Uma das maiores armadilhas em que os novos traders de opções caem parece lógica à primeira vista: “Se eu negociar opções mais baratas que expiram mais cedo, meu risco deve ser menor… certo?”
O período de tempo mais curto pode parecer mais seguro porque há menos tempo para a ação se mover contra você – o que parece menos exposição ao mercado e menos estresse.
Mas, como Rick Orford explica neste vídeo, as opções de curto prazo não eliminam necessariamente o risco. Em vez disso, eles o compactam. E essa compressão é exatamente o que mata as contas dos traders inexperientes e despreparados.
Este erro por si só explica por que tantos traders lutam com 0DTE e vencimentos extremamente curtos, mesmo quando acertam no caminho certo.
Como Rick aponta, esta pode ser uma lição particularmente dolorosa para os vendedores de opções aprenderem – uma estratégia em que ele muitas vezes considera um período de 30 a 45 dias o ponto ideal, em oposição a datas de vencimento rápidas.
Ao vender uma opção, você faz uma coisa acima de tudo: consegue um compromisso.
Cada opção expira, e expira não Seu amigo se o risco não for gerenciado adequadamente.
Os novos traders geralmente presumem que vender opções com apenas alguns dias (ou horas) restantes é mais seguro porque “não há tempo para que nada de ruim aconteça”.
Esta é a ilusão. O que realmente acontece é que o risco do dólar é comprimido numa janela muito menor – deixando-o quase sem tempo para reagir, ajustar-se ou sair.
A falta de compreensão das métricas de opções básicas é onde a maioria dos iniciantes perde o controle.
Rick divide assim:
Quando o vencimento se aproxima, a gama explode, principalmente quando o preço das ações está próximo do preço de exercício.
Isto diz:
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Pequenos movimentos de ações criam repentinamente grandes oscilações nos preços das opções
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Um risco que parecia “contido” há uma hora de repente torna-se incontrolável
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As perdas aceleram mais rápido do que a maioria dos traders consegue reagir
É por isso que as opções de curto prazo parecem de baixo risco… até que não o são. Quando muitos traders percebem o que está acontecendo, o dano já está feito.
Os traders de opções experientes não são avessos ao risco. Em vez disso, eles gerenciam isso.
A abordagem de Rick enfatiza a venda de opções com 30 a 45 dias antes do vencimento, porque essa janela oferece três vantagens críticas:
Esta estratégia atinge um equilíbrio entre a otimização do lucro e a gestão do risco, permitindo-lhe controlar a negociação antes que a gama do dia de vencimento assuma o controle.
Nos inspetores de opções e gráficos de lucros e perdas do Barchart, os traders podem ver:
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Gregos (Delta, Gama, Theta, Vega)
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Amplitudes de movimento esperadas
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Índices de volatilidade
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Curvas de lucros e perdas ao longo do tempo
Ao utilizar estas ferramentas e pontos de dados, pode-se planear os resultados antes de entrar numa negociação, em vez de reagir emocionalmente no momento.
A abordagem baseada em regras de Rick é simples, mas poderosa:
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Realize lucros antecipadamente (cerca de 85% do crédito máximo)
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Fechar negociações antes do vencimento
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Defina níveis de saída antes de fazer o pedido
Essa estrutura elimina o tipo de tomada de decisão emocional que pode destruir a consistência.
A maioria dos traders não falha porque escolheu a estratégia “errada”.
Eles falham porque:
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Eles não entenderam como o risco muda perto do vencimento
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Eles perseguiram vitórias rápidas sem um plano
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Eles confiaram na esperança em vez de probabilidades
Os melhores traders aceitam uma dura verdade: você não pode controlar o mercado – mas pode controlar sua exposição, timing e saídas.
E isso começa com a compreensão de por que as opções de curto prazo são muito mais perigosas do que parecem.
As opções de curto prazo não reduzem o risco. Eles aumentam por meio de aceleração gama e compressão de tempo.
Se você deseja negociar opções sem estourar sua conta:
Assista ao vídeo para mais informações:
Confira a lição completa de Rick sobre erros de negociação de opções a serem evitados >>
No momento da publicação, o Barchart Insights não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
