Encontramos uma tese otimista sobre a Eastman Chemical Company em r/valuinvesting da Important-Both-702. Neste artigo iremos resumir a tese dos touros sobre EMN. As ações da Eastman Chemical Company foram negociadas a US$ 68,67 em 16 de janeiro. O P/E futuro e posterior da EMN foi de 11,46 e 11,26, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Eastman Chemical Company opera como uma empresa de materiais especiais nos Estados Unidos, na China e internacionalmente. A EMN está atualmente numa tendência descendente cíclica, ao mesmo tempo que apresenta fortes características de reversão. A indústria química está a passar por uma crise de produção invulgarmente prolongada, com as margens e a procura no sector químico (CI) da EMN perto de mínimos históricos. Mesmo assim, a gestão está a remodelar agressivamente a rentabilidade através de iniciativas de autoajuda, incluindo a redução dos custos estruturais em 175 milhões de dólares entre 2025 e 2026, a redução da força de trabalho global em 7% e o aproveitamento da inteligência artificial para melhorar a eficiência operacional.
O principal motor de crescimento da EMN reside na sua tecnologia de reciclagem molecular (Metanólise), que diferencia a empresa de seus pares químicos maiores. Esta tecnologia produz poliéster reciclado de qualidade virgem (rPET) sem comprometer a cor ou o desempenho, ao mesmo tempo que atende às altas demandas da marca.
A fábrica de Kingsport está a ter um desempenho acima das expectativas, com oportunidades de eliminação de estrangulamentos identificadas que podem expandir a capacidade em 130% com despesas de capital mínimas. À medida que os principais contratos de clientes, incluindo a Pepsi, se expandem em 2026, espera-se que este segmento impulsione a expansão do lucro bruto e se torne uma alavanca chave de rentabilidade.
O trabalho de investimento está intimamente relacionado com indicadores macroeconómicos. As vendas de novas casas servem como um sinal importante, uma vez que a actividade imobiliária impulsiona a procura secundária de eletrodomésticos, plásticos especiais, revestimentos e aditivos. Além disso, espera-se que as descidas das taxas de juro melhorem a acessibilidade dos consumidores nos mercados finais mais sensíveis às taxas REM, habitação e automóveis, e apoiem uma recuperação mais ampla da procura.
A administração espera uma recuperação significativa nos lucros em 2026, apoiada pela mudança de perdas de estoque em 2025 para contribuições positivas, realização de uma economia adicional de US$ 100 milhões em custos e otimização dos segmentos de CI por meio do projeto de etileno para propileno.
Este posicionamento estratégico e alavancagem operacional posicionam a EMN para beneficiar da recuperação cíclica, ao mesmo tempo que capta o crescimento a longo prazo, tornando a ação uma oportunidade atractiva para investidores que procuram tanto o potencial de recuperação como a exposição a tecnologias inovadoras de margens elevadas.
