BITF est-il une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière sur Bitfarms Ltd. sur Valueinvestorsclub.com par Nuance. Dans cet article, nous résumons la thèse des taureaux sur BITF. Au 19 mars, l’action de Bitfarms LLC se vendait à 2,3900 $. Selon Yahoo Finance, le P/E courant et futur de BITF étaient respectivement de 28,31 et 84,03.
Bitfarms, Ltd. (BITF), historiquement un mineur de Bitcoin, oriente son modèle commercial vers les centres de données et les services HPC et IA, en tirant parti de son portefeuille énergétique nord-américain unique pour capter un écosystème de demande croissante où l’énergie et les infrastructures restent des goulots d’étranglement. Suite à une émission d’obligations convertibles de 588 millions de dollars en 2031, les obligations se sont négociées dans le bas des années 70 et offrent un cours attrayant d’environ 9 % depuis le début de l’année par rapport à un cours de l’action d’environ 2,93 $.
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Avec une liquidité totale d’environ 1 milliard de dollars, dont 637 millions de dollars en espèces, 200 millions de dollars en crédits de projet disponibles et 171 millions de dollars en actifs numériques, la société est bien placée pour financer ses constructions stratégiques. BITF adopte une approche mesurée, en synchronisant son infrastructure HPC/AI avec la feuille de route des produits de Nvidia, y compris des sites haute densité refroidis par liquide dans l’État de Washington et en Pennsylvanie, conçus pour prendre en charge les GPU de nouvelle génération tels que les architectures GB300 et Vera Rubin, compensant ainsi le manque potentiel de puissance Vera Rubin-re.
Ses sites, notamment les centrales hydroélectriques de Panther Creek, Sharon, Scrubgrass et Québec, sont stratégiquement situés pour maximiser l’accès à une énergie sûre et à faible coût ainsi qu’à des crédits d’énergie renouvelable. BITF arrête le minage de BTC, libère des sites non essentiels et utilise ses sites HPC/AI comme générateurs de trésorerie de preuve de concept.
Une estimation globale montre que le segment du cloud GPU pourrait générer environ 1,1 milliard de dollars en EV, avec une sélectivité dans les versions HPC/IA estimée à environ 2,7 milliards de dollars, bien que les deux soient actualisés en raison du risque de performances. Alors qu’un capital supplémentaire de 2,2 milliards de dollars sera nécessaire pour la construction d’ici 2027, BITF dispose d’un certain nombre de possibilités, notamment le financement de projets, la vente de campus minoritaires et les partenariats stratégiques.
Avec un fort ajustement des risques, une exposition à la capacité limitée du réseau PJM et des catalyseurs tels que les annonces de contrats HPC/AI et le développement continu du site, BITF représente une opportunité d’investissement intéressante.
Auparavant, nous avons couvert un thèse haussière Sur IREN Limited (IREN) par Industrial Tech Stock Analyst et Money Machine Newsletter en février 2025, soulignant son soutien de l’exploitation minière de Bitcoin aux centres de données d’énergie renouvelable prêts pour l’IA et à ses partenaires identifiant les perturbations de l’infrastructure de l’IA. Les actions IREN sont en hausse d’environ 220,21 % depuis notre couverture. Nuance partage un point de vue similaire, mais met en avant les constructions HPC/AI nord-américaines de Bitfarms Ltd. (BITF), l’alignement de la feuille de route de Nvidia et la monétisation des sites haute densité refroidis par liquide tout en libérant les actifs BTC.
