Devon Energy e Kotra Energy anunciaram na segunda-feira um acordo definitivo para fundir e criar uma operadora líder de xisto em um acordo com todas as ações, implicando um valor combinado de cerca de US$ 58 bilhões.
O negócio, anunciado hoje após semanas de especulação, criará uma empresa com uma posição significativamente aumentada na parte principal da Bacia do Permiano e atividade nas bacias Marcellus Shale e Andraco.
O acordo criará um dos principais produtores de xisto com produção pró-forma no terceiro trimestre de 2025 superior a 1,6 milhão de barris de óleo equivalente (boe) por dia, incluindo mais de 550 mil barris de petróleo por dia e 4,3 bilhões de pés cúbicos de gás por dia, disseram as empresas.
A empresa combinada se chamará Devon Energy e terá sede em Houston, mantendo uma presença significativa em Oklahoma City.
Devon e Kotra esperam realizar US$ 1 bilhão em sinergias anuais antes dos impostos com a transação.
Os preços mais baixos do petróleo levaram os produtores de xisto a considerar como podem aumentar os retornos dos investidores, uma vez que a expansão da perfuração a 60 dólares por barril e abaixo disto corrói as margens.
Em termos de oportunidades de perfuração, a empresa combinada terá as maiores reservas na Bacia de Delaware, com um saldo inferior a US$ 40 por barril, de acordo com a apresentação do acordo de fusão da Devon.
A empresa combinada também terá o mais alto nível de eficiência de capital em qualquer bacia, com operações nas regiões de Permian, Anadarko, Eagle Ford, Marcellus e Rockies.
De acordo com os termos do acordo, os acionistas da Kotra receberão uma relação de troca fixa de 0,70 ação ordinária da Devon para cada ação da Kotra. Após a conclusão do negócio, os acionistas da Devon deterão aproximadamente 54% da empresa futura e os acionistas da Kotra deterão aproximadamente 46%.
A transação, que foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração de ambas as empresas, deverá ser concluída no segundo trimestre de 2026, sujeita às aprovações regulatórias e às condições habituais de fechamento, incluindo as aprovações dos acionistas da Devon e Kotra.
Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com
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