O índice do dólar (DXY00) caiu para a mínima de 3,5 meses na sexta-feira e encerrou em queda de -0,82%. A força do iene de sexta-feira prejudicou o dólar depois que o iene subiu de uma baixa de uma semana para uma alta de quatro semanas em meio a especulações de que o governo japonês está intervindo no mercado de câmbio para apoiar ambos. Além disso, as notícias económicas mais fortes do que o esperado de sexta-feira sobre a actividade industrial e as vendas a retalho no Reino Unido elevaram o par GBP/USD para um máximo de quatro meses, sublinhando a fraqueza do dólar. O dólar caiu apesar da revisão ascendente de sexta-feira no índice de sentimento dos consumidores da Universidade de Michigan, nos EUA, para um máximo de 5 meses.
O PMI industrial do S&P dos EUA de janeiro subiu +0,1 para 51,9, um pouco mais fraco do que as expectativas de 52,0.
O Índice de Sentimento do Consumidor dos EUA da Universidade de Michigan para janeiro foi revisado para cima em +2,4, para uma alta de 5 meses de 56,4, mais forte do que as expectativas de nenhuma mudança em 54,0.
As expectativas de inflação dos EUA da Universidade de Michigan para 1 de Janeiro foram revistas em baixa ainda mais, para um mínimo de um ano de 4,0%, face aos 4,2% anteriormente divulgados. Além disso, as expectativas de inflação para 5 a 10 de janeiro foram revisadas para baixo para 3,3%, ante 3,4% reportados anteriormente.
Na quarta-feira, o Presidente Trump disse que se absteria de impor tarifas sobre produtos provenientes de países europeus que se opõem ao seu esforço para adquirir a Gronelândia. O secretário-geral da OTAN, Ruta, disse na quinta-feira que um avanço sobre a Groenlândia foi alcançado sem discutir a soberania territorial com o presidente Trump, concentrando-se na questão mais ampla da segurança no Ártico.
Os mercados estão a descontar as probabilidades em 3% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião do FOMC, de 27 a 28 de Janeiro.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
O dólar também está sob pressão à medida que a Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de ter começado a comprar 40 mil milhões de dólares por mês em divisas em meados de Dezembro. O dólar também está reduzido devido ao receio de que o presidente Trump pretenda nomear o presidente do Fed, Yona, o que será pessimista para o dólar. Na sexta-feira passada, Trump disse que anunciaria sua escolha para o novo presidente do Fed nas próximas semanas.
EUR/USD (^EURUSD) na sexta-feira subiu para uma alta de 4 meses e terminou em alta de +0,60%. A liquidação do dólar na sexta-feira foi otimista para o euro. Além disso, as notícias de sexta-feira mostrando que o PMI industrial do S&P de janeiro na zona euro subiu mais do que o esperado foi um fator positivo para o euro.
O PMI industrial da zona euro do S&P de janeiro subiu +0,6 para 49,4, mais forte do que as expectativas de 49,2.
Os swaps apostam numa probabilidade de 0% de um aumento da taxa de +25 pontos base por parte do BCE na próxima reunião de política, a 5 de Fevereiro.
USD/JPY (^USDJPY) na sexta-feira caiu 1,67%. O iene passou acentuadamente de um mínimo de uma semana para um máximo de quatro semanas em relação ao dólar na sexta-feira, em meio a especulações de que o governo japonês está intervindo no mercado de câmbio para apoiar o iene. O iene também encontrou apoio nas notícias de sexta-feira, que mostraram que a atividade manufatureira japonesa expandiu no ritmo mais forte em quase 3,5 anos. Além disso, o iene subiu depois que o Banco do Japão aumentou as suas estimativas do PIB e do índice para 2026 para o Japão. Os ganhos do iene aceleraram na sexta-feira, depois de os comerciantes terem informado que a Reserva Federal de Nova Iorque conduziu uma verificação da taxa de câmbio do iene face aos principais bancos, um sinal de intervenção cambial iminente.
