O índice do dólar (DXY00) atingiu hoje uma alta de 6 semanas e subiu + 0,36%. O dólar está a subir hoje devido a notícias económicas melhores do que o esperado nos EUA. Os pedidos semanais de seguro-desemprego caíram inesperadamente para o menor nível em 6 semanas, e as pesquisas de previsão de negócios do Jan Empire e Jan Philadelphia Fed subiram mais do que o esperado. O dólar aumentou a sua subida hoje, após comentários agressivos do presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, que disse que o Fed deveria manter uma política monetária restritiva.
O dólar também foi apoiado por comentários do presidente Trump, que disse à Reuters que “não tinha planos” de demitir o presidente do Fed, Powell, apesar de uma investigação do Departamento de Justiça sobre a reforma do banco central.
Os pedidos semanais iniciais de subsídio de desemprego nos EUA caíram inesperadamente em 9.000, para um mínimo de 6 semanas de 198.000, apontando para um aumento mais forte do que o esperado no mercado de trabalho para 215.000.
A pesquisa Jan Empire sobre as condições gerais de negócios da indústria manufatureira dos EUA subiu +11,4 para 7,7, mais forte do que as expectativas de 1,0.
A pesquisa de perspectivas de negócios do Fed de janeiro da Filadélfia dos EUA subiu +21,4, para uma alta de quatro meses de 12,6, mais forte do que as expectativas de -1,4.
O presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, disse que o Fed deveria permanecer acomodatício, pois espera que as pressões inflacionárias persistam até 2026.
Os mercados estão a descontar as probabilidades em 5% para um corte de 25 pontos base na taxa na próxima reunião do FOMC, de 27 a 28 de Janeiro.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
O dólar também está sob pressão à medida que a Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de ter começado a comprar 40 mil milhões de dólares por mês em divisas em meados de Dezembro. O dólar também está reduzido devido ao receio de que o presidente Trump pretenda nomear o presidente do Fed, Yona, o que será pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, visto pelos mercados como o candidato mais agressivo.
EUR/USD (^EURUSD) caiu hoje para o mínimo de 6 semanas e caiu 0,36%. A força do dólar hoje pesa sobre o euro. As perdas no euro são limitadas depois das notícias de hoje terem mostrado que a produção industrial na zona euro aumentou mais do que o esperado.
A produção industrial da zona euro em Novembro aumentou +0,7% mm, mais forte do que as expectativas de +0,5% mm.
Os swaps apostam numa probabilidade de 1% de um aumento da taxa de juro de +25 pontos base por parte do BCE na sua próxima reunião de política, a 5 de Fevereiro.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,11% hoje. O iene está hoje sob pressão devido ao fortalecimento do dólar. Além disso, o menor aumento nos preços ao produtor japonês em 20 meses no mês passado é uma pomba para a política do BOJ e negativo para o iene. Além disso, os rendimentos mais elevados das letras do Tesouro hoje pesam sobre o iene.
As perdas foram contidas depois de um relatório da Bloomberg ter dito que os responsáveis do BOJ estão a prestar mais atenção ao impacto potencial do iene sobre a inflação, sugerindo que o BOJ pode considerar aumentar as taxas de juro se o iene continuar a enfraquecer.
O IPC de dezembro do Japão caiu para 2,4%, de +2,7% em novembro, em linha com as expectativas e o menor aumento em 20 meses.
O iene permaneceu sob pressão após um relatório do Yomiuri na segunda-feira que sugeria que o primeiro-ministro japonês Takaichi poderia dissolver a câmara baixa do parlamento no início da próxima sessão parlamentar em 23 de janeiro e convocar eleições antecipadas em 8 ou 15 de fevereiro. Maioria em eleições relâmpago.
O iene também foi prejudicado pela escalada das tensões entre a China e o Japão, após o anúncio da China, na semana passada, de controles de exportação de itens destinados ao Japão que poderiam ter uso militar em retaliação aos comentários do primeiro-ministro japonês sobre um possível conflito se a China invadisse Taiwan. Os controlos às exportações poderão piorar a cadeia de abastecimento e afectar negativamente a economia do Japão.
Os mercados estão descontando uma chance de 0% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 23 de janeiro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) hoje caiu -20,80 (-0,45%) e a prata COMEX de março (SIH26) caiu -1,245 (-1,36%).
Os preços do ouro e da prata estão caindo acentuadamente hoje, com a prata de março caindo de um novo máximo contratual. A subida de hoje do índice do dólar para um máximo de 6 semanas desencadeou longas pressões de liquidação em metais preciosos. Além disso, a redução dos riscos geopolíticos no Irão restringiu alguma procura de portos seguros por metais preciosos, depois de o Presidente Trump ter dito que lhe tinham sido garantidos que o Irão deixaria de matar manifestantes, um sinal de que os EUA poderiam adiar uma ameaça de resposta militar aos protestos generalizados. Além disso, as notícias económicas dos EUA melhores do que o esperado sobre os pedidos semanais de subsídio de desemprego e os inquéritos de perspectivas empresariais Jan Empire e Jan Philadelphia Fed são falcões para a política da Fed e negatividade para os metais preciosos. Finalmente, os comentários agressivos feitos hoje pelo presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, pesaram sobre os metais preciosos quando disse que o Fed deveria manter uma política monetária restritiva porque a inflação ainda está elevada.
As preocupações sobre a independência da Fed estão a aumentar a procura de metais preciosos como reserva de valor, na sequência da ameaça do Departamento de Justiça dos EUA de apresentar queixa contra a Reserva Federal. O presidente do Fed, Powell, disse que a possível acusação ocorre em meio a “ameaças e pressões contínuas” da administração Trump para influenciar as decisões sobre taxas de juros. No entanto, o presidente Trump disse hoje à Reuters que “não tem planos” de demitir o presidente do Fed, Powell, apesar de uma investigação do Departamento de Justiça sobre a reforma do banco central.
Os metais preciosos também têm apoio depois de, na sexta-feira passada, o Presidente Trump ter instruído a Fannie Mae e a Freddie Mac a comprar 200 mil milhões de dólares em títulos hipotecários, numa tentativa de reduzir os custos do crédito e estimular a procura de habitação. O processo de compra dos títulos é visto como flexibilização quantitativa, o que aumenta a demanda por metais preciosos como reserva de valor.
Os metais preciosos têm sustentado o apoio num contexto de procura de refúgios seguros, no meio da incerteza sobre as tarifas dos EUA e dos riscos geopolíticos no Irão, na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Os metais preciosos também são apoiados pelas preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed. Além disso, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, na sequência do anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de injectar liquidez de 40 mil milhões de dólares por mês no sistema financeiro dos EUA.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, após a notícia de quarta-feira de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou 30.000 onças, para 74,15 milhões de onças troy, em Dezembro, o décimo quarto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A procura do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro a subirem para o máximo dos últimos 3,25 anos na quarta-feira. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
