Para qualquer período de incerteza (que, segundo defendo, pode explicar basicamente qualquer período no futuro que os investidores tenham motivos para acreditar que poderá ser pior que o anterior), 2026 será, sem dúvida, um ano interessante para traders e investidores. Acho que o próximo ano poderá ser um ano que proporcionará mais volatilidade do que vimos há algum tempo. A minha tese simplista sobre a razão pela qual isto poderá acontecer decorre dos efeitos incertos que a tecnologia da IA, a computação quântica e outras inovações terão na economia.
Investir em tempos de incerteza pode exigir estratégias diferentes das que funcionaram no passado.
As negociações de IA e as ações de crescimento específico continuam a apresentar desempenho superior, elevando o mercado.
No entanto, se você acredita que os mercados poderão ser mais voláteis em 2026, aqui estão cinco estratégias que você deve considerar incorporar no próximo ano.
Um estudo recente identificou um único hábito que duplicou as poupanças para a reforma dos americanos e transformou a reforma de um sonho em realidade. Leia mais aqui.
Atualmente, a maior parte do mercado está entusiasmada com os potenciais efeitos positivos da IA. Francamente, esta é uma tecnologia incrível e há algo nesta tese.
No entanto, também não sou cego à ideia de que o mercado pode começar a procurar o ROI de muitos destes grandes investimentos de capital entre os maiores gigantes tecnológicos, muitos dos quais impulsionaram o mercado para cima nos últimos anos.
Dito isso, vamos mergulhar em cinco estratégias de investimento que você pode considerar ao virarmos a página de um novo ano.
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Penso que a tecnologia de inteligência artificial será definitivamente a próxima revolução industrial, semelhante ao que a Internet fez para revolucionar a nossa sociedade até ao que é hoje. Há uma ou duas gerações, o mundo não era governado por computadores. Daqui a uma ou duas décadas, será difícil imaginar um mundo onde a inteligência artificial não esteja disponível para cuidar da maioria das nossas necessidades de informação.
No entanto, será interessante ver se 2026 trará uma incerteza devastadora sobre como é fácil lucrar com a exposição à IA. A questão é se haverá vencedores entre os facilitadores e distribuidores, em vez de stocks de infra-estruturas impulsionados pelo hype e similares em mais áreas de nicho deste espaço. Durante o boom das pontocom, a maioria das ações da Internet que quebraram mais rapidamente não tinham novas ideias. Essas empresas simplesmente adicionaram “.com” aos seus nomes, aproveitando ainda mais o impulso impulsionado pelo hype.
Não estou dizendo que espero uma crise tanto quanto a que vimos há mais de um quarto de século. Mas o que estou a dizer é que os participantes no mercado podem tornar-se mais exigentes nas suas escolhas de investimento, e as empresas mais eficientes no espaço da IA poderão obter os maiores ganhos. Em outras palavras, acho que ser um selecionador de ações pode ser uma coisa boa em 2026.
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Perante esta luz cética, penso que os investidores começarão a analisar as empresas mais de perto. Aqueles com balanços estáveis e lucros e fluxos de caixa da mais alta qualidade poderão superar o desempenho das empresas que ainda lutam para obter lucro.
Se a qualidade voltar a dominar o registo, será uma má notícia para muitas das empresas não lucrativas em sectores que podem não ter tido uma taxa de crescimento tão elevada serem eliminadas. Mas se observarmos um abrandamento substancial nos gastos com essas ações, e isso pressagia um declínio mais amplo do mercado, penso que as ações de dividendos e de rendimento fixo poderão ter o seu lugar ao sol.
Acho que possuir um portfólio bem diversificado que inclua algumas ações que pagam dividendos (ou ETFs que seguem tendências) é uma boa ideia. Se as taxas de juro descerem enquanto os bancos centrais continuam a tentar corrigir esta aterragem suave, estes títulos poderão receber outro impulso que poderá proporcionar um desempenho superior em relação a muitas das grandes ações de crescimento que muitos acreditavam que seriam otimistas para sempre. A diversificação pode ser a melhor amiga dos investidores neste momento (mais sobre isso mais tarde).
