Depois de registar três anos consecutivos de retornos de dois dígitos, apenas a oitava vez desde 1926, o índice de referência mais importante do mercado de ações, S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)Um início lento para 2026. Até 11 de março, o índice caiu cerca de 1% no acumulado do ano.
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Mesmo assim, o S&P 500 ainda se encontra em níveis historicamente caros quando se olha para o rácio preço/lucro (P/E) de Shiller, também conhecido como rácio CAPE, referindo-se ao rácio preço/lucro ajustado ciclicamente.
O rácio Shiler P/E analisa os lucros do S&P 500 nos últimos 10 anos e ajusta-os à inflação para evitar que eventos únicos distorçam os números. No momento em que este livro foi escrito, o P/E de Shiler era de 39,2, aproximando-se do seu nível mais alto desde meados dos anos 2000.
Fonte da imagem: Getty Images.
A última vez que o S&P 500 esteve tão caro foi durante o auge da bolha pontocom. Em novembro de 1999, o índice P/E de Shiler atingiu um pico de quase 44,2. Desse ponto até o fundo da bolha pontocom em outubro de 2022, o S&P 500 caiu cerca de 40%.
Em outubro de 2021, o índice P/E de Shiller atingiu 38,5. Desse ponto até o S&P 500 atingir o fundo do poço em outubro de 2022, o índice caiu mais de 20%.
Portanto, historicamente, o fato de o S&P 500 ser tão caro não é realmente motivo para pular de alegria. No entanto, não posso enfatizar o suficiente que só porque aconteceu antes não significa que acontecerá novamente. Embora historicamente cara, a situação atual do S&P 500 não é a mesma que vimos durante a bolha pontocom ou o mercado baixista de 2022.
A bolha pontocom foi alimentada pela especulação generalizada e por empresas sem lucros reais que justificassem as suas avaliações, e 2022 foi uma época de dinheiro barato e taxas de juro ultrabaixas, levando muitos investidores a perder de vista os riscos potenciais.
Hoje, o mercado caro é em grande parte alimentado pelo atual boom da IA e por um punhado de empresas de tecnologia megacapitalizadas. Isso não o torna melhor – apenas diferente.
Meu conselho seria usar a abordagem do custo médio em dólares para investir agora – ou a qualquer momento, nesse caso. Quando você calcula a média do custo em dólar, você se coloca em um cronograma de investimento fixo e o cumpre de qualquer maneira. Você pode investir toda segunda-feira, toda última sexta-feira do mês, toda vez que receber um contracheque ou o que fizer sentido para sua situação.
Não importa se os preços estão altos, baixos ou estagnados; Seu objetivo deve ser fazer investimentos regulares de qualquer maneira. Pela média do custo em dólar, você se protege de investir quantias fixas logo antes de qualquer queda ou retração repentina no S&P 500. Não é um método infalível, mas ajuda.
Mas mesmo que o S&P 500 sofra um enorme declínio ou entre num mercado em baixa, há um aspecto positivo ao qual os investidores se devem agarrar: sempre que o S&P 500 o fez, recuperou e produziu resultados impressionantes a longo prazo. Quer tenha sido a Segunda-feira Negra (1987), a bolha das pontocom (1999), a crise financeira (2008) ou o mercado baixista de 2022, o S&P 500 está de volta.
Novamente, o desempenho passado não garante o sucesso futuro, mas é uma das apostas mais seguras que você pode fazer no mercado de ações.
Se você está preocupado com o quão caro e concentrado é o atual S&P 500, uma rota alternativa é investir em um ETF S&P 500 de peso igual, como ETF de peso igual Invesco S&P 500.
Em vez de ser ponderado pela capitalização de mercado, o que levou a uma elevada concentração de ações de tecnologia de grande capitalização, um plano de poupança regular distribui o seu peso de forma aproximadamente igual entre todas as empresas do S&P 500. Isso lhe dá a vantagem de investir em ações do S&P 500 sem depender tanto de empresas como as que compõem os “Sete Magníficos”.
Antes de comprar ações do S&P 500, considere o seguinte:
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Stephen Walters não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Este é o mercado de ações mais caro em mais de 25 anos. Os investidores deveriam ficar preocupados? Originalmente publicado por The Motley Fool
