A Docusign (NASDAQ:DOCU) relatou fortes resultados no quarto trimestre de 2026 que superaram as expectativas dos analistas em termos de receitas e lucros, fazendo com que suas ações subissem cerca de 3%.
A empresa de assinatura eletrônica e gerenciamento de contratos registrou lucro ajustado por ação de US$ 1,01, superando a estimativa de consenso de US$ 0,95.
As receitas atingiram US$ 836,9 milhões, ligeiramente acima das previsões de US$ 828,2 milhões.
Os encargos no trimestre totalizaram US$ 1,02 bilhão, superando também as expectativas de cerca de US$ 997,7 milhões.
O CEO da Docusign, Alan Thigsen, destacou a plataforma orientada por IA da empresa como um importante impulsionador do crescimento. “A plataforma IAM original da Docusign estabeleceu clara liderança de mercado como sistema de acordo operacional para empresas de todos os tamanhos”, disse ele. “Em 2026, os clientes que usam IAM representarão mais de US$ 350 milhões em ARR, e a Docusign atingiu níveis recordes de margem operacional e fluxo de caixa livre.”
Os analistas da Wedbush descreveram os resultados como fortes, observando uma orientação saudável para o ano fiscal de 2027 e uma forte demanda pela plataforma de gerenciamento de identidade e acesso (IAM) da DocuSign, juntamente com tração para produtos de assinatura eletrônica com recursos de inteligência artificial.
A empresa informou que a receita recorrente anual de 2026 totalizou US$ 3,272 bilhões, acima dos US$ 3,03 bilhões do ano anterior, impulsionada por novos pedidos brutos e melhorias de retenção.
Os analistas apontaram ainda para um crescimento das receitas internacionais de 15%, que representa agora 30% das receitas totais, e um aumento de 9% na base de clientes para 1,82 milhões, com o número de clientes que gastam mais de 300 mil dólares por ano a subir para 1.205.
As margens brutas e operacionais não-GAAP superaram as estimativas de Street e a orientação da empresa, enquanto o fluxo de caixa livre superou as expectativas devido às cobranças efetivas e à sazonalidade do faturamento.
Olhando para o futuro, a DocuSign espera que o ARR fiscal de 2027 cresça entre 8,25% e 8,75%, com o IAM representando aproximadamente 18% do ARR total até o final do ano, resultando em mais de US$ 600 milhões em ARR. A empresa espera receitas anuais de US$ 3,484 bilhões a US$ 3,496 bilhões, acima das estimativas dos analistas, enquanto as margens de lucro bruto não-GAAP devem variar entre 81,5% e 82% e as margens de lucro operacional entre 30% e 30,5%.
Apesar dos fortes resultados e orientações, a Wedbush manteve uma classificação “neutra” na DocuSign, reduzindo seu preço-alvo de US$ 75 para US$ 60, citando a necessidade de uma execução consistente em um mercado de software desafiador.
“Embora este trimestre tenha sido um passo na direção certa para a DOCU, permanecemos à margem, pois acreditamos que a empresa precisa mostrar mais consistência em sua execução e crescimento diante de um cenário de software difícil”, escreveu a empresa.
