DUK est-il une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière sur Duke Energy Corporation sur le sous-stack de The Boring Finance Guy. Dans cet article, nous résumons la thèse des taureaux sur DUK. Les actions de Duke Energy Corporation se négociaient à 133,15 $ au 13 mars. Selon Yahoo Finance, les P/E courant et prévisionnel de DUK étaient respectivement de 21,10 et 19,92.
Duke Energy (DUK) est un service public réglementé de premier plan bénéficiant d’une position de monopole particulièrement forte et soutenue par l’État dans les Carolines, la Floride, l’Indiana, l’Ohio et le Kentucky, fournissant de l’électricité à 8,6 millions de clients de détail et du gaz naturel à plus de 1,7 million. La société a réussi sa transition vers un service public « pure play », en se débarrassant de ses actifs commerciaux volatils et en se concentrant sur des bénéfices prévisibles et à tarifs réglementés.
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Duke Energy bénéficiera de décennies de développement d’infrastructures et d’augmentations historiques de la demande d’électricité entraînées par les centres de données à grande échelle, les mises à niveau industrielles et l’utilisation de l’intelligence artificielle, avec 4,5 GW de nouvelles charges de travail de centres de données déjà signées et 9 GW supplémentaires en cours d’évaluation. Son plan d’investissement massif de 103 milliards de dollars sur cinq ans, axé sur la production propre et la modernisation du réseau, est conçu pour élargir la base de tarification réglementée et soutenir une croissance du BPA à long terme de 5 % à 7 %, positionnant ainsi l’entreprise comme un partisan de haute performance dans le secteur des services publics.
Alors que les valorisations actuelles reflètent une hausse de 20,3x P/E et 2,08 PEGY, le scénario haussier suppose une fourchette de cours de l’action sur 12 mois comprise entre 140 et 155 dollars, tirée par une croissance plus rapide de la charge de travail liée à l’IA, l’amélioration du ROE de la Caroline du Nord et une éventuelle réduction des taux de la Fed. L’historique de dividendes centenaire de Duke Energy, le monopole accordé par l’État et le déploiement de capitaux dans des infrastructures à long terme garantissent des flux de trésorerie robustes.
Même face à des vents contraires structurels temporaires, tels que des rendements négatifs pour les propriétaires en raison de l’augmentation des dépenses en capital, la société est sur le point de croître pendant des décennies, offrant une opportunité intéressante aux investisseurs défensifs axés sur la croissance et fortement désireux d’accélérer la demande d’énergie basée sur l’IA. Dans l’ensemble, Duke Energy représente un investissement dans les services publics de haute qualité et axé sur la croissance, avec un potentiel de hausse important pour ceux qui entrent aux niveaux actuels, ce qui est cohérent avec un scénario haussier.
Auparavant, nous avons couvert un thèse haussière sur Quanta Services, Inc. (PWR) par Bulls On Parade en mai 2025, soulignant son leadership dans les domaines des infrastructures électriques, du développement de l’IA, des acquisitions stratégiques et de son solide flux de trésorerie disponible. Le cours de l’action PWR a augmenté d’environ 91,19 % depuis notre couverture. The Boring Finance Guy partage un point de vue similaire, mais met en avant le modèle de services publics réglementés de Duke Energy ( DUK ), les monopoles accordés par l’État et l’augmentation des charges de travail basées sur l’IA.
