As ações de inteligência artificial (IA) lideraram a alta do mercado nos últimos anos, mas os investidores frearam a emergência em 2026, fazendo com que muitas ações de tecnologia caíssem inesperadamente. Mudar para ações de valor e de pequena capitalização após anos de desempenho inferior não é necessariamente uma má jogada em si. Existem ótimas ofertas no espaço. Mas essa rotação também deixou o setor de tecnologia com alguns negócios gritantes.
Provavelmente o melhor do grupo Tecnologia de mícron (NASDAQ:MU)Que foi absolutamente punido, apesar de entregar um relatório de lucros incrível no mês passado e dar uma orientação forte. O nervosismo do mercado de ações deixou-o negociado a um rácio preço-lucro (P/E) futuro que é inferior a 4 vezes as estimativas dos analistas para o ano fiscal de 2027 (que termina em agosto). Trata-se de uma avaliação extremamente barata para uma empresa com o atual perfil de crescimento da Micron, embora os investidores estejam claramente a questionar a sustentabilidade dos seus lucros.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe publicou recentemente um relatório sobre uma empresa pouco conhecida chamada “The Unstoppable Monopoly”, que fornece tecnologia crítica para Nvidia e Intel. Continuar “
A Micron é uma das Três Grandes em DRAM (Dynamic Random Access Memory), junto com suas contrapartes coreanas. SK Hynix e Samsung. Todos os três formam um oligopólio, mas têm sido historicamente altamente competitivos; Como resultado, a DRAM é amplamente considerada uma mercadoria. Sua pequena avaliação decorre dos ciclos de expansão e queda que o mercado de DRAM experimentou no passado. Atualmente, a oferta de DRAM é muito escassa e, portanto, os preços subiram, o que é a maior razão para os bons resultados da Micron. Contudo, os investidores claramente não pensam que esta dinâmica irá durar.
No momento, os investidores estão muito interessados em chamar o mercado de DRAM de topo, mas essa pode ser a maneira errada de pensar sobre isso. Em vez disso, eles deveriam observar a altura do piso. Afinal, não é como um ciclo DRAM típico.
O mercado DRAM é impulsionado pelo surgimento da memória de alta largura de banda (HBM). Para otimizar o desempenho, unidades de processamento gráfico (GPUs) e outros chips de IA devem ser fornecidos com esses chips especializados. forma de DRAM. Como tal, o maior impulsionador do atual ciclo DRAM está inextricavelmente ligado à formação massiva de clusters de chips de IA em centros de dados de IA. Este é um motor de crescimento estrutural e não apenas uma tendência típica das matérias-primas.
Ao mesmo tempo, todos os três grandes fabricantes de DRAM trabalham para a HBM em contratos de longo prazo de três a cinco anos, com compromissos de volume base que se afastam acentuadamente dos típicos acordos anuais ou muitas vezes trimestrais do passado. Tudo isso foi projetado para aumentar o nível do mercado de DRAM e torná-lo menos cíclico. Este novo piso e as tendências seculares de crescimento na infraestrutura de IA são os motivos pelos quais as ações da Micron parecem uma compra após esta queda.
