2000 em meu portfólio. Afinal de contas, a diferença de valor entre os dois tipos de ações aumentou ainda mais e, na última vez em que houve tal diferença (o boom das pontocom na década de 1990), as pequenas empresas continuaram a registar um desempenho superior durante mais de uma década.
Não só isso, mas a maioria dos especialistas acredita que as taxas de juro continuarão a registar uma tendência mais baixa durante pelo menos os próximos dois anos, além de que a administração Trump é geralmente favorável a regulamentações mais baixas sobre as empresas, o que poderia ajudar as pequenas empresas a competir melhor com as empresas maiores.
Antes de comprar ações do ETF Vanguard Russell 2000, considere o seguinte:
