Recorde do quarto trimestre: Dave relatou EBITDA recorde no quarto trimestre de 73 milhões de dólares e fontes de aproximadamente 2,2 bilhões de dólares (aumento de cerca de 50% no ano passado), com a melhoria das métricas de crédito (DPD de 28 dias ~1,89%) impulsionada pela sua subscrição com CashAI.
crescimento e direção: Gestão orientada para o valor 700 milhões de dólares de receita e ~300 milhões de dólares do EBITDA até 2026 e delineou um algoritmo de crescimento fundamental visando o crescimento do MTM dos jovens e aumentos baixos de ARPU de dois dígitos, citando melhorias de IA que reduziram a inadimplência estendida para cerca de 1%.
Roteiro de capital e produtos: A empresa ampliou a autorização para recompra de ações para 300 milhões de dólares Depois de garantir um mecanismo de financiamento de um banco parceiro que libera ~200 milhões de dólares de dinheiro e planeja começar a testar um inteiro em 4 Um produto no segundo trimestre com contribuição significativa esperada até 2027.
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Os executivos da Dave (NASDAQ:DAVE) destacaram os fortes resultados operacionais recentes e delinearam uma estrutura de crescimento plurianual durante uma teleconferência após a recente divulgação de lucros da empresa. O fundador e CEO Jason Wilk e o CFO Kyle Beilman conversaram com o chefe de pesquisa de tecnologia financeira da Citizens, Devin Ryan, sobre as origens, desempenho de crédito, orientação, expansão de produtos e planos de retorno de capital de Dave.
Wilk disse que Dave foi fundado para assumir o que ele descreveu como taxas de cheque especial “predatórias” cobradas pelos principais bancos. Ele disse que a ideia, desenvolvida em 2015, era usar dados de fluxo de caixa do consumidor para subscrever crédito de curto prazo e fornecer uma alternativa de custo mais baixo para necessidades diárias, como gás e mantimentos.
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Wilk disse que a tese mais ampla da empresa é usar a subscrição de fluxo de caixa para oferecer produtos de crédito de curto prazo que sejam “melhores do que empréstimos consignados, taxas de cheque especial e cartões subprime”. Ele observou que Dave também lançou suas próprias contas correntes e de poupança em 2021.
Beilman descreveu o quarto trimestre como outro período de “destaque”, observando um crescimento de receita “60%+”. Segundo ele, Dave aumentou as originações em 50%, para cerca de US$ 2,2 bilhões no trimestre, enquanto as originações médias por usuário continuaram a aumentar e as taxas de perdas diminuíram.
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Ele apontou para um índice de 1,89% nos últimos 28 dias, que ele disse representar uma melhoria sequencial de aproximadamente 12%. Beilman atribuiu a melhoria econômica da unidade à inovação contínua no CashAI, o sistema de subscrição proprietário de Dave, e disse que o trimestre se traduziu em um EBITDA recorde de US$ 73 milhões.
Wilk acrescentou que a empresa opera com cerca de 300 funcionários e descreveu Dave como “incrivelmente eficiente”, observando que modestas adições de pessoal estarão relacionadas a novos produtos, enquanto a equipe existente pode expandir o negócio principal e de testes da ExtraCash.
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Beilman disse que a empresa introduziu o que chamou de “algoritmo de crescimento básico”, que consiste no crescimento médio dos membros de transações mensais (MTM) e no crescimento baixo de dois dígitos na receita média por usuário (ARPU). Ele descreveu esse perfil como uma trajetória sustentável “ao longo dos próximos anos”, enfatizando o tamanho do mercado-alvo da empresa.
A administração disse que Dave tem 2,9 milhões de membros com transações mensais, em comparação com um mercado total endereçável estimado em 180 milhões de americanos. Beilman também disse que o modelo da empresa mostra um “tremendo fluxo” de receita para lucros quando a plataforma está acima de uma certa escala, referindo-se a um ponto de inflexão de cerca de 2,1 milhões de membros fazendo transações mensais discutidas em anos anteriores.
Na orientação para 2026, Wilk disse que a empresa orientou cerca de US$ 700 milhões de receita no ponto médio e cerca de US$ 300 milhões de EBITDA. Ele caracterizou um crescimento de cerca de 25% a 28% nas receitas, observando que ficaria abaixo da taxa de crescimento de 60% do ano anterior, que beneficiou de uma “alteração significativa nas taxas” que aumentou os preços para os clientes existentes sem afetar a conversão ou retenção.