No entanto, para os investidores que procuram permanecer investidos em ações de alto crescimento, penso que as ações de crescimento com beta baixo (baixa correlação) com modelos de negócio maduros e fossos entrincheirados podem ser as que apresentam um desempenho superior às ações mais pequenas (e geralmente de maior crescimento) que têm dominado a indústria tecnológica ultimamente.
Uma infinidade de novas empresas de IA está sendo adquirida e a indústria está se consolidando. Mas há muitas outras indústrias que já estão amplamente consolidadas e que penso que poderiam proporcionar melhor valor. Analisar o capital de giro no setor de serviços, por exemplo, pode valer a pena. o ETF do Fundo de Índice de Utilidades Vanguard (VPU) é uma das minhas principais opções nesse aspecto.
Isto porque as empresas de serviços públicos tendem a gerar fortes lucros e crescimento do fluxo de caixa, independentemente do clima económico. Mas com o consumo de electricidade prestes a disparar, este é um sector que penso que poderia ser um beneficiário indirecto destas tendências, e muitos estão a dormir sobre isso neste momento.
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Outra tendência importante que penso que poderá emergir em 2026 é uma mudança de estratégias de crescimento centradas nos EUA para carteiras que se concentrem no melhor que o mundo tem para oferecer. Se observarmos flutuações contínuas nos mercados cambiais globais e riscos geopolíticos emergentes (principalmente decorrentes da política comercial dos EUA, mas cada vez mais relacionados com ações militares recentes), e observarmos uma melhoria nos indicadores económicos de outras economias desenvolvidas, os investidores assumindo o controlo do mercado de ações nos EUA, ganhos mais amplos poderão ser perdidos.
Acredito que as economias de crescimento elevado e robusto de muitos mercados emergentes poderão tornar-se mais atractivas do que têm sido há algum tempo. Grande parte desta tese tem a ver com a forma como as empresas são relativamente mais baratas nestes mercados.
E embora eu tenha acabado de dizer que se espera que os investidores paguem pela qualidade (e acredito que isso seja verdade), também penso que o retorno do investimento em valor pode ser um fator positivo significativo para os investidores que olham para fora da caixa.
Wall Street 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Se pensarmos de forma semelhante à minha (no sentido de que poderemos ver uma volatilidade significativa do mercado no próximo ano, o que poderá proporcionar uma oportunidade de compra significativa), então ter uma posição de caixa suficientemente grande para tirar partido dos fluxos e refluxos do mercado pode ser um superpoder.
Acredito que uma sólida posição de caixa em qualquer mercado é uma boa ideia. Este é o amortecedor com o qual os investidores e comerciantes têm de trabalhar. Se surgir a oportunidade, ser capaz de evitar entrar na margem para executar negociações específicas ou adicionar posições antes que as transferências entrem em vigor pode ter um impacto significativo no desempenho geral.
Como tal, acredito que manter essa posição de caixa e ser capaz de implementar cobertura estratégica baseada em opções pode valer a pena para muitos investidores. É claro que as coberturas são apenas um seguro (e tal como na mesa de blackjack, normalmente é uma aposta perdida durante um período de tempo suficientemente longo). Mas, como forma de eliminar o ruído de curto prazo de uma carteira (e ajudar muitos a dormir melhor à noite), tais estratégias podem valer a pena se for esperada uma volatilidade significativa no futuro.
A maioria dos americanos subestima drasticamente o quanto precisam para se aposentar e superestima o quanto estão prontos. Mas os dados mostram que as pessoas com uma perna têm mais do que isso dobro as economias daqueles que não o fazem.
E não, não tem nada a ver com aumentar sua renda, economizar, juntar cupons ou mesmo reduzir seu estilo de vida. É muito mais simples (e poderoso) do que isso. Francamente, é chocante que mais pessoas não adquiram o hábito, considerando como é fácil.
