Enquanto a Amazon considera comprar a Globalstar, você deve comprar ações da GSAT?

As ações da Globalstar (GSAT) subiram 273% nas últimas 52 semanas, apoiadas por um serviço expandido que proporciona visibilidade de crescimento. As ações da GSAT também subiram 25% no mês passado, com grande parte da recuperação impulsionada por especulações em torno das negociações de acordo com a Amazon (AMZN). A gigante da tecnologia Amazon está em negociações para comprar a Globalstar por US$ 9 bilhões.

A potencial aquisição apoia o esforço da Amazon para construir seu próprio negócio de satélites em órbita baixa da Terra. Notavelmente, a Apple (AAPL) investiu US$ 1,5 bilhão na Globalstar em 2024 para uma participação de 20%. Isso exigiria negociações entre a Amazon e a Apple para que a aquisição fosse concretizada.

Através deste acordo potencial, a Amazon pretende competir com a SpaceX e o seu serviço de Internet por satélite, Starlink. A especulação será verdadeira? Por enquanto, porém, faz sentido que os investidores fiquem à margem. As ações da GSAT valorizaram-se significativamente, com as avaliações atuais alinhadas com o possível preço de aquisição.

Com sede em Covington, Louisiana, a Globalstar fornece serviços móveis por satélite na América do Norte, América do Sul, Europa, Austrália e outras partes do mundo. Através da constelação Low Earth Orbit (LEO) e do espectro licenciado da Banda 53/n53, a empresa fornece soluções de conectividade terrestre e por satélite. Com mais de 175 patentes, a Globalstar também é uma empresa inovadora que lhe confere uma vantagem sobre seus concorrentes.

No ano fiscal de 2025, a empresa lançou recursos de IoT de satélite bidirecional e lançou o lançamento comercial de seu módulo RM200M. Além disso, a empresa fez incursões nos setores governamental e de defesa, expandindo o seu mercado total endereçável.

A receita fiscal de 2025 foi de US$ 273 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. O EBITDA ajustado para o mesmo período foi de US$ 136,1 milhões, implicando uma margem saudável de 50%.

Com fatores como crescimento constante, margens fortes, diversificação e potenciais aquisições, as ações da GSAT subiram 93% nos últimos seis meses.

A Globalstar tem feito progressos constantes em termos de lançamento de novos produtos. No entanto, o crescimento das receitas foi de 9% em 2025. A Globalstar também previu receitas de cerca de 293 milhões de dólares em meados do ano fiscal de 2026, o que implicaria um crescimento de 7% ano após ano. Portanto, a aceleração do crescimento permanece indefinida. Este é um risco potencial num momento em que as ações da GSAT estão a subir.

Dito isto, a Globalstar encerrou 2025 com uma reserva de caixa de US$ 447,5 milhões. Além disso, com uma margem EBITDA de 50%, são visíveis fluxos de caixa saudáveis. Esta flexibilidade financeira pode ajudar a empresa a prosseguir o crescimento impulsionado pela inovação.

Outro ponto a considerar é que a Globalstar fez investimentos em infra-estruturas na Europa, Ásia e América do Norte no ano passado. É provável que isto afecte o crescimento nos anos subsequentes. A expansão do mercado de IoT é outro catalisador de crescimento, acompanhado por vitórias em pedidos orientados para a defesa.

No geral, as perspectivas de longo prazo para a Globalstar parecem positivas, embora os investidores devam estar atentos à acção dos preços da GSAT após uma recuperação significativa.

Com base nos cinco analistas de cobertura, as ações da GSAT têm uma classificação de consenso de “compra moderada”. Três analistas classificaram a Globalstar com uma classificação de “compra forte” e dois deram uma classificação de “manter” às ações.

O preço-alvo médio de US$ 69,75 representa uma desvantagem potencial de cerca de 10% em relação aos níveis atuais. Além disso, o preço-alvo mais otimista de US$ 75 sugere que o GSAT poderia corrigir 3% a partir daqui. Com um ganho de 25% no mês passado, faz sentido que os investidores estejam cautelosamente optimistas.

Os investidores também devem observar que a transação potencial vale US$ 9 bilhões. Após a oferta atual, a capitalização de mercado da Globalstar é de US$ 9,9 bilhões. Como tal, a vantagem pode ser limitada, mesmo que haja relatos confirmados de uma aquisição numa avaliação especulativa.

Na data da publicação, Faisal Humayun Khan não ocupava cargos (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com