A administração discutiu a capacidade de Dave de estender valores de adiantamento maiores em relação aos pares. Wilk disse que o desempenho repetido dos clientes e as melhorias contínuas nos modelos de subscrição ajudaram a aumentar o limite, e ele disse que a empresa acredita que pode continuar a aumentar o tamanho médio do pagamento inicial, que ele chamou de “214”.
Beilman disse que Dave começou a investir em IA em 2019 para subscrição e descreveu o lançamento em setembro de seu modelo CashAI v5.5, que, segundo ele, apoiava fontes maiores e taxas de perdas mais baixas. Segundo ele, o modelo v6 está em desenvolvimento e deve ser lançado em meados do ano.
Wilk argumentou que Dave está posicionado para se beneficiar da IA, em vez de impedi-la. Ele diz que a empresa reduziu a inadimplência de mais de 5% sob um sistema baseado em regras para quase 1% em uma base de 120 dias usando IA e subscrição de fluxo de caixa. Ele também disse que seria difícil para os novos participantes replicar os dados de treinamento de Dave e equilibrar a capacidade de absorver perdas iniciais à medida que os modelos amadurecem.
Os executivos disseram que Dave’s está se preparando para expandir além de seu produto ExtraCash com um sistema pré-pago 4. Wilk disse que oferecerá aos clientes mais duração do que o ExtraCash e será posicionado como uma alternativa aos cartões subprime. Beilman disse que a empresa espera começar a testar com clientes reais no segundo trimestre e vê o produto como uma “grande alavanca de crescimento” para 2027 e além.
Beilman acrescentou que a empresa “não tem nenhum impacto incorporado” do pay-in-4 em sua orientação para 2026, embora tenha dito que há uma “oportunidade razoável” para alguma contribuição antes disso.
Na alocação de capital, Beilman descreveu uma transição para um mecanismo de financiamento do Coastal Community Bank que transfere as fontes de uma estrutura de armazém mais equilibrada para uma estrutura financiada por bancos parceiros, que, segundo ele, libertará cerca de 200 milhões de dólares em dinheiro. Ele disse que a empresa aumentou sua autorização de recompra para US$ 300 milhões, observando que a empresa espera começar a executar contra ela “de forma bastante agressiva”. Wilk disse que a administração vê as recompras como uma forma de retornar capital e aumentar a propriedade do que considera um negócio atraente.
EBITDA recorde no quarto trimestre de US$ 73 milhões, de acordo com o CFO
Mekorot Mekorot de aproximadamente US$ 2,2 bilhões no quarto trimestre, um aumento de 50% de ano para ano, por gestão
Aumentou a autorização de recompra de ações para US$ 300 milhões
Espera-se que os testes Pay-in-4 comecem no segundo trimestre; A administração espera um impacto significativo em 2027
Olhando mais adiante, Wilk disse que Dave pretende adicionar mais ofertas em todo o “espectro de produtos de crédito de curto prazo”, onde a subscrição de fluxo de caixa pode fornecer uma vantagem significativa, com o objetivo mais amplo de aprofundar relacionamentos e tornar-se cada vez mais a principal opção bancária para os membros ao longo do tempo.
Dave Inc. é uma empresa de tecnologia financeira com sede em Los Angeles, fundada em 2016 por Jason Wilk e John Volnin. A empresa oferece um aplicativo móvel baseado em assinatura projetado para ajudar os consumidores a evitar taxas de cheque especial, gerenciar orçamentos e controlar gastos. Através de sua plataforma, os membros recebem alertas de saldo baixo, categorização de despesas e recursos de adiantamento de dinheiro relacionados a depósitos futuros.
O núcleo da oferta de Dave é a proteção de cheque especial gratuita: os usuários qualificados podem solicitar pequenos adiantamentos sem juros até um limite predefinido, geralmente pagos no próximo contracheque ou depósito.
O artigo “Conferência Dave: EBITDA recorde de US$ 73 milhões, originações de US$ 2,2 bilhões no quarto trimestre, recompra de US$ 300 milhões e planos de pagamento em 4” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
