Os mercados entram em uma semana encurtada por feriados, com o Dia de Martin Luther King Jr. fechando na segunda-feira, seguido por uma confluência de eventos, incluindo o discurso de posse do presidente Trump na quarta-feira às 8h30 e a divulgação explosiva de dados econômicos na quinta-feira, incluindo a atualização do PIB do terceiro trimestre e o índice central de preços PCE de novembro, simultaneamente às 8h30.
Um mercado de previsão alimentado por
A temporada de ganhos se intensifica com uma linha diversificada abrangendo finanças, indústrias, tecnologia e produtos de consumo, com foco na Netflix (NFLX) testando a economia de streaming na terça-feira, Intel (INTC) na quinta-feira fornecendo perspectivas vitais de semicondutores e artistas azuis Johnson & Johnson (JNJ) na quarta-feira e Procter & Gamble (PG) na sexta-feira oferecendo insights sobre a saúde do consumidor.
O discurso presidencial de quarta-feira assume maior importância para o mercado, à medida que os investidores procuram clareza sobre as prioridades da política económica, a agenda comercial, as abordagens regulamentares e os planos fiscais que moldarão o ambiente de negócios durante o mandato de Trump. A semana de negociação comprimida de quatro dias reúne uma quantidade extraordinária de informações que movimentam o mercado num período comprimido, criando o potencial para uma volatilidade significativa à medida que os participantes digerem desenvolvimentos políticos, dados económicos e fundamentos empresariais.
Aqui estão 5 coisas que você deve ver esta semana no mercado.
Discurso de política econômica de Trump
O discurso do Presidente Trump às 8h30 de quarta-feira representa um catalisador crítico do mercado, ao delinear as prioridades económicas e as iniciativas políticas para o próximo ano. Os investidores procurarão neste endereço obter informações sobre potenciais mudanças na política fiscal, propostas de despesas em infraestruturas, abordagens regulamentares e, principalmente, quaisquer desenvolvimentos na política comercial que possam afetar as empresas multinacionais e as cadeias de abastecimento globais. O comentário de Trump sobre as relações com a China será especialmente importante dadas as tensões em curso sobre as exportações de terras raras, as restrições tecnológicas e os desequilíbrios comerciais que criaram volatilidade no mercado. Qualquer discussão sobre ajustamentos tarifários, alterações nos acordos comerciais ou medidas protecionistas poderá desencadear reações imediatas específicas do setor, especialmente nas ações tecnológicas, transformadoras e industriais com exposição internacional significativa. O discurso também pode abordar a política energética, as iniciativas de saúde e as prioridades de gastos governamentais que afetam vários setores do mercado. O tom de Trump relativamente à política da Reserva Federal e a sua relação com o Presidente Powell poderá afectar os activos sensíveis às taxas e o dólar. O momento da época de lucros e antes dos dados económicos críticos de quinta-feira cria um cenário complexo onde a retórica política, os resultados empresariais e os fundamentos económicos irão competir pela atenção dos investidores e poderão aumentar as reacções do mercado.
Coleta de dados econômicos de quinta-feira
Quinta-feira proporciona uma convergência sem precedentes com a atualização do PIB do terceiro trimestre e o núcleo do índice de preços PCE de novembro, divulgados simultaneamente às 8h30, criando o potencial para uma volatilidade significativa do mercado à medida que os participantes digerem juntos os dados de crescimento e inflação. A revisão do PIB fornecerá perspectivas finais sobre a expansão económica no terceiro trimestre, com especial enfoque nas contribuições para os gastos dos consumidores, nos padrões de investimento empresarial e na dinâmica das exportações líquidas. Qualquer alteração material nas estimativas anteriores poderá afectar a percepção da dinâmica económica rumo a 2026. O núcleo do índice de preços PCE representa a medida de inflação preferida da Reserva Federal e será crucial para avaliar se as pressões sobre os preços se moderaram até ao final do ano ou se permanecem persistentemente elevadas. A dupla divulgação cria desafios de interpretação complexos, uma vez que os mercados devem pesar simultaneamente a força do crescimento face às preocupações com a inflação para determinar as expectativas políticas adequadas da Fed. Um PIB forte combinado com uma inflação elevada poderá pressionar os sectores sensíveis às taxas, atenuando as expectativas de ajustamentos, enquanto um crescimento fraco com uma inflação moderada poderá apoiar um posicionamento conciliatório. Os dados do PMI de manufatura e serviços de sexta-feira fornecerão perspectivas futuras sobre as condições de negócios em 2026.
