As ações da Hims & Hers (HIMS) caíram mais de 25% nas últimas sessões depois que a Novo Nordisk (NVO) entrou com um amplo processo de violação de patente visando as ofertas de semaglutida da empresa.
Esse golpe legal segue-se a uma repressão da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA sobre um composto GLP-1 não aprovado, forçando a HIMS a abandonar abruptamente a sua nova alternativa de 49 dólares ao Wegovy.
No acumulado do ano, as ações da Hims & Hers perderam quase 45%, arrastando seu índice de força relativa (14 dias) para um território profundamente sobrevendido.
Os analistas do BofA aconselham cautela na compra de ações da HIMS devido à recente fraqueza, uma vez que o processo da Novo Nordisk apresenta um risco substancial de que o mercado ainda não possa precificar totalmente.
Embora a capitalização tenha sido um motor de crescimento de margens elevadas para a Hims & Hers, a transição para um ambiente jurídico hostil, incluindo uma referência do DOJ, indica que este negócio não é sustentável, acrescentaram.
De acordo com a empresa investidora, os custos de defesa legal e a possibilidade de uma liminar permanente para todos os produtos GLP-1 exigem uma reavaliação completa do prêmio da empresa.
O BofA manteve sua classificação de “desempenho inferior” na Hims & Hers e reduziu seu preço-alvo para US$ 13, indicando uma queda potencial de outros 32% a partir daqui.
Na sua nota de investigação, os analistas do BofA também afirmaram que abandonar os medicamentos compostos de elevadas margens exige que a HIMS invista pesadamente em talentos e na anquizização da cadeia de abastecimento.
No entanto, isto poderá levar a correções negativas de lucros em 2026, segundo os analistas.
O que também vale a pena mencionar é que os testes da NVO supostamente encontraram impurezas de até 86% alarmantes em certas amostras complexas, o que poderia danificar irreparavelmente a marca HIMS e levar a um êxodo em massa de sua base de assinantes.
Mesmo de uma perspectiva técnica, as ações da Hims & Hers estão a ser negociadas firmemente abaixo das suas principais médias móveis (MA), indicando que a dinâmica de baixa poderá ser sustentada no curto prazo.
No entanto, outras empresas de Wall Street contestam as ações da HIMS, considerando a liquidação em curso um tanto exagerada.
