Encontramos uma tese otimista na Equinix, Inc. sobre o Substack de Magnar. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre o EQIX. As ações da Equinix, Inc. foram negociadas a US$ 801,31 em 13 de janeiro. O P/E futuro e posterior da EQIX foi de 72,05 e 48,54, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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(NASDAQ: EQIX) é líder global em infraestrutura digital, operando mais de 260 data centers em mais de 75 áreas metropolitanas e atendendo a mais de 10.000 clientes, incluindo hiperescaladores, provedores de nuvem e empresas. Apesar de um declínio acentuado no preço das ações em 2025 devido à incerteza macroeconómica e ao aumento dos gastos de capital, os fundamentos da empresa permanecem fortes, apoiados pela aceleração da procura proveniente da inteligência artificial e da transformação digital. A Equinix obtém 94% de sua receita de fluxos recorrentes, principalmente por meio de colaboração (74% da receita) e conectividade (18,6%), sendo que ambos se beneficiam de contratos plurianuais e do aumento da conectividade dos clientes.
A sua densa rede de mais de 480.000 ligações cruzadas em 35 países gera efeitos de rede e elevados custos de comutação, resultando numa retenção de clientes superior a 95%. A estratégia de expansão contínua da Equinix – que visa duplicar a capacidade até 2029 – ancora o crescimento futuro, com o investimento previsto a aumentar para 4 a 5 mil milhões de dólares anualmente para desenvolver centros de dados de alta densidade e otimizados para IA. A escala, o alcance geográfico e a diferenciação do ecossistema da empresa proporcionam vantagens competitivas duradouras e justificam a sua valorização premium em relação aos seus pares.
Com base em uma abordagem combinada de EV/EBITDA e P/AFFO, as estimativas de valor justo da empresa indicam um aumento potencial de 25,8% até 2027 e 50,7% até 2029. A Equinix também demonstra forte liderança ESG, alcançando 96% de consumo de energia renovável, um rebaixamento de 24% AAA19 e um rebaixamento AAA19. Com mais de US$ 7 bilhões em emissões de títulos verdes e excelência operacional contínua, a Equinix permanece bem posicionada para se beneficiar da construção contínua da infraestrutura digital global, oferecendo aos investidores uma combinação atraente de resiliência, crescimento e sustentabilidade.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Sobre Simon Property Group, Inc. (SPG) por David em abril de 2025, que destacou sua estrutura de capital disciplinada, forte fluxo de caixa livre e dividendos crescentes que proporcionam estabilidade para investidores de longo prazo. O preço das ações da empresa subiu cerca de 24,53% desde a nossa cobertura. A tese mantém-se, pois o modelo flexível do SPG permanece intacto. Magner partilha uma tese semelhante, mas enfatiza as receitas recorrentes da Equinix e o crescimento dos seus data centers globais.