Verificação da realidade da Netflix e da economia de streaming
Os ganhos da Netflix (NFLX) na terça-feira fornecerão insights críticos sobre a economia da indústria de streaming, a sustentabilidade do crescimento de assinantes e o retorno do investimento em conteúdo à medida que a concorrência se intensifica na Disney+, Amazon Prime Video e outras plataformas. Os resultados serão examinados cuidadosamente em relação às adições de assinantes em diferentes regiões, às tendências da receita média por usuário e, o mais importante, ao sucesso da quebra do compartilhamento de senhas e da adoção de uma camada de publicidade. A interpretação da Netflix dos níveis de gastos com conteúdo, taxas de rotatividade e poder de precificação ajudará a determinar se o modelo de streaming pode oferecer lucratividade consistente ou se enfrenta desafios estruturais devido à inflação dos custos de conteúdo e à saturação de assinantes. A orientação da empresa para o crescimento de assinantes e expansão dos lucros em 2026 será especialmente importante dada a recente força das ações. A Netflix representa um indicador da transformação dos meios de comunicação digitais e dos gastos discricionários dos consumidores em entretenimento, tornando os seus resultados relevantes para além da simples transmissão de ações. Resultados sólidos poderiam validar avaliações premium para empresas de plataformas tecnológicas, enquanto decepções poderiam levantar questões sobre a sustentabilidade do crescimento em mercados digitais em maturidade.
Junção de indústria e tecnologia
A convergência de lucros de quinta-feira da Intel (INTC), GE Aerospace (GE) e Freeport-McMoRan (FCX) fornecerá diversas perspectivas sobre os esforços de conversão de semicondutores, a demanda aeroespacial e a dinâmica do mercado de commodities. Os resultados da Intel representam um teste crítico para a mudança de fabricação da empresa e seu posicionamento competitivo em relação à Taiwan Semiconductor e à Samsung na produção de chips avançados. O progresso dos negócios de fundição da Intel, a utilização de subsídios governamentais e a competitividade dos chips para data centers serão observados de perto após anos de perda de participação de mercado para alternativas baseadas em AMD e Arm. A GE Aerospace oferecerá insights sobre a demanda da aviação comercial, tendências de gastos com defesa e ciclos de manutenção de motores a jato que servem como indicadores importantes da atividade da indústria. Os resultados do Freeport fornecerão perspectivas do mercado de cobre relevantes para investimentos em infraestrutura e questões de transição para energia limpa. Os ganhos da 3M (MMM) e da FASTenal (FAST) de terça-feira adicionarão perspectivas de distribuição industrial e fornecimento de manufatura.
Produtos de consumo e serviços financeiros de saúde
Esta semana apresentamos algumas excelentes empresas financeiras e de consumo que fornecem informações econômicas básicas. Os lucros da Johnson & Johnson (JNJ) de quarta-feira oferecerão perspectivas sobre a demanda farmacêutica, os mercados de dispositivos médicos e as tendências de gastos com saúde, enquanto os resultados da Procter & Gamble (PG) de sexta-feira fornecerão insights abrangentes sobre os componentes do consumidor nas categorias de cuidados pessoais, produtos domésticos e beleza. O poder de fixação de preços da P&G, as tendências de volume e o desempenho dos mercados emergentes ajudarão a avaliar a resiliência dos consumidores face à incerteza económica. Os ganhos de quarta-feira da Charles Schwab (SCHW) e da Truist Financial (TFC) complementarão os resultados dos grandes bancos da semana passada com perspectivas sobre gestão de patrimônio, banco de varejo e saúde das instituições financeiras regionais. O US Bancorp (USB) de terça-feira adicionará perspectivas bancárias do Centro-Oeste. Os resultados da Schlumberger (SLB) de sexta-feira fornecerão informações sobre serviços de energia sobre a atividade de exploração de petróleo e gás e a demanda internacional de perfuração. A variedade de relatórios sectoriais cria oportunidades para avaliar quais as áreas da economia que mostram força ou fraqueza no início de 2026.
Boa sorte esta semana e não se esqueça de conferir meu artigo sobre opções diárias.
Na data da publicação, Gavin McMaster ocupava um cargo na: NFLX. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