O iene caiu inicialmente na sexta-feira, depois que o BOJ manteve a taxa overnight inalterada em 0,75% após a reunião de política monetária de hoje. O iene também foi temporariamente pressionado na sexta-feira, depois que o primeiro-ministro japonês Takaichi dissolveu a câmara baixa do parlamento para convocar eleições antecipadas para 8 de fevereiro para continuar sua política fiscal expansionista, o que aumentará o déficit orçamentário do Japão e será pessimista para o iene.
O PMI industrial do S&P de janeiro subiu +1,5 para 51,5, a taxa de expansão mais forte em quase 3,5 anos.
O índice nacional de preços ao consumidor do Japão em dezembro subiu +2,1% ano a ano, mais fraco do que as expectativas de +2,2% ano a ano. O índice nacional de preços ao consumidor em dezembro, excluindo alimentos frescos e energia, aumentou 2,9% em relação ao ano, mais forte do que as expectativas de +2,8% em relação ao ano.
Como esperado, o Banco do Japão votou por 8-1 para manter a sua taxa de juro overnight estável em 0,75% e disse que os riscos económicos e de preços estavam geralmente equilibrados.
O Banco do Japão elevou a previsão do PIB do Japão para 2026 para 1,0%, de 0,7% anteriormente. O BOJ também elevou a previsão do índice central para 2026 para 1,9%, ante 1,8% anteriormente.
O governador do BOJ, Ueda, disse: “Abril é um mês em que há um número relativamente alto de correções de preços e, embora não seja o fator mais importante na decisão sobre o próximo aumento das taxas, é um dos fatores.”
O iene subiu acentuadamente em relação ao dólar hoje, em meio a especulações de que o Japão interveio no mercado cambial para apoiar a moeda, depois que o Ministro das Finanças, Katayama, disse: “Sempre observamos os movimentos cambiais com um senso de urgência”.
Os mercados estão descontando uma chance de 0% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 19 de março.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) na sexta-feira fechou em alta de +66,30 (+1,35%), e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +4,961 (+5,15%).
Os preços do ouro e da prata subiram acentuadamente na sexta-feira, com o ouro e a prata de março a fevereiro atingindo novos máximos contratuais. Além disso, os futuros de ouro YAN (GCF26) atingiram um novo máximo histórico de US$ 4.976,20 a onça, e os futuros de prata YAN (SIF26) atingiram um novo máximo de US$ 101,08 a onça.
A liquidação de sexta-feira no índice do dólar para o mínimo de 3,5 meses foi otimista para os preços dos metais. Os metais preciosos também estão a subir à medida que os riscos geopolíticos e as novas ameaças à independência da Fed aumentam a procura de metais preciosos como reserva de valor. Além disso, a decisão tomada na sexta-feira pelo primeiro-ministro japonês Takaichi de dissolver a câmara baixa do parlamento e convocar eleições antecipadas para 8 de Fevereiro para continuar a sua política fiscal expansionista está a impulsionar a procura de metais preciosos como reserva de valor.
As notícias econômicas de sexta-feira mostraram sinais de força na atividade manufatureira global, otimistas com a demanda por metais industriais e preços da prata. O PMI industrial da zona euro do S&P de janeiro subiu +0,6 para 49,4, mais forte do que as expectativas de 49,2. Além disso, o PMI industrial do Jan S&P do Reino Unido subiu +1,0 para 51,6, mais forte do que as expectativas de nenhuma mudança em 50,6 e o ritmo de expansão mais rápido em 17 meses. Além disso, o PMI industrial Jan S&P do Japão subiu +1,5, para 51,5, a taxa de expansão mais forte em quase 3,5 anos.
Os metais preciosos têm sustentado o apoio num contexto de procura de refúgios seguros, no meio da incerteza sobre as tarifas dos EUA e dos riscos geopolíticos no Irão, na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Os metais preciosos também são apoiados pelas preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed. Além disso, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, na sequência do anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de injectar liquidez de 40 mil milhões de dólares por mês no sistema financeiro dos EUA.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,15 milhões de onças troy, em Dezembro, o décimo quarto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A procura do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro a subirem para um máximo de 3,25 anos na quinta-feira. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
