Quando os investidores olham alfabeto(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)Eles veem uma marca dominante com forte impulso de faturamento. Os negócios do gigante das buscas estão crescendo rapidamente, com a receita total da empresa aumentando 18% ano após ano, para US$ 113,8 bilhões no quarto trimestre de 2025.
Mas, abaixo da superfície, a empresa está a passar por uma transição de capital intensivo para apoiar a inteligência artificial (IA).
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Com a receita da Alphabet aumentando rapidamente enquanto ela gasta agressivamente, onde poderão estar as ações daqui a cinco anos?
A resposta pode surpreendê-lo. embora do alfabeto Já enorme em tamanho (a empresa tinha um valor de mercado de mais de US$ 3,6 trilhões no momento em que este livro foi escrito), acho que o preço de suas ações deverá ser negociado num nível muito mais elevado dentro de cinco anos.
Fonte da imagem: The Motley Fool.
O principal impulsionador do sucesso recente da Alphabet é o seu negócio cada vez mais diversificado. Especificamente, o segmento Google Cloud (computação em nuvem) da empresa viu a receita saltar 48% ano após ano, para US$ 17,7 bilhões no quarto trimestre de 2025.
E não se trata apenas de crescimento de receita. É muito lucrativo. Impressionantemente, o lucro operacional do segmento saltou de cerca de US$ 2,1 bilhões no quarto trimestre de 2024 para US$ 5,3 bilhões no último trimestre.
Mas o negócio principal da Alphabet ainda está funcionando a todo vapor. O segmento “Pesquisa Google e outros” da empresa teve um aumento de 17% na receita ano a ano, para US$ 63,1 bilhões no quarto trimestre. Além disso, a receita de anúncios do YouTube aumentou 9% ano após ano.
Este amplo crescimento se traduziu em lucratividade significativa. O lucro líquido do quarto trimestre da Alphabet aumentou 30% ano após ano, para US$ 34,5 bilhões.
A lucratividade é fundamental para a Alphabet neste momento, pois ela precisará de muito dinheiro. À medida que a empresa continua a investir pesadamente em infraestrutura de IA, a sua divisão de nuvem altamente lucrativa e em rápida expansão e o seu negócio de pesquisa com uso intensivo de dinheiro ajudam a financiar o seu apetite voraz por mais computação.
A administração da Alphabet disse que suas despesas de capital em 2026 deverão ficar na faixa (prepare-se) entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões.
Este é um montante enorme, reflectindo o compromisso da gestão em construir o centro de dados e a infra-estrutura informática necessários para manter a sua liderança técnica. Para contextualizar, isso representa quase o dobro dos US$ 91,4 bilhões em despesas de capital da Alphabet em 2025.
Mas há boas razões para os investimentos agressivos da administração. A demanda por IA está explodindo.
“Vemos nossos investimentos e infraestrutura em IA impulsionando a receita e o crescimento em todos os níveis”, explicou o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, no comunicado de resultados do quarto trimestre da empresa.
É claro que, embora esses gastos sejam um risco, também são uma oportunidade – e acredito que a Alphabet aproveitará isso enquanto gerencia os riscos com cuidado.
E isso me leva à minha previsão.
Olhando daqui a cinco anos, acredito que seja razoável esperar que o forte impulso da empresa e a crescente lucratividade da computação em nuvem se traduzam em fortes resultados financeiros ao longo de um período de cinco anos. Se a empresa rentabilizar os seus investimentos em IA, acredito que será capaz de aumentar o lucro por ação com rapidez suficiente para duplicar nos próximos cinco anos. Além disso, acredito que o mercado continuará a recompensar a Alphabet com uma relação preço/lucro de cerca de 28 daqui a cinco anos, dado o longo histórico de desempenho da empresa.
Neste cenário, as ações duplicarão em cinco anos a partir do seu preço atual de cerca de 300 dólares, colocando o preço das ações em cerca de 600 dólares.
Isto, claro, não é uma garantia, mas uma forma de imaginar até que ponto uma execução bem-sucedida ao longo de muitos anos poderá compensar os acionistas se as coisas correrem bem. Alguns dos principais riscos, claro, são a intensificação da concorrência ou o facto de os enormes investimentos de capital da Alphabet não renderem muito bem.
Dadas as grandes despesas de capital da empresa, a Alphabet continua a ser uma ação de alto risco. Mas dada a sua dinâmica na nuvem e a liderança de mercado em pesquisas, acho que vale a pena fazer uma aposta. Ainda assim, devido à crescente incerteza em torno da força do capital, por enquanto manteria qualquer posição pequena.
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Daniel Sparks e seus clientes não possuem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda o Alphabet. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: este será o preço das ações da Alphabet em 5 anos Postado originalmente por The Motley Fool
