As ações da Microsoft (MSFT) caíram após um rebaixamento da Stifel, que baixou sua classificação para “Hold” e reduziu seu preço-alvo para US$ 392, de uma meta anterior de US$ 540. Isto surge numa altura em que existe um sentimento crescente de cautela entre os investidores relativamente ao investimento em tecnologia de inteligência artificial (IA), particularmente na sua capacidade de impulsionar o crescimento dos lucros e dos lucros de forma contínua.
Não se trata de uma verdadeira IA e de saber se os investimentos neste espaço fazem sentido do ponto de vista estratégico. A resposta para isso é definitivamente sim. A questão é se estes investimentos podem impulsionar o crescimento sustentado dos lucros e resultados ao longo do tempo, especialmente no que diz respeito às restrições da cadeia de abastecimento e ao aumento do investimento em tecnologia interna de IA, especialmente no que diz respeito ao seu segmento Azure.
A Microsoft Corporation é líder global em tecnologia em computação em nuvem, software empresarial, software de produtividade, jogos e inteligência artificial. A empresa está sediada em Redmond, Washington, e seu valor de mercado é de aproximadamente US$ 2,9 trilhões, o que a torna uma das maiores empresas de capital aberto do mundo.
Nas últimas 52 semanas, as ações da MSFT foram negociadas em uma faixa entre um mínimo de US$ 344,79 e um máximo de US$ 555,45. A ação está sendo negociada atualmente em torno de US$ 412 por ação, resultado de uma queda moderada no preço das ações nos últimos cinco pregões de cerca de 3%. No entanto, um declínio de 20% em 6 meses e uma queda acumulada no ano (acumulado no ano) de 14% indicam um desempenho inferior acentuado em comparação com os seus pares. Isto é o resultado de preocupações crescentes com as despesas de investimento relacionadas com a inteligência artificial e não de qualquer deterioração fundamental no seu modelo de negócio.
Do ponto de vista da avaliação, as ações da MSFT estão sendo negociadas a um índice P/L final de 26,9x e um índice P/L futuro de 25,3x. A valorização atual da ação está um pouco abaixo das máximas recentes, mas ainda é elevada em relação às suas médias históricas, principalmente pelas suas margens, que foram afetadas pelo aumento dos investimentos. A relação preço/venda das ações é de 10,9 vezes.
A Microsoft superou as expectativas com o anúncio dos lucros do segundo trimestre fiscal de 2026, que mostrou a força dos negócios operacionais da empresa, apesar do debate sobre o custo dos gastos com IA. Suas receitas cresceram 17%, para US$ 81,3 bilhões, enquanto o lucro operacional cresceu 21%, para US$ 38,3 bilhões. Em termos GAAP, a Microsoft viu seu lucro por ação crescer 60%, para US$ 5,16.
