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No ano passado, Elon Musk se tornou a primeira pessoa na história a ultrapassar US$ 500 bilhões em patrimônio líquido. Agora, o CEO da Tesla e da SpaceX diz que espera pagar aproximadamente a mesma quantia em impostos durante a sua vida.
“Provavelmente pagarei mais de US$ 500 bilhões em impostos, incluindo morte”, escreveu Musk no X (1).
A afirmação é incrível. Mas é realista?
As reivindicações de Musk surgem no momento em que a sua compensação, especialmente da Tesla, está mais uma vez no centro das atenções. Depois de um juiz de Delaware ter anulado o seu pacote salarial de 2018, os acionistas da Tesla votaram pela reautorização do acordo, que poderá valer dezenas de milhares de milhões de dólares em opções de ações se as metas de desempenho forem cumpridas (2). Estas opções, quando exercidas, resultarão em enormes encargos fiscais relacionados com o valor das ações.
Esta também não é a primeira vez que Musk intervém publicamente sobre impostos. Em 2021, entrou em conflito com legisladores sobre propostas para um “imposto sobre a riqueza” bilionário – argumentando que tributar lucros não realizados desencorajaria a inovação (3). Naquele ano, ele vendeu bilhões de dólares em ações da Tesla e pagou o que descreveu como “a maior conta fiscal da história”.
Mas para compreender se uma conta fiscal de 500 mil milhões de dólares é mesmo razoável, é necessário, em primeiro lugar, compreender como a riqueza bilionária é tributada.
Em 2021, Musk disse que pagará cerca de US$ 11 bilhões em impostos, principalmente devido ao exercício das opções de ações da Tesla. Ao mesmo tempo, a mídia noticiou-a amplamente como uma das maiores contas fiscais anuais da história americana (4).
Essa obrigação fiscal foi acionada depois que Musk vendeu bilhões de dólares em ações da Tesla e exerceu opções de ações, que são tributadas como receita na venda.
Os dados fiscais de longo prazo, porém, mostram um cenário diferente.
Uma investigação da ProPublica sobre dados confidenciais do IRS revelou que, entre 2014 e 2018, Musk reportou cerca de 1,52 mil milhões de dólares em rendimentos e pagou cerca de 455 milhões de dólares em impostos federais sobre o rendimento (5). Esta taxa é muito inferior ao crescimento da sua riqueza total no mesmo período.
O mesmo relatório concluiu que, com base nos registros do IRS, Musk não pagou nenhum imposto de renda federal em 2018.
Isto porque a riqueza dos bilionários muitas vezes provém de lucros não realizados. São aumentos no valor das ações que não são tributados até que as ações sejam vendidas ou as opções sejam exercidas.
Portanto, se a maior parte da fortuna de Musk está ligada a lucros não realizados, em que circunstâncias se materializará uma conta fiscal de 500 mil milhões de dólares?
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Se o pacote de compensação de Musk acabar valendo 1 bilião de dólares durante a próxima década, a matemática fiscal começa a parecer menos absurda.
No entanto, o pacote salarial de Musk é composto em grande parte por opções de ações – o direito de comprar ações da Tesla a um preço fixo se a empresa cumprir as metas de desempenho. Estas opções não são tributadas quando são concedidas e são tributadas apenas quando são exercidas.
Quando Musk exerce as opções, a diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado das ações é geralmente tributada como rendimento ordinário. No caso de Musk, provavelmente será cobrada dele a taxa federal máxima de 37%.
A este ritmo, um pagamento totalmente tributável de 1 bilião de dólares geraria 370 mil milhões de dólares em impostos.
Esse número aumenta ainda mais quando se consideram impostos adicionais, como ganhos de capital de longo prazo desencadeados pela venda destas opções. Com uma taxa de imposto líquida de 23,8% e assumindo um lucro de 10% desse primeiro bilião, Musk será atingido com um total de 393,8 mil milhões de dólares em impostos.
Quando se consideram os impostos pagos em anos anteriores, quaisquer vendas futuras de ações ou potenciais impostos patrimoniais no momento da morte, a projeção de meio trilhão de dólares de Musk começa a parecer matematicamente possível no papel.
Mas esse cálculo pressupõe que todo o valor seja realizado como receita totalmente tributável, sem mencionar que os consultores financeiros de Musk não estão fazendo nenhum tipo de planejamento estratégico de receita.
Na prática, pessoas ultra-ricas como Musk raramente desencadeiam uma tributação imediata sobre o valor total da remuneração baseada em acções. Em vez disso, muitas vezes adiam eventos tributáveis ou contraem empréstimos contra ações valorizadas.
E eles não fazem isso sozinhos.
Um consultor financeiro pode ajudar a analisar os números e construir um plano que funcione.
Mas contratar um consultor pode ser um compromisso vitalício que pode fazer ou anular sua aposentadoria. É por isso que encontrar ajuda confiável é essencial.
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Depois de ter o consultor financeiro certo ao seu lado, a próxima etapa é ter uma ideia clara de para onde seu dinheiro está indo. Tudo começa com o básico: fazer um orçamento e monitorar suas despesas.
Até os multimilionários precisam de saber para onde vai o seu dinheiro e muitas vezes dependem de equipas de preparadores fiscais, contabilistas, planeadores imobiliários e consultores de investimento (muitas vezes sob a égide de um “family office”) para gerir tudo, desde o timing dos ganhos de capital até às doações de caridade e às transferências de riqueza intergeracionais.
Esteja você administrando bilhões ou construindo um pecúlio para a aposentadoria, a lição é a mesma: estratégia tributária não é algo em que você pensa uma vez por ano. É algo que você incorpora em sua vida financeira ao longo do tempo.
Deveria ser todos os dias.
