A Sirius XM está preparada para aumentar seu fluxo de caixa livre, mas sua base de assinantes está em declínio.
As ações do retalhista Costco dispararam no longo prazo graças ao seu foco no valor do cliente.
Sirius XM é negociado com uma avaliação barata, enquanto Costco tem um grande prêmio.
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Em 30 de setembro, Berkshire Hathaway Detinha 37% das ações existentes b Provedor de rádio via satélite SiriusXM(NASDAQ: SIRI). O conglomerado liderado por Warren Buffett é seletivo quanto aos negócios que adiciona ao seu portfólio, por isso, quando assume uma participação enorme como esta, os investidores prestam atenção.
No entanto, o Sirius XM não foi um grande investimento. ações de cheio de valor Reduzido em 65% nos últimos cinco anos (a partir de 10 de dezembro). Ela ainda teve que fazer um grupamento de ações de 1 a 10 em setembro de 2024 para retirar o preço de suas ações da zona patrimonial. Este tipo de desempenho decepcionante pouco contribui para tranquilizar a comunidade de investidores.
Esqueceu o Sirius XM? Há outra ação que fez muito mais milionários. Vamos considerar ambos.
Fonte da imagem: Getty Images.
Transmissões Sirius XM Fluxo de caixa livre (FCF) de mais de US$ 1,2 bilhão este ano. Graças às reduções despesas de capitalA administração acredita que o negócio reportará FCF de US$ 1,5 bilhão em 2027. Isso representaria um aumento de 39% em dois anos. Isto dará à equipa de gestão alguns recursos para começar a pagar a dívida da empresa, que actualmente é de 10,1 mil milhões de dólares. As recompras de ações também estão na agenda.
O aumento do FCF da empresa é claramente uma tendência positiva e que os investidores devem monitorizar para ver se continua. Os investidores também podem apreciar o quão baratas as ações são, uma vez que são negociadas a uma relação preço/lucro (P/E) de apenas 7,2. Adicione o seu dividendo, que ao preço atual das ações rende cerca de 4,8%, e faz sentido que alguns investidores possam estar interessados nesta configuração. Pode haver uma vantagem.
Mas também há uma questão real se o Sirius XM é ou não um clássico armadilha de valor. Para ser justo, a empresa recolhe fluxos de receitas previsíveis sob a forma de subscrições, que totalizaram 1,6 mil milhões de dólares no terceiro trimestre. E não enfrenta concorrência direta, uma vez que não existem outros operadores de rádio por satélite nos EUA.
No entanto, o Sirius XM parece estar do lado errado das tendências de inovação tecnológica. Velocidades mais rápidas da Internet e a adoção quase onipresente de smartphones combinaram-se para criar um ambiente onde as plataformas de streaming de música digital podem prosperar, oferecendo aos consumidores uma proposta de valor atraente. Não é nenhuma surpresa que o número de assinaturas de autopagamento do Sirius XM tenha diminuído por vários trimestres consecutivos, pressionando as receitas.
Talvez seja hora de esquecer esse estoque.
Talvez seja melhor você voltar seu foco para um gigante do varejo de armazém Costco atacado(NASDAQ: CUSTO). Ao longo de sua história, foi uma ação que rendeu milionários. Nos últimos 30 anos, o preço das ações subiu 10.260%. Com o reinvestimento dos dividendos da empresa, o seu retorno total em 30 anos atinge surpreendentes 15.660%. Portanto, se alguém comprasse US$ 6.400 em ações da Costco em dezembro de 1995, configurasse o reinvestimento automático de dividendos e persistisse, teria hoje um pouco mais de US$ 1 milhão em ações.
Costco estava essencialmente imune aos efeitos das mudanças tecnológicas. O comércio eletrónico continua a penetrar no setor retalhista, como evidenciado pelo enorme sucesso de empresas como Amazônia e Shopify. No entanto, os consumidores ainda adoram a experiência de compra da Costco, com seu ambiente simples, mercadorias de alta qualidade e preços baixíssimos.
O varejista de armazém tem conseguido crescer de forma consistente Vendas na mesma lojaque é o Santo Graal do mundo do varejo. A procura pelas suas ofertas é forte em quase todos os cenários económicos, mesmo numa recessão provocada por uma pandemia. Isso torna a Costco uma escolha segura de ações.
O retalhista desfruta de uma enorme fidelidade dos clientes, impulsionada pelo lucrativo programa de adesão que proporciona a maior parte da sua margem de lucro. A administração também procura constantemente manter os preços baixos para os compradores. E a enorme escala da Costco, com vendas líquidas de 270 mil milhões de dólares em 2025, permite-lhe negociar condições favoráveis com os seus fornecedores.
Ao contrário do Sirius XM, que atualmente é negociado com uma avaliação barata, a Costco continua a ser negociada com prêmio. Embora a ação tenha caído 19% em relação ao pico atingido há cerca de um ano, o seu rácio P/E de 44 é caro. Costco atualmente não parece uma oportunidade de compra exagerada, então os investidores podem querer ter paciência e esperar por uma avaliação mais atraente.
Por vários motivos, nem Costco nem Sirius XM atualmente parecem complementos de bolsas inteligentes.
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Neil Patel não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições na Amazon, Berkshire Hathaway, Costco Wholesale e Shopify. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Esqueceu o Sirius XM? Esta ação rendeu muito mais milionários Postado originalmente por The Motley Fool
