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A Westwind Capital, sediada no Novo México, vendeu 420.897 ações da Waystar com um valor estimado de US$ 15,96 milhões.
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O fundo informou que não detinha ações da Waystar no final do quarto trimestre.
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A posição representou 3,3% do AUM do fundo no trimestre anterior, marcando um afastamento total de uma participação significativa no passado.
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Na sexta-feira, a Westwind Capital, sediada no Novo México, vendeu toda a sua posição em Estrela do Caminho (NASDAQ:WAY) Por um valor estimado de US$ 15,96 milhões com base no preço médio trimestral.
Em documento enviado à SEC publicado na sexta-feira, a Westwind Capital divulgou a venda de 420.897 ações da Waystar. O valor estimado do negócio foi de US$ 15,96 milhões. Esta liquidação reduziu a participação do fundo na Wistar para zero ações no final do trimestre.
A participação Waystar da Westwind Capital representou 3,3% do AUM no trimestre anterior.
Principais participações após depósito:
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NYSE:V: US$ 39,51 milhões (8,1% do AUM)
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NYSE:MA: US$ 38,89 milhões (8,0% do AUM)
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NASDAQ: GOOGL: US$ 37,89 milhões (7,7% do AUM)
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NASDAQ:AMZN: US$ 32,10 milhões (6,6% do AUM)
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NASDAQ:ISRG: US$ 30,95 milhões (6,3% do AUM)
Na quinta-feira, as ações da Waystar estavam cotadas a US$ 33,08; As ações caíram 11,81% no ano passado e tiveram desempenho inferior ao S&P 500 em quase 30 pontos percentuais.
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métrica |
valor |
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Preço (a partir de quinta-feira) |
US$ 33,08 |
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valor de mercado |
6 bilhões de dólares |
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renda (TTM) |
1,04 bilhão de dólares |
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lucro líquido (TTM) |
111,18 milhões de dólares |
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A Waystar fornece uma plataforma de software baseada em nuvem focada em pagamentos de saúde, incluindo autorização financeira, atendimento financeiro a pacientes, gerenciamento de reclamações e pagamentos, prevenção de negações, captura de receita e soluções analíticas.
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Seu modelo de negócios se concentra na oferta de soluções de software como serviço (SaaS) para provedores de saúde, gerando receita por meio de assinaturas e taxas baseadas em transações.
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A empresa atende principalmente hospitais, grupos de médicos e outras organizações de saúde que buscam agilizar e agilizar os fluxos de trabalho de pagamento.
A Waystar é especializada em soluções de pagamento baseadas em nuvem para o setor de saúde, permitindo que as organizações de saúde melhorem a eficiência operacional e o gerenciamento do ciclo de receitas por meio de automação e análise.
As saídas de carteira são mais convincentes quando contrariam a melhoria dos fundamentos, e essa tensão é exactamente o que se destaca aqui. A Waystar entregou recentemente mais um trimestre de crescimento de dois dígitos, registrando no terceiro trimestre receitas de US$ 268,7 milhões, um aumento de 12% em relação ao ano, juntamente com uma margem EBITDA ajustada de 42% e retenção de lucro líquido de 113%. A administração também elevou a orientação para o ano inteiro e indicou confiança tanto na demanda quanto na execução.
No entanto, a Westwind Capital optou por liquidar completamente a sua posição em meio ao mau desempenho da Waystar, caindo quase 12% em relação ao ano passado. Esta lacuna em comparação com o mercado mais amplo é provavelmente mais importante do que uma demonstração de lucros e perdas. O portfólio restante da Westwind é agora dominado por megacaps como Visa, MasterCard, Alphabet, Amazon e Intuitive Surgical, uma combinação que enfatiza durabilidade, liquidez e fluxo de caixa livre consistente em detrimento do risco de plataforma emergente.
Para os investidores de longo prazo, isto parece menos uma quebra de tese e mais uma decisão ao nível da carteira. A Waystar ainda está aumentando as margens, gerando US$ 82 milhões em fluxo de caixa operacional no trimestre e aproveitando um vento favorável estrutural na automação de pagamentos de saúde. Mas também acarreta riscos de alavancagem e integração na sequência de aquisições recentes, o que pode testar a paciência durante um desempenho irregular das ações.