As famílias de alta renda e financeiramente mais experientes têm impostos sobre suas cabeças o tempo todo. Algumas boas práticas para integração podem incluir:
Ajuste do imposto retido na fonte se você recebeu um grande reembolso
Tempo estratégico de vendas de investimentos
Contribuições máximas para a aposentadoria antes do final do ano
Considerando as conversões de Roth em anos de renda mais baixa
É aqui que a orientação profissional pode valer a pena. Os ultra-ricos não dependem de suposições quando se trata de impostos e, embora a maioria dos americanos não precise de um family office privado, a visão de especialistas pode fazer uma grande diferença.
Porém, em vez de ajuda profissional, ainda existem estratégias inteligentes e legais que podem ajudar a reduzir o que você deve.
Poucos americanos enfrentarão uma conta fiscal de mil milhões de dólares, mas a época fiscal ainda acrescenta stress a muitas famílias.
Felizmente, existem maneiras legais de reduzir o que você deve, e muitas vezes é simplesmente estruturando estrategicamente suas economias e investimentos.
Uma das maneiras mais simples de reduzir seu rendimento tributável é contribuir para um 401(k) tradicional.
Os diferimentos eletivos 401 (k) não estão incluídos na renda bruta do ano em que são feitos, o que significa que você é tributado sobre menos renda hoje (6). Para 2026, os limites de contribuição aumentaram para 24.500 dólares para muitos trabalhadores, com contribuições adicionais disponíveis para aqueles com 50 anos ou mais (7).
Embora maximizar o 401(k) possa reduzir o rendimento tributável, o investimento a longo prazo fora dos planos do empregador ainda desempenha um papel importante na construção de riqueza.
A beleza de investir em ETFs é a sua acessibilidade – qualquer pessoa, independentemente da riqueza, pode participar. E mesmo pequenas quantias podem crescer com o tempo com ferramentas como o Acorns, um aplicativo popular que investe automaticamente o seu dinheiro extra.
A inscrição no Acorn leva apenas alguns minutos: vincule seus cartões e a Acorns arredondará cada compra para o dólar mais próximo e investirá a diferença em um portfólio diversificado.
Melhor ainda, quando você se inscreve com um depósito recorrente, a Acorns adicionará um bônus de US$ 20 para ajudá-lo a iniciar sua jornada de investimento.
Enquanto isso, para alguém na faixa de 24% de impostos federais, maximizar o 401(k) poderia reduzir a carga tributária em milhares de dólares.
Embora as contas de reforma tradicionais sejam frequentemente investidas em ações e obrigações, alguns investidores optam por diversificar ainda mais dentro de estruturas com vantagens fiscais.
Os IRAs autodirigidos, por exemplo, permitem que certos ativos alternativos sejam mantidos em uma conta de aposentadoria. Isso significa que os ganhos podem crescer com impostos diferidos (em um IRA tradicional) ou potencialmente isentos de impostos (em um Roth IRA), dependendo do tipo de conta.
Fornecedores como o Priority Gold concentram-se em IRAs de metais preciosos, posicionando o ouro como uma forma de combinar as vantagens fiscais das contas de reforma com uma classe de activos que alguns investidores vêem como uma reserva de valor a longo prazo.
Um IRA de ouro permite aos investidores manter ouro físico ou activos relacionados com ouro numa conta de reforma, combinando as vantagens fiscais de um IRA com os benefícios protectores de investir em ouro, tornando-o uma opção atractiva para aqueles que procuram potencialmente proteger os seus fundos de reforma contra incertezas económicas.
Para obter mais informações, você pode obter um guia de informações gratuito que inclui detalhes sobre como ganhar até US$ 10.000 em dinheiro grátis em compras qualificadas. Basta lembrar que o ouro é frequentemente usado como parte de um portfólio bem diversificado.
O tempo que você mantém um investimento afeta significativamente seu tratamento fiscal.
Os ativos mantidos por mais de um ano se qualificam para taxas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Dependem da renda, com alíquotas como 0%, 15% ou 20% (8). Os ganhos de curto prazo, por outro lado, são tributados como rendimento ordinário, resultando numa taxa de imposto muito mais elevada.
A diferença no manejo é uma das razões pelas quais muitos investidores enfatizam a paciência em vez de negociações frequentes. Ao reduzir o volume de negócios e manter activos por mais tempo, o investidor experiente reduz a sua exposição a taxas de imposto de curto prazo mais elevadas e permite que a capitalização funcione com menos “resistência fiscal”.
Alguns tipos de ativos são estruturalmente adequados para detenção a longo prazo.
O imobiliário, por exemplo, tem historicamente oferecido benefícios fiscais integrados, tais como depreciação e créditos fiscais, que podem compensar o rendimento à medida que os activos aumentam ao longo do tempo.
Plataformas como a Il oferecem propriedade parcial de propriedades para aluguel de primeira linha, permitindo que os investidores ganhem exposição às receitas de aluguel e potenciais vantagens sem gerenciar diretamente as propriedades.
Dado que estes investimentos são normalmente construídos em torno de períodos de detenção plurianuais, complementam uma estratégia de carteira de longo prazo e consciente em termos fiscais.
Começar é rápido e fácil. Você pode se registrar para uma conta e navegar pelas propriedades disponíveis. Depois de verificar suas informações com a equipe, você poderá investir como um carneiro com apenas alguns cliques.
É claro que estas abordagens não produzirão matemática fiscal numa escala bilionária. Mas, com o tempo, dar prioridade a ganhos de capital a longo prazo e a estruturas fiscalmente eficientes pode reduzir significativamente a sua carga fiscal global.
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@elonmusk (1); Reuters; (2); Bloomberg (3); Investing.com (4); ProPública (5); AP Notícias (6); imposto de renda (7)
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser considerado um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